中产家庭规划理财：合理配置资产 完善保障计划

　　刘先生30岁，是某民营企业的大股东，个人年收入约20万元，其中工资及奖金15万元左右，年终股份分红约5万元。刘太太年收入5万元左右。以上均为税后收入。他们的儿子今年3岁。刘先生父母都有退休金，年收入3万元，与刘先生一家同住，无其他负担。

　　刘先生为父母分别购买了保额10万元的寿险，无其他商业保险。拥有90平米住房一套，距市中心8公里，无贷款。无其他负债。

　　家庭资产和投资情况：持有的单位股份对应的实际净资产约50万元，投资成本约20万元；定期存款8万元，活期存款1万元；持有股票一只，市值约5万元，成本约10万元；购买偏债平衡型开放基金1只，价值5万元；还有货币基金18万元。日常开销每月不超过2万元。

　　理财分析

　　刘先生家庭的整体财务状况显示两个明显特点：结余比例高和零负债。说明该家庭有充分的投资配置管理余地，家庭资产负债状况极为安全。

　　由于无负债，且家庭年收入达28万元，刘先生一家是较为典型的中产家庭，且由于有充足的净现金流收入，近期财务目标可轻松达到。

　　家庭消费支出控制能力较强，有良好的收入预期，本人已有一定的理财意识和资产配置组合管理的意识，从财力和心理上完全可承担中等以上的风险，采取较为积极的财富增值规划，争取早日达到理财目标。

　　家庭主要收入贡献者的风险保障严重不足。刘先生夫妇作为家庭主要经济支柱，应优先购买商业保障性保险。除为父母购买寿险外，还应补充意外和医疗保障性保险。

　　流动资产与长期资产的比例配置尚可，仍存在大部分流动资产利用效率低的状况，具有较强流动性的低收益资产过多，有必要进一步调整改善。

　　目前持有的股票品种较差，亏损达50%，可考虑补仓或割肉。

　　理财建议

　　目标是通过对家庭收支现金流、资产负债情况以及投资组合的调整，达到合理配置家庭资产结构，实现保值和增值，同时健全完善家庭的综合保障计划。

　　在平稳实现近期自住房条件升级目标的前提下，逐步达到投资性资产不低于年平均5%的资产收益率水平，在较长期的阶段内超越通货膨胀水平。

　　经过与刘先生的交流沟通，对其资产和负债做如下合理调整，并对实现理财目标的资金运用及投资策略作如下安排：

　　现金等流动资金调整每个家庭都应准备足够的备用金以应对诸如突发事件等意外情况引发的现金需求。但预留过多的现金等流动性过高的资金，则在一定程度上导致减少投资收益。因此建议：家庭目前保持以1万元活期存款来应付日常生活开销是适当的，另保留2万元备用金在货币基金上，其余的16万元货币基金可转向更高收益的投资。

　　完善家庭综合保障计划除现有社保外，尽快为刘先生夫妇购置较充足的保障性商业补充保险(包括意外、医疗保障性保险)。刘先生本人总保额应不低于50万元，刘太太总保额应不低于10万元，预计年增加保费支出1.2万元左右。寿险品种则在利率水平上升后酌情考虑。对孩子的保险应看情况，但家庭计划的保费支出应由父母优先使用。对孩子可购买部分教育保险，但因收益率低，在家庭资产增值能力较强的情况下，可暂不考虑。父母因年岁渐高，除购买意外险外，其他保险已较难投保或成本过高，建议以家庭结余资金定期划出少部分，建立老人医疗储备基金。

　　资产增值计划在健全家庭整体风险基本保障体系后，未来需要重视考虑的是如何安排投资的节奏，及时调整保持较佳的资产配置和投资组合，以保持较高效的资产增值状态。对投资产品的选择和转换是保持较好的资产平均收益率的关键问题。在目前股市震荡的情况下，建议以基金投资为主。

　　风险提示

　　以上方案是针对该家庭具体情况而制订的，其中涉及到的资产配置和投资组合比例是有针对性的，不带有普遍适用性。

　　影响家庭投资比例的因素很多，要针对每家庭的特点区别对待，主要应考虑家庭资产总体水平、家庭保障体系的健全程度、近期和远期的理财目标、风险的心理承受能力、对投资产品的认识程度等等。(黄辉）