保险系QDII正式出闸 投资比例放宽至15%
3800亿险资即将出海
本报讯(记者/孙君成)发布征求意见稿已达半年之久的《保险资金境外投资管理暂行办法》(以下简称《办法》)昨日颁布,保监会正式允许保险机构运用自有外汇或购汇进行境外投资。
这意味着继银行和基金之后,保险也加入了QDII的战团。
《办法》规定,保险投资境外的资金不得超过上年末总资产的15%,而根据保监会数据,截至今年6月底,国内保险公司总资产达到2.53万亿元,从理论上来讲国内将有3800亿元的保险资金可以投资海外市场。
投资比例放宽至15%
昨日,保监会有关负责人指出,2005年以来,部分保险机构运用保险外汇资金尝试境外投资,积累了一定经验,取得了较好收益。2006年6月,国务院批准保险机构购汇投资境外市场。《办法》的出台有利于缓解人民币升值压力,支持国家宏观调控,有利于保险机构改善资产配置,分散风险,增加收益,提高竞争力。
据了解,国内保险资金“走出去”从2004年就已开始,但受相关政策限制,步伐一直较为缓慢。保监会7月24日公布的数据显示,到今年6月份,保险境外投资余额折合人民币仅197亿元。
随着此次《办法》的出炉,保险业投资境外的政策将发生一系列变化。首先是放宽投资比例,允许保险公司运用总资产15%的资金投资境外;其次是投资对象将由香港市场为主进入全球市场,首先要开放的是纽约、伦敦等成熟市场,配置主要国家或者地区货币;其三是投资范围将进一步放宽,由此前主要配置银行存款、债券、债券型基金等固定收益产品,扩大为股票、股票型基金、股权、股权型产品等权益类产品。
此外,《办法》还将期货、期权等衍生产品作为风险管理手段,允许保险机构用于套期保值,但禁止用于投机或放大交易。
“《办法》规定看似放松管制,实际上对保险机构管理能力和风险控制能力提出了更高要求。”保监会相关负责人表示,保监会将实行分类管理,从公司治理、内部控制、偿付能力、资产规模等方面,对委托人开展境外投资业务进行监管。
港股有望率先受益
虽然保险系QDII已正式开闸,但业内人士普遍认为,由于受制于境外投资的经验等因素,国内保险资金不会“一窝蜂”出海。“相信大多数保险公司在QDII初期,仍然会将精力放在较为熟悉的香港H股上。”某保险公司相关人士告诉记者。
此前,平安保险称“在中国保监会放松保险公司海外投资管制后,公司可用于海外投资的资金将达到97亿美元”,但“未来新增的大量投资仍将主要集中于香港H股”。所以,虽然保险系QDII一旦出行后,数量将会远远超于银行系QDII,但初期的重点依然是在香港H股。