G7首次讨论限制主权基金 美盼设计“行为守则”

　　早报记者叶馥佳

　　在中国投资有限责任公司（中投公司）走向世界的同时，美国和日本以及欧洲国家却呼吁要对主权财富基金进行约束和限制。日本财务大臣额贺福志郎16日透露，在本次七国集团（G7）财长会议上，主权基金的透明度将首次成为讨论的议题。

　　美要求设计“行为守则”

　　本周五，包括英国、加拿大、法国、德国、意大利、日本和美国在内的G7财长和央行总裁，19日将在华盛顿会晤。

　　“我预计，G7会议将讨论这些主权财富基金在透明度方面与民间基金的差异。”日本财务大臣额贺福志郎在记者会上称。

　　据他透露，周五的G7晚餐会上各国代表将详细讨论主权财富基金的问题，届时将邀请中国、韩国、科威特、挪威、俄罗斯、沙特阿拉伯、新加坡和阿联酋的高官参加，这些国家均有主权财富基金。

　　日本希望主权财富基金在运作原则和资产结构方面具备更高透明度，而一位欧盟官员上周也表示，欧盟将研究这些基金的活动，但并未计划加以遏制。

　　外界认为美国财政部是推动关注主权财富基金问题的重要力量，其已经呼吁IMF和世界银行为快速发展的主权财富基金设计行为守则，并称这些基金的成长威胁到金融市场的稳定性。美国也将在七国集团会议上呼吁对主权财富基金进行限制。预计美国会呼吁这些国家的财政部长和国际货币基金组织就有关的指导原则达成一致，要求主权基金披露更多的信息，同时使政府有更大的能力对它们的活动进行审查。

　　由于中东产油国和拥有巨额外汇储备的国家寻求更高的投资回报，最近主权财富基金在数量和规模上都在增长。据国际货币基金组织估计，主权基金掌控的资产介于1.9万亿－2.9万亿美元之间，超过全球对冲基金的规模。摩根士坦利则估计，这些基金的资产到2015年时可能增至12兆美元，与美国经济总量相仿。

　　限制皆因政治考虑

　　“有别于那些运用杠杆进行短线投机的基金，主权财富基金基本上进行长期投资，这对市场稳定性来说不是坏事。”日本财务省一位高官表示，“但也有人担心，最近主权财富基金进行了一些投机性较强的投资。”

　　他补充道，如果这些基金购买其他国家的股票或公司，可能引起对国家安全的担忧。总部设在波士顿的汉密尔顿咨询公司的董事长罗杰斯则表示，对主权基金存在的一些担忧主要是出于政治上的考虑。

　　他说：“历史上，一些与我们友好的阿拉伯国家从石油出口上积累了大量的外汇储备，这些资金又重新回流到私人股权和其他的投资上。我们现在第一次看到，中国现在拥有巨大的外汇储备。我们不喜欢他们收购我们的实业，但是他们的资金盈余使得他们能够这样做。”

　　罗杰斯认为，这些主权资金进入美国市场进行投资是不可避免的，虽然制订有关的指导原则会在某些方面提供一定的保障。他说：“我们可以对它们施加限制，但是如果我们施加了太多的限制，可能会引起后果，它们可能甚至有理由试图引起美元的急剧下跌。我们可能不得不让它们投资我们的一些资产。不幸的是，我们糟糕的政策使得我们长期以来拥有庞大的贸易赤字。”

　　中投公司运作透明

　　中国最近建立了中国投资有限责任公司，负责管理部分外汇储备，以寻求更高的回报率，这已经引起了市场的关注，因其可能成为全球规模最大的基金之一。对此，中投公司董事长楼继伟近期在北京表示，中国投资公司在投资时不寻求获得控股权，而是以运作透明为目标，不会成为全球市场中的不稳定力量。“我们的投资策略将受到商业因素的驱动，而不是政治上的驱使。”

　　据悉，中投公司的投资策略是，包括在全球进行投资，购买股票以及在公司的董事会上能够获得代表权的股份。

　　中国的外汇储备是世界上最大的，在今年9月达到1.43万亿美元。估计中国70%的外汇储备是美元资产。