顺应金融脱媒趋势 加速资本市场改革创新
新华网北京1月12日电(记者任芳 陶俊洁)中国证监会主席尚福林12日说,随着投融资者不通过银行等金融机构,而直接以股票、保险、基金等形式进行资金交易的金融脱媒趋势进一步加速,中国要积极推动资本市场改革创新,不断增强竞争实力。
尚福林在第十二届中国资本市场论坛上说,美国上世纪长达30年的金融脱媒过程使其金融市场和金融工具快速发展,直接融资比重显著上升。在中国,随着境内资本市场的快速发展和日趋活跃,近年来金融脱媒现象日益明显,为此应从四方面加快资本市场创新步伐。
针对直接融资比例偏低,直接融资过度依赖股权融资状况,推动优质大型企业和高成长性中小企业上市,扩大流通股比重,发展公司债券市场,适时推出金融期货,多渠道增加直接融资比重。
推动证券、基金、期货业稳步有序创新,提高整体竞争力。推进证券公司资产证券化,鼓励优胜劣汰;扩大基金公司业务范围和模式,实现多元化、个性化发展;在做深做精现有期货品种基础上,研究开发适应国民经济发展需要的期货新品种,拓展期货市场的功能。
建设投资者教育长效机制,积极构建层次更丰富,覆盖面更广的投资者教育体系,提高投资者教育的针对性和有效性,增强投资者自我保护意识、法律意识和风险防范能力。
加强和改进市场监管,密切关注外部环境变化对资本市场带来的影响,建立健全金融风险的预警、监控和防范机制,完善各类风险应急处置机制;依法严厉打击市场违纪违规行为;加强金融监管部门之间的信息共享、协调配合,完善功能监管,共同防范和化解市场风险。
尚福林指出,从目前看,由于中国金融系统在次贷领域介入有限,资本项目尚未完全开放,美国次贷危机对中国金融市场短期影响有限;但从长期看,随着次贷危机的蔓延,可能会降低外汇需求,对中国出口企业产生影响,从而对相关行业上市公司产生冲击,间接影响国资本市场稳定。
此外,在全球流动性过剩的背景下,国际资本流动日趋频繁,对冲基金活动和跨国投资并购活动更加活跃,对新兴市场的冲击可能进一步加大。要高度关注国际金融运行和波动,不断增强中国资本市场在开放条件下的抗风险能力。
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