中国是否需要推动人民币国际化 取代美元地位

　　金融

　　谁能取代美元？

　　■本刊记者／张邦松

　　即便人民币无法取代美元成为新的世界货币，也应当借美元危机获取最佳地位

　　有一个家庭——我们姑且称之为史密斯一家——他们一家人都失去了工作。

为维持先前的生活方式，他们开始借钱度日。这样，史密斯一家一步步地陷入债务泥潭。显然，这种生活状态还会一直持续下去。除非他们找到了足以偿还其债务，并可维持他们先前生活方式的工作，否则，他们便将一直挣扎在这种痛苦之中。

　　而与之相对应地，另一个家庭——我们姑且称之为老陈一家——他们一家人非常勤劳，也非常节约，平时不舍得花一分钱，以便有更多的积蓄。在这个积累阶段，从表面上来看，他们的生活显然远不及其挥金如土的邻居，也就是平时以借贷和抵押为生的史密斯一家。在普通的观察者眼中——他们往往仅基于两家人的消费模式来看问题——史密斯一家显然更为富裕。然而，透过表面现象，我们可以看到，老陈一家通过目前的勤俭最终会拥有一个光明的未来，而史密斯一家这种短视的挥霍则是以牺牲其未来生活方式为代价的。

　　华尔街资深预言家彼得·D·希夫的新书《美元大崩溃》里讲的这个故事，很像一则充满隐喻的寓言。谁都知道他想说的是美国和中国，结论也很明显，美元和美国经济将走向崩溃，而中国将取而代之。

　　为了证明自己的观点，希夫指出在布雷顿森林体系解体后的30多年里，美国经济逐渐完成了“实体经济虚拟化，虚拟经济泡沫化的转变”，这样做导致了以下后果：没有人再从事生产，同时美国人觉得靠借钱过活的日子可以一直持续下去。

　　希夫揭露，为了向全世界证明这种模式的可行性，美国政府对其披露的大量经济信息造假，以混淆视听。你能想象美国在计算CPI时，是不包括石油、食品、房地产的价格变动的吗？但事实就是如此。这也正是经过这么多年滥发美元之后，美国还能保持“通货紧缩”的秘诀。同时，美国的GDP统计也非常可疑，其中有70％来自消费，而这在任何时侯都有可能崩溃，因为支撑消费的是庞大的外债而不是生产。

　　这样做的目的，希夫认为就是让“美国的贸易伙伴，外国央行以及外国投资者也得到这些被操纵的信息，所以他们还会继续把钱扔进美国这个无底洞里”。

　　这些听起来像个精心策划的巨大阴谋，但是希夫认为，这仍然无法阻止美国以作茧自缚的方式走向崩溃。

　　在完成这本书的时侯，美国的次贷危机尚未爆发，但作者已经准确地预见到了房地产泡沫破裂可能造成的巨大危害。他认为美联储以房地产市场为幌子，已然“创造”了不折不扣的通货膨胀，美联储打开了货币这个潘多拉魔盒，以维持较低的抵押利率，从而以房地产泡沫取代股市泡沫。随着美元购买力的下降，物价将大幅上涨，美联储不得不提高利率，而利率的提高进一步加剧了房地产市场乃至整个美国经济的崩溃。

　　但是这个观点并非无可挑剔。实际上，就泡沫而言，美国远非发达经济体中最高的。从1987到2007年20年间美国的单套住房价格，是从不到15万美元升到32万美元一套，但这个涨幅远远低于欧洲，甚至可以说，美国的房地产泡沫可能是发达经济体中最少的。美国的股市泡沫也并不比其他发达经济体，或者像俄罗斯、印度这样发展中大国更严重。“如果我们有理由相信美元崩溃的话，我们更有理由列举更多欧元也将崩溃的例子，那么既然是大家都不行，只能在大家不行当中，挑一个看起来还比较行的。”北京师范大学金融系主任钟伟认为，美国的经济和美国地位受到挑战可能性存在，但被取代的可能性不大。

　　如果我们无法得到一个明确的结论，或许我们可以把对美元前景的争论放在一边，专心思考人民币在这场变局中可以扮演什么角色，这对我们来说更具实际意义。

　　既然美元可以获得霸权地位，欧洲效仿美国，也要组建超国家的货币地位，日本也在努力推动日元国际化，为什么中国不推动人民币的国际化？这也许正是在美元危机过程中，我们主动要去寻求的。如果人民币不能成为一个具有全球影响力的货币，至少在东亚超越日元的可能性是有的。中国在贸易方面为东亚周边国家提供了更多的内需市场，同时中国有16000亿美元左右的投资，如果减少一部分在美国或欧洲的投资，更多的整合到东亚来，那么中国或许能获得更好的收益。

　　“在中国大国地位迅速崛起的时候，如果不趁此提升人民币的国际地位，就等于主动放弃了用货币去经济扩张、去争夺自己未来最有地位的绝佳的机会。”钟伟说。