招商证券IPO顺利过会 发行估值将遭遇重大挑战

　　9月8日，招商证券首发IPO申请获证监会发审委审核通过，成为近5年来继光大证券之后，第二家成功通过IPO发审会审核的证券公司。

　　根据招商证券此前披露的招股说明书，招商证券此次发行A股358,546,141股，每股面值人民币1元，占发行后公司总股本的10%。招商证券称，本次发行募集资金总额扣除发行费用后，将用于补充公司的营运资金。

　　业内人士认为，招商证券的成功过会，标志着资本市场的大门进一步为优质券商打开，同时将进一步提升券商板块在市场中的地位和影响力，也会给市场带来积极正面的影响。

　　据了解，招商证券作为创新类试点券商，今年7月新晋A类AA级券商，已经连续四年实现盈利，注册资本、实收资本32.27亿元。根据招商证券公布的2007年财务数据，营业收入为100亿元，净利润为50.62亿元。进入2008年以来，在相对不利的市场环境下，招商证券凭借在集中统一管理下的风险可控、多元化的业务结构基础上建立的稳健进取的经营模式，积极开展私人客户、机构客户业务、资产管理业务及各种创新业务，上半年盈利超过12亿元。

　　至于市场所关心的博时股权问题，招商证券在此前预披露的招股说明书中表示，“将根据中国证监会关于基金管理公司股东持股比例政策的规定，按照中国证监会的监管要求，转让不低于24%的博时基金股权”。为此，招商证券“正积极与有意向受让博时基金部分股权的有关第三方进行沟通”。（潘圣韬） (来源：上海证券报)