利率“拐弯”期间 “房贷族”提前还贷应放缓

　　过去两年，不少市民习惯了思考加息背景下怎样理财，如今利率“拐弯” 理财开始做“减法”

　　马先生在9月16日早上看到“央行降息”的消息后，马上改变了决定。

　　马先生是“房贷族”，至今欠银行17万元贷款，中秋回家探亲时，父母决定资助他一笔钱把贷款提前还上，想想去年六次加息后高涨的利率，马先生决定采纳父母的意见。但就在看到央行调整贷款利率的消息后，马先生立即改变了主意，“一旦进入降息周期，还贷压力肯定会逐渐减小，现在不用急着还贷，等等再说。”

　　过去两年，不少市民习惯了去思考“加息背景下怎样理财”的问题，此次利率突然拐弯出现下调，市民的理财思路自然需要马上做出逆向调整。

　　养老族 高息国债别错过

　　16日上午8点半，在南市附近某工行网点买到储蓄国债的崔女士特别高兴，“我昨晚看到电视里报降息的消息，还担心今天的国债会受到影响，没想到还是5.74%的高利率。”崔女士买到的是今年第二期电子式储蓄国债，3年期票面年利率为5.74%，16日开始通过几大银行渠道发行。尽管国债发行公告中提到，发行期内如遇央行调整同期限存款利率，本期国债将从调息之日起停止发行，但因为此次存款利率保持不变，只是贷款基准利率下调，因此国债的发售正常进行。

　　“一旦加息周期结束，买到这期国债的投资者就划算了。”营业网点里一位理财经理这样认为。根据储蓄国债的发行规定，一旦国债发行结束，票面利率就不会再跟随基准利率进行调整，经过数次加息后目前3年期存款的基准利率为5.40%，而本期国债利率仍高于同期存款利率0.34个百分点，如果加息周期结束，5.74%的高利率将在很长一段时间内难以超越。

　　记者了解到，由于本次储蓄国债的销售在节日后的第一个工作日，不少投资者还没有缓过神儿来，另外受储蓄国债市场认可度的影响，截至16日15时，部分银行仍有国债额度。理财专家认为，对于中老年投资者来说，在预期加息周期结束的情况下，可适当增加长期国债品种的配置，一方面减少理财风险，另一方面增加收益。

　　“房贷族” 提前还贷缓一缓

　　贷款基准利率的下调，对“房贷族”产生了较大的影响。在央行历次加息后，银行中提前还款的咨询量都会有所增加，过去两年，每年年末都会迎来一个提前还贷的小高峰。但此次央行出台降息政策后，房贷一族还款压力将有所缓解。

　　“即使在加息周期内，从理财的角度讲，我们也不赞成"房贷族"办理提前还贷业务，家庭资产中有一定的负债率，会增加资产的流动性和增值能力。目前加息周期虽然不能说已经结束，但至少是进入尾声，想提前还贷的"房贷族"要缓一缓，如果有好的投资渠道，应该拿这笔资金进行投资。”建设银行理财规划师彭渤说。

　　降息的消息对于部分已经选择了固定利率房贷的“房贷族”来说，无疑是一个不小的打击。2006年1月开始，沈城几家银行开始推行固定利率房贷业务，在加息预期下，银行的固定利率都要比浮动利率高，而在降息政策执行后，两者利率差距进一步加大，已经选择了固定利率房贷业务的“房贷族”仍将按照合同签订的高利率执行，显然吃了亏。对此，银行理财专家认为，如果银行不对固定利率进行调整，投资者有理由暂时放弃固定利率房贷。

　　投资族 理财产品保本为主

　　贷款利率下调还将对目前一些热门的理财产品产生影响，商业银行目前力推的稳健型理财产品大致分为票据类和贷款类产品，但它们的收益率大多与贷款利率息息相关，此次下调贷款利率，将使得这些产品的收益率有可能下降。

　　对于这种变化，工商银行理财规划师陈铁刚认为，稳健型投资者在挑选理财产品时，尽量避开信用风险较高的贷款类产品，转而选择目前最为稳健的票据类产品，这类产品受降息政策影响相对贷款类要小一些，在产品的设计上，要以保证本金和固定收益为主。

　　与此同时，与利率呈反向走势的债券市场值得关注。陈铁刚表示，一般情况下，加息周期内债券价格处于弱势，一旦进入降息周期，债券价格将相应上涨，最近一段时间，在降息预期下，债券市场一直处于强势地位，此次贷款利率的下调将推动债券市场继续走强，具有一定抗风险能力的投资者可配置一些纯债基金来获取债市收益。(记者刘洋) (来源：沈阳日报)