中信泰富超过150亿港元亏损 香港证监会将调查

　　荣智健富豪榜排名不保

　　受巨亏事件影响，中信泰富继昨日之后再度暴跌，主席兼执行董事荣智健身家也再次蒸发7亿，而其在2008胡润百富榜中第五名的宝座或将让位。

　　据新民网初步计算，作为持有中信泰富19.12%股权的主席兼执行董事荣智健两天之内身价暴跌40亿港元。在10月7日公布的2008胡润中国富豪榜中，荣智健以250亿元身家与上海东方希望的刘永行家族并列第五位，与位于第七名的张近东身价仅差30亿元。而两日来的暴跌，荣智健250亿身家已跌去40亿元，其第五名宝座恐不保。(新民网)

　　反思

　　中信泰富不是唯一国企

　　分析人士指出，在共同的环境、共同生存土壤下，在澳大利亚或别国进行类似投资的企业众多。事实上，截至今年6月，中国企业2007—2008年间在澳大利亚可能投资超过300亿澳元，投资额为此前一年的3倍多。资源类是国内企业比较热衷的项目，目前，中国铝业、鞍钢、湖南有色在澳大利亚分别计划或正在进行总额为30亿澳元、18亿澳元、1.6亿澳元的投资。

　　另外，从披露的案例来看，这些国企、准国企企业内部财务纪律不严，容易被交易对手与投行引诱。无论是中信泰富，还是前此的中航油，都是大手笔进行杠杆交易，亏损额巨大：2004年，在新加坡上市的石油交易企业中航油因从事油价投机衍生交易而蒙受了5.5亿美元亏损；2005年，负责中国战略商品储备的中国金属交易员刘其兵，因在伦敦金属交易所进行铜的卖空交易而亏损6亿美元。由于拥有隐型的政府信用，外资金融机构愿意赋予其高长度的资金杠杆，从亏损额来看，这些企业的执掌者赌性十足，未能及时平仓，也没有受到有效监管。

　　国企境外上市应加强监管

　　中信泰富巨亏之后，业内呼吁国企境外上市公司应加强监管。中信泰富是大型国企中信集团在香港的6家上市公司之一。中信泰富财务董事不遵守风险政策，在未事先取得主席批准前，签订外汇杠杆合同导致重大损失。这说明国企海外上市公司有必要加强监管机制，完善治理结构，规范重大交易，防范暗箱操作，堵塞漏洞，防止国有资产和股民利益遭受重大损失。

　　近年来中国资本投资海外的三大败笔，也显示对其决策和操作存在监管不足的问题。2007年正在筹备中的中投公司斥资30亿美元收购美国黑石集团股份，当前浮亏已超过70%。中国平安保险去年底和今年初在二级市场购入富通集团股票，合计成本为人民币238亿元，当前浮亏已超过157亿元。中国已发行的9只QDII基金全线亏损，仅前四只先发行的基金QDII持有人亏损幅度就高达700亿元，而银行系QDII更出现逾95%亏损。在三大投资败笔中，都表现出高风险的投机性。有人把这归咎于美国金融危机的影响，但中国资本和国企海外上市公司的投资风险管理，无疑存在严重不足，值得检讨。此外，中国监管机构对国企海外上市公司进行监管的主要依据，是由国家有关部门颁布的一系列行政法规、部门规章、规范性文件以及与外国监管机构签订的谅解备忘录。但事实上，这类监管均以自律为主，存在着明显的漏洞。中国监管机构对国企海外上市公司有必要建立操作性及实时性更强的监管措施，剑及履及，增强监管效力。

　　各种货币升跌对中信泰富外汇投资影响(单位:百万港元)

　　澳元兑美元 050 0.55 0.60 0.65 0.70 0.75 0.80 0.85 0.90

　　亏/赚 -25921 -22418 -18915 -15412 -11910 -8407 -4904 -1401 -2102

　　欧元兑美元 1.150 1.200 1.250 1.300 1.350 1.400 1.450 1.500 1.550

　　亏/赚 -360 -298 -236 -174 -112 -50 +12 +74 +137

　　美元兑人民币 6.64 6.69 6.74 6.79 6.84 6.89 6.94 6.99 7.04

　　亏/赚 -536 -1071 -1607 -2142 -2678 -3214 -3749 -4285 -4820

　　总亏损 -26816 -23787 -20758 -17729 -14700 -11670-8641 -5611 -2582

　　资料来源 花旗银行