日前公布的三季度宏观数据显示,当前中国宏观经济呈缓慢下行态势。中海基金公司总经理康伟在上周末举办的投资策略报告会上指出,中国经济回落于2010年见底概率较大,A股将在2009年下半年提前进入复苏周期。
“需求萎缩导致GDP面临下行风险,2009年、2010年可能回落到9%~8.5%。预计将大幅下调准备金率和下调100个基点以上的息率。”康伟表示。
经济或于2010年见底 中海蓝筹灵活配置基金经理杨大力指出,从最近的宏观经济数据来看,政府调控手段成效显著,中国经济在不远的将来将逐渐复苏。康伟认为,中国经济回落于2010年见底的概率较大。
康伟指出,股市往往早于业绩周期提前反应,预计A股在2009年下半年进入复苏周期,股票资产相对债券资产的收益将显著提升。
从资产配置角度看,杨大力建议,A股战略建仓机会来临,投资者应从债券配置转向均衡配置,再逐步增加股票配置。目前,债券资产和股票资产的配置比例可逐步由3∶7变为5∶5。
从具体的行业配置来看,康伟建议,增长确定的行业有相对价值,电力、旅游、交运、石化面临行业复苏,且有一定的安全边际。而随着信贷逐步放松,则应择机增加金融和周期性行业;大宗商品价格反弹,则增加能源头寸。(记者吴倩) (来源:广州日报)
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