荣智健失手金融衍生品 身家缩水33亿港元(图)

　　在这个艰难时刻，除非董事局一致决定要他离开，否则他不会这个时候请辞。原因是他把中信泰富做起来，“像把一个沙漠变成绿洲，”没有理由现在离开公司。

　　由于金融衍生品导致的巨亏，中信泰富集团主席荣智健正陷入一场巨大的危机和舆论漩涡之中。

　　荣智健拥有中信泰富19%的股权。3年前，荣智健还是福布斯富豪榜的首富。在10月7日公布的2008胡润中国富豪榜上，荣智健以250亿元身家与东方希望集团的刘永行家族并列第5位。然而，仅隔半个月，在10月30日发布的2008年福布斯中国富豪榜单上，荣智健却一落千丈。和去年相比，财富由272.2亿元迅速缩水至44.9亿元。排名也由2007年的第9位下滑至2008年的第63位。

　　拒绝贱卖

　　10月20日，香港的中信泰富公司曝出新闻，为降低西澳洲铁矿项目面对的货币风险，其财务董事在董事会主席荣智健不知情的情况下，越权签订外汇杠杆交易合同，实际已亏损8.07亿港元。随着澳元对美元持续下跌，仍在生效的杠杆式外汇合约按公平价定值的亏损为147亿港元。

　　与此同时，花旗集团发表研究报告指出，按目前外汇价格计算，中信泰富的杠杆式外汇买卖合约亏损约为150亿港元，但若澳元兑美元跌至2001年约0.5的低水平，亏损有可能高达260亿港元。

　　曝出新闻的第二天，中信泰富的股价随即暴跌55.1%，创下该集团自1990年以来的最大跌幅，市值已经从318.4亿港元缩至144亿港元，也使持有中信泰富19%股权的集团主席荣智健身家缩水33亿港元。

　　新闻曝光后，荣智健发表的声明中交代了巨亏的背景——“中信泰富目前正在澳大利亚建一个铁矿石项目，为了支付从澳大利亚和欧洲购买的设备和原材料，我们需要澳元和欧元。而为了锁定美元开支的成本，我们集团签订了一些外汇合约。但是，这些外汇合约的签订，没有经过合理的授权，而且这些合约中潜在的最大风险，没有被正确地估计到。”

　　据接近荣智健的消息人士指出，荣智健对于这次公司犯下严重错误连累小股东深感歉意，但他无意在这个时候辞去主席一职，也无意在市道低迷下贱卖资产。他日前对身边人说，在这个艰难时刻，除非董事局一致决定要他离开，否则他不会这个时候请辞。原因是他把中信泰富做起来，“像把一个沙漠变成绿洲，”没有理由现在离开公司。

　　巨亏悬疑

　　导致这次巨亏的金融衍生品是Accumulator(累计股票期权)，其全名是KnockOutDiscountAccumulator，一般由私人银行出售给高端客户。这种产品可以和外汇或者股票挂钩，通常合约为期约一年，最低投资额为100万美元(或800万港元)。投资人在牛市时可以以折扣价买股票或者外汇赚钱，但在熊市时也必须按协议价格买入，因此风险极高。

　　然而，这种合约的风险和收益完全不对等。以中信泰富的澳元合约规定为例，每份澳元合约都有最高利润上限，当达到这一利润水平时，合约自动终止。所以在澳元兑美元汇率高于0.87时，中信泰富可以赚取差价；但如果该汇率低于0.87，却没有自动终止协议，中信泰富必须不断以高汇率接盘，理论上亏损可以无限大。

　　由于澳元兑美元自今年7月触及25年来的高点以来,已大幅贬值约30%，使中信泰富由此在澳元汇率上的押注产生了巨额亏损，这可能是中国公司在衍生商品上的最大一次亏损。

　　事发后，荣智健表示，财务董事未遵守集团对冲风险政策，且在交易前未按规定取得主席批准，超越了权限。集团财务董事张立宪和财务总监周志贤已双双辞职，总经理范鸿龄也随即休假。

　　在荣智健发言后，有人士提出公开质疑，称负责公司财务者并非已辞职的上述两人，而是荣智健的女儿荣明方。因为根据该公司2007年报，荣明方才是集团的财务部董事，张立宪及周志贤只是副董事总经理及执行董事。对此，中信泰富回应称，荣明方在事发时并不是董事局成员，而且在事后荣明方已被调离财务部，并要接受降职和减薪的纪律处分。

　　香港本地媒体报道称，中信泰富炒外汇期货出现巨额亏损的消息可能提前透露，从而使事先获取信息的内幕人士提前沽空，而支撑这种猜测的证据之一是自澳元大跌以来，公司股票的沽空规模急剧上涨，甚至是出事前的十几倍。

　　新闻披露后，荣智健曾主动增持股份，但外界随即发表质疑：今年荣智健一直在加持公司股份，但在9月5日停止。两天后，公司巨亏的消息就已经在内部曝出。

　　荣智健事发后出席记者会时，仍临危不乱，冷静应对记者的尖锐问题，并对记者反复表示：“20年来公司从来没发生过这种事……这次我们聘请了罗兵咸永道会计师事务所来改良集团内部监控制度。”他深深吸了一口气称，今后会“尽量重新振作，要接受教训”。

　　(综合《每日经济新闻》、《南方人物周刊》消息）

　　人物小传

　　荣智健1942年出生于上海；1959年，考入天津大学电机工程系；1978年，只身南下香港创业；1982年，与人歙为在美国创办加州自动设计公司；1986年，加盟中信香港公司；1993年，荣升香港赛马会董事；1998年，正式掌管中信香港公司；2000年9月，荣毅仁家族在香港上市企业中信泰富公司拥有18%的股份，价值19亿美元。