上海外资银行钱袋紧闭 央行拟推出新方案解困局

　　上海外资行10月惜贷 央行拟推新流动性工具救急

　　本报记者 王芳艳 见习记者 史进峰 上海、北京报道

　　10月对很多在华外资行来说是噩梦一场。

　　央行上海总部公布的最新数据显示，10月上海外资银行人民币贷款减少32.9亿元，同比多减177.3亿元，主要是对境内中资机构短期贷款和票据融资减少31.4亿元，及对境内外资机构短期贷款减少24.1亿元所致。

　　多位外资行高管透露，外资行信贷猛烈下滑，其主要原因是9月15日雷曼申请破产保护后，市场对外资行流动性的极度担忧，在中资行纷纷压缩对外资行的资金拆借以及外资行存贷比高企的双重压力下，外资行迫不得已砍掉贷款，保证流动性。

　　中国人民银行已准备制定应急方案以缓解外资行拆借难的困局，其中包括美联储应付次贷危机的新招：定期资金招标工具。不过，目前仍有不少中资行对拆借“缩手缩脚”。

　　紧闭的钱袋

　　“9月底到10月，是最难熬的日子。”一家外资行高管昨日表示。

　　坏事传千里。9月15日雷曼申请破产保护后，部分外资银行母行一度出现流动性紧张局面，这使中资行迅速压缩了对外资行的拆借额度。

　　雷曼破产曝光的前一个交易日即9月12日，全国银行间市场上，外资银行拆入量为227.71亿元，占拆入总量比例为30.32％，占比仅次于全国性商业银行的拆入量。

　　而9月16日，外资银行的拆入量一度飙升至263.36亿元，占比高达32.25％。但17日，中资银行纷纷提高警惕，慎重拆借，导致这天外资行拆入量骤降至158.14亿元，占比回落到了24.36％。之后数天，该数据和比例呈逐天下降趋势，基本稳定在每天100万亿元左右。

　　9月24日东亚银行香港突发挤兑潮后，该行中国区高层便拜会中资行，以获得信任。尽管次日挤兑潮渐渐散去，但银行间市场对外资行的不信任依然弥漫。

　　“一方面是担心他们会受到母行牵连，另一方面也需要保证自己的流动性，所以对外资行的拆借基本全部拒绝了，不管他们的实际情况到底是否如此。”一家股份制银行资金部人士说。

　　上述银行人士说，实际上，目前银行间市场流动性仍然宽裕。11月10日银行间市场隔夜回购加权利率为2.19%，下降了6.77个bp，7天回购加权利率为2.79%，下降了0.31个bp。随着央票利率一路下滑，带动银行间债券回购利率面临下行趋势。

　　但这个“输血”渠道的收紧，使外资行面临巨大压力。一般来说，在华外资行的资金来源主要是三部分，一部分是自己吸收的存款，但根据去年的情况来看，除了花旗、汇丰当时存贷比满足75%监管要求外，大部分外资行存贷比都超出了100%，存款贡献不大。

　　另一部分则是依靠母行拆借。但这几年外管局对外资行的外债指标逐步削减，因此额度已大大缩小，加上母行的资金链本身已枯竭，这个渠道也很困难。

　　第三则是向银行间市场拆借，但突如其来的中资行一致“避险”行动，使外资行从该渠道拆借到的资金大减。

　　“此刻不仅无钱可贷了，还必须收回贷款获得流动性。”另一家外资行高管说，基于这种情况，外资行必须压缩信贷。前述央行上海总部公布的数据即是佐证。与此同时，当月上海中资金融机构新增人民币贷款103.7亿元，同比多增24.5亿元。中外资是冰火两重天。

　　央行出手：不仅是TAF

　　关于央行有意出手助外资行缓解压力的消息已传开。

　　央行有关人士昨日向本报证实，两周前央行曾召集国内一些商业银行、外资银行，召开了一个旨在保证国内整个金融体系流动性充足的会议。

　　这位人士表示，央行对国内的外资银行法人机构予以了足够关注，而且希望通过各种政策的制定和工具的实施来促进和维护金融体系安全。

　　他说，综合各国内各金融机构的情况和建议，央行决定根据形势需要考虑发债模式以及设计多种符合需要的金融工具，以应对目前国内银行业尤其是外资银行可能出现的流动性问题。

　　不过，应急政策不仅仅针对外资银行。

　　据媒体报道，这其中包括推出定期资金招标工具(Term Auction Facility，下称TAF)。所有中国境内的银行在应对金融危机时，如果出现短期流动性不足，都可以通过这种短期债务工具，从央行获取短期流动性。

　　TAF源于次贷危机爆发后美联储的一项创新，即在该项目下，美联储将在主要贴现窗口下向合资格存储机构出借抵押贷款，此时的贷款利率(贴现率)则由拍卖过程确定。

　　“具体工具并不一定局限于短期招标工具(TAF)，会议目的就是综合各金融机构建议和情况，制定符合需求的工具和产品。”上述央行人士说。

　　不过，这个信心给外资行带来了信心。

　　“这个信息对市场是很重要的，它的意义在于给市场传递了信心，实际上外资行的流动性并没有那么糟糕，但信心被摧毁就可能摧毁了银行。”上述外资高管说。从11月以后，一些中资行已经恢复对他们的资金拆借了。

　　央行金融研究所研究员邹平座表示，央行根据中国加入WTO的有关协议，国内外资银行享受同等国民待遇，跟中资银行一样，外资法人银行可以通过央行的贴现窗口、国内同业拆借市场等各种手段来解决流动性问题。

　　不过，一家股份制银行资金部人士说，目前他们还未对外资行放松警惕，与他们的业务往来仍然非常少。他说，尽管央行可能会出手相救，但外资行的一个硬伤是“抵押品太少”。

　　由于中资行存贷比低，因此有一部分资金会用于投资央票、国债等，但外资行存贷比紧张，手中所投资的央票、国债数量明显稀少。虽然理论上银行的信贷资产也可以抵押融资，不过信贷资产抵押比较复杂，在国内显然操作性不强。上述外资行高管说，随着形势有些好转，他们就立即增加对央票等资产的配置。