印尼星洲日报：美国银行业为生存搞抗压测试

　　中新网3月6日电 印尼《星洲日报》日前刊出署名文章说，鉴于银行业是经济的大动脉，美国政府不得已一而再地设法为银行纾困，但如欲拯救所有的银行，力有未逮，新金融安定计划中提出银行业“抗压测试”办法，目的是要将有限的资源作最佳利用，甄选“尚可救药”的银行。

　　文章摘录如下：

　　美国经济据伯南克在国会银行委员会见证时的话是“严重萎缩”，并声称如果失业和房价低沉等压力，榨干了荷包，人民失却消费能力，经济是难望回春的。

　　美国布鲁金经济研究所的专家盖尔认为复苏与再投资法案，可望带来预期的效果，但针对房贷，银行金融与国际协调诸方面的努力，更加刻不容待。点到的都是奥巴马上台后，不遗余力进行中焦点问题。

　　美国哈佛大学两位教授于2月27日共同执笔的文章说，布什政府执行“问题资产纾困”案时，把药投给错误的对象，当时大摩、花旗、美银和WellFargo一共获得900亿美元的注资，指明是为信贷市场解冻，恢复融资放贷的。

　　可是，至去年底，他们放贷的金额，只有150亿，究其原因，是因为这几家都是银行控股公司，他们为自身的财务比率改善，尚且自顾不暇，更何况他们控股的“商业银行”，多属“自有资本不足”，眼见即将被政府接管，如将资金转给子银行，势必血本无归，还要背上偿还的责任。美国因资本不足而列入“不良”名单的银行，已超过二百五十家，可见问题之严重。

　　鉴于银行业是经济的大动脉，美国政府不得已一而再地设法为银行纾困，但如欲拯救所有的银行，力有未逮，盖特纳的新金融安定计划中提出银行业“抗压测试BankStressTest”办法，目的是要将有限的资源作最佳利用，甄选“尚可救药”的银行。

　　可惜，付诸实行之际，并没有同时说明“抗压测试”的执行细节，令市场忐忑不安，专家学者，议论纷纷，增加了市场的动荡。眼光锐利的专家学者们，看到“抗压测试”无疑要暴露银行业资本不足的毛病，打开政府注资入股，进而控股甚至收归国营的可能，这种担忧动摇了银行股价，银行金融股大幅崩盘，花旗下跌23%、美国银行跌20%、大摩跌5.5%，其它银行也无一幸免。当日道琼斯指数跌破7500点，创熊市以来的新低。

　　几乎是同时，笼罩着银行业的阴霾，“依市值记账”会计守则，曾一度稍露曙光。美国证券监管会援用“问题资产纾困”案中条款，要求“美国财务会计标准局”寻求改善办法，该局与“国际会计标准局”连袂成立了“财务危机咨询小组”。2月初传出，将有有利于银行金融业账上有毒资产价值重估的消息，一度推动银行股价蠢蠢欲动，但18日发表的新闻，却声明“依市值记账”守则的检讨工作，仍需等到今年第二季度才能做出决定。

　　在这消息令股市失望之际，奥巴马公布了“救房贷”计划，这计划强调借款人的“可承受性affordability”，规定重组的按押贷款合约，借款人每月分期付款金额，不可多于其每月所得的31%，为吻合这“可承受性”，贷款合约中的本金必要时需加“挤压cramdown”，挤压造成的损失，由政府并强制与承办银行共同分担，银行分担损失，势必增加“列删损失”，恶化财务比率，使银行被国有化机率加大。

　　这接踵而来的连环拳，正合中国俗语说的“屋漏兼逢连夜雨”，虽然奥巴马否认政府计划将银行收归国营，可是风声鹤泪，银行保险业股价，如秋风扫落叶，影响所及，全球股市同步滑落。

　　伯南克2月24日在国会作证时说，美国正经历非常严重的经济衰退，除非金融系统回稳，这场经济衰退才可望在2009年结束。舆论批评“这除非”的口气是“假设上的假设”，导致政府“黔驴技穷”的疑虑。事实上美国政府政策出台，犹如走马灯，令人眼花缭乱，不像是“谋虑深远”。不重细节的结果，动摇了市场信心。然而伯南克指出的“除非金融系统回稳”，无疑是问题的关键。

　　《经济学人》杂志在盖特纳公布“抗压测试”详细办法后，评论说：“抗压测试”主要在检测银行资金是否足够应对未来可能更加恶化的经济情况，因为目前美国10大银行的资本比率，表面上皆可过关，但账上资产的“质量”，良莠不齐，其中花旗和美国银行的情况堪虞，政府将已经注资的优先股，转换成普通股，目的就是是为配合法律上唯有“普通股”才是在损失发生时，可以“列删损失”的资本金之规定，当然，这股权的转换，提升了银行信评质量，但也意味着人民的钱，承担了更大的风险。

　　“抗压测试”与贷款时“可行性报告”中的风险敏感度分析“Sensitivityanalysis”类似，由财政部制定经济情况更加恶化的“假定”(Assumption)，其一是假定今年经济萎缩3.3%，明年持平。失业率今年达8.9%，明年10.3%。其二是房价继续下跌22%。美国所有资产在1000亿美元以上的银行，需在4月之前，完成这测试，透过“压力测试”，衡量银行应变时资金变化，决定政府入股补足资金数值，以维持在最坏情况下，仍符合法定的自有资本比率。

　　看来“依市价记账”办法的修改是遥不可望的，财长改弦易辙，采用“抗压测试”从“心脏血脉”着手，改善体质，健康了，自然经得起风吹雨打和“病毒”来侵。(饶国敏)