激活2万亿民间资本 专家建议尽快放开民间信贷

　　21世纪经济报道记者 钟良 海口报道

    “中国新一轮金融改革着力点在于加快开放特别是对内开放。”

　　3月29日，在海口出席“增长与改革——国际金融危机下的亚洲新兴经济体”国际研讨会的国务院发展研究中心金融研究所副所长张承惠在会议间歇接受了本报记者的采访。

　　张承惠深信此次全球金融海啸将促使中国进行新一轮的金融改革，建议放开和规范民间信贷应当成为近期的一项政策选择。“开放至少有这么几个方面，第一个是市场准入的开放，第二个是在价格保护方面的开放，第三个是对于金融管制的开放。”

　　张承惠表示，在金融发展滞后的情况下，货币政策传导渠道不畅，即便实施宽松的货币政策，也很难有效刺激陷入低迷的实体经济。

　　她认为，目前的资金供给在数量上已经不小，关键是如何将这些资金供给通过金融体系快速输送到实体经济。

　　“当某个行业的利润率远高于社会平均利润率时，说明这个行业一定是个垄断行业。尽管垄断的原因可以是行政垄断、技术垄断或自然垄断。从目前中国银行业的情况看，可以断定仍然是一个垄断的行业。无论从提高资源配置效率还是提升中国银行业竞争能力的角度来看，都需要强化金融领域的有效竞争，所以在市场准入上要进一步放开。”

　　在价格保护方面，张承惠说：“由于受到政府保护，中国银行业的存贷利差一直是偏高的。例如一年期存贷款利差长期保持在3％以上，2007年曾高达3.51％，目前为3.06％。相比之下，日本利差只有1.3％。在市场准入受到严格限制，存在很大存贷利差的情况下，商业银行很难按照政府希望的方向去改进服务。”

　　为此，她提出，应加快推进资本市场建设，进一步放开管制、拓展中小企业融资渠道，改进金融机构特别是小型金融机构的经营条件，加快新型金融产品的开发，并注意防范金融风险。

　　在提交给中国改革国际论坛的报告里，张承惠勾画出了金融改革和创新路线图。

　　张认为，影响中国资本市场效率的一个重要因素是资本市场结构扭曲，股票市场与债券市场发展不对称，主板市场缺乏低层级股票市场的支撑。在加快推进资本市场建设上，下一步改革主要包括就丰富资本市场品种，发展多种交易商品。

　　“创业板已经适时推出了，同时，应鼓励私募股权交易市场的发展，尽快制定和完善发展私募股权市场的相关政策，认真总结分析现有非上市公司股权交易体系的问题，根据经济发展需要设计和调整市场布局。”

　　张认为，下一步既要在调整货币政策的同时，逐步缩小存贷利差，又应有计划、有步骤地加快推进零售利率的市场化，例如先加大贷款利率的下浮空间，再全部放开贷款利率管制；先放开一定数额以上的大额存单利率管制，并逐步降低门槛，最后取消全部存款利率管制。

　　在进一步放开管制，拓展中小企业融资渠道方面，张承惠建议积极发展小额贷款公司、村镇银行等小型信贷机构，同时尽快放开民间信贷。

　　对于目前各省相继开展的小额贷款公司的试点工作，张表示控制过严，应尽早放开过于僵硬的行政控制。

　　张表示，现行制度对于设立其他类型的小型信贷机构要求、对资金互助社的设立要求、对小型信贷机构的监管要求也普遍偏高，建议对设立小型信贷机构制定更加符合现实、有利于吸引民间资本进入的准入制度，并根据小型信贷机构的不同性质或规模，设定不同的监管要求。

　　目前，人民银行正在加快制订《放贷人条例》。“这意味着将赋予资金拥有者更多的运用资金的自由。民间信贷的阳光化，将有利于打破银行垄断的信贷市场格局，使资金得到更有效率的配置，为民营经济发展提供更有力的支持。”张对记者表示。

　　据张估计，目前民间资本总量大约在2万亿上下，一旦这些资本被激活，势必对中国经济走出国际金融海啸影响产生巨大的作用。