由摩根大通牵头 发行23.37亿可换股债券 距上次融资仅隔三个月

　　记者获悉，国美电器近日再度发行23.37亿元的可换股债券。此次可转债完成转换后，其公司第一大股东黄光裕33.98%的持股比例将面临被稀释。

　　国美方面公告显示，本次可换股债券由摩根大通牵头承销，初步转换价为2.838港元，除去开支及佣金，国美电器将收取资金净额23.37亿元人民币。

　　本次债券2014年到期，以年息3%计息。新发的可换股债券若执行全额转换，约占国美现已发行股本的6.35%，占扩大后总股本的5.97%。

　　稀释后黄光裕股份不足三成

　　早在今年6月22日，美国贝恩资本为国美注资32.36亿港元时，黄光裕的持股比例就一度被稀释至27%。不过，黄氏在7月底通过“高卖低买”的方式，出售自己2.35亿股，再以认购价赎回，其持股反升至34%　。

　　目前，国美电器的第一大股东黄光裕及其联系人持有国美电器33.98%的股份，在此次可换股债券全部转换后，黄光裕持股比例将被稀释至26.67%，现任总裁陈晓的持股权比例也会从1.91%稀释到1.50%。

　　不过，由于具体认购细则尚未出台，不排除国美电器的股东将来可以参与认购新发行的国美债券。

　　一年内 两次融资超55亿

　　记者注意到，本次发债融资，距离国美电器上一轮引进贝恩资本超过30亿元的融资仅隔三个月，两次连续融资获得的资金支持高达55.73亿元。

　　对此，国美方面表示，本次发行可转换债券是根本解决可换股债券明年到期赎回的最有效的方法。

　　国美电器2008年年报显示，其应付票据、应付货款、可换股债券及银行借贷4项总额高达166亿元。其中，仅明年5月到期的可转股债就达46亿元。（记者徐妍） (来源：法制晚报)