创业板首日炒新被套概率超80% 机构减持16只个股

　　市场期望创业板用了十年，而对它失望只用了一天。

　　在上市首日大幅上涨后，首批28家创业板上市公司大多连跌2个交易日。虽在11月4日失地有所收复，但与首日价格相比，情况仍然不太乐观。截至11月4日收盘，股价较首日收盘价下跌的个股达到27只。同时，28只个股首日创出的最高价均未被打破。

　　从资金层面来看，即使11月4日绝大部分创业板公司得以上涨，但多数仍被机构减持。

　　正如《投资者报》数据研究部此前的分析，首日涨幅较大为日后的走势埋下了隐患。首日收盘涨幅超过100%的10只创业板个股，次日起连续两个交易日下跌的概率达到九成。

　　首日炒新被套概率超八成

　　创业板的暴涨行情，仅仅维持了一天。上市次日起的三个交易日，创业板总市值较首日缩水超过10%。

　　继在上市首日暴涨后，11月2日，也就是28只创业板新股上市的第二个交易日，除吉峰农机大跌8.47%外，其余27只个股均以跌停的态势迎接开盘。虽然盘中有所回升，但是，截至当日收盘，仍有25只个股下跌，占比接近九成，其中跌停的个股达到20只。28只个股平均下跌8.82%。

　　11月3日，下跌个股减少为23只，仍有4只个股跌停。当日28只个股平均下跌6.23%，跌幅有所缩小。我们注意到，新宁物流、金亚科技以及中元华电3只个股连续两日跌停，而大禹节水等17只个股也连续两个交易日下跌。

　　而到了11月4日，形势有所扭转。28只个股平均上涨2.5%，其中仅金亚科技1只个股下跌，这也成为唯一一只连续三个交易日下跌的个股。而鼎汉技术则以涨停收盘。

　　虽然11月4日的行情令多数创业板上市公司的股价收复了部分失地，但截至当日收盘，仍有27只个股较首日收盘下跌，其中金亚科技跌幅超过20%，跌幅在15%以上的个股还有8只。也就是说，忽略佣金等交易费用(下同)，若在首日收盘价附近买进，至11月4日收盘，被套概率超过95%。若在首日开盘即买入，则下跌概率为四成。而即使在上市首日能以最低价买进，至11月4日收盘，仍有两只个股的收益率为负数，分别为华谊兄弟及乐普医疗。

　　若以11月2~4日期间的最高价为卖出价计，较首日收盘价下跌的个股仍有23只。换句话而言，若在首日收盘价附近买进，其后3个交易日在最高价卖出，被套概率仍超过八成。

　　而以首日最高价买入的投资者，则孤零零地站在了山顶上。在上市次日起的三个交易日内，28只创业板股票首日所创的最高价均未被突破。

　　16只个股遭机构减持

　　11月4日的上涨行情似乎向投资者展露了一束曙光，但实际上，阴霾仍未消退。当日仍有多只个股遭到机构(私募除外，下同)减持。

　　指南针机构密码数据显示，11月4日，遭机构净卖出的个股有16只，占比接近六成。

　　其中，华谊兄弟遭机构净卖出约2500万元，居净卖出榜首，当日机构买入1.28亿元，卖出额则达到1.53亿元。机构净卖出爱尔眼科、安科生物的资金额也均在1000万元以上，净卖出网宿科技、特锐德、银江股份、北陆药业、乐普医疗以及金亚科技的资金额均在500万元以上。而新宁物流、中元华电、南风股份、华星创业、莱美药业、吉峰农机以及汉威电子也在不同程度上遭到机构减持。

　　其余12只个股在11月4日得到机构的增持。其中机构对鼎汉技术的增持金额最大，净买入额约3000万元，促使该股当日涨停。对神州泰岳、华测检测以及探路者的增持金额也在1000万元以上。

　　首日暴涨后下跌概率大

　　从截至11月4日的情况看，正如我们所预料的一样，若上市首日涨幅太大，上市后下跌的概率较大。

　　在上市首日收盘涨幅超过100%的10只创业板个股中，次日起连续两个交易日下跌的个股共有9只，概率达到九成。次日起三个交易日跌幅超过15%的个股共有7只，占比为70%。其中首日涨幅最大的金亚科技更是连续三个交易日下跌，累计跌幅达21.2%，位居跌幅首位。

　　而首日收盘涨幅在100%以下的创业板个股中，次日起连续两个交易日下跌的概率下降至六成，次日起三个交易日跌幅超过15%的概率下降至44.4%。

　　从首日换手率方面来分析，在此前的分析中，我们得出了首日换手率超过80%的新股上市后下跌概率较大的结论。但我们发现，在此基准上，并不是换手率越高，日后下跌的概率越高。首批上市的28只创业板个股首日换手率均在80%以上，平均达到88.9%。首日换手率在平均值以下的个股，次日起连续两个交易日下跌的概率达到92%，而首日换手率在平均值以上的个股，次日起连续两个交易日下跌的概率仅为五成。(黄凤清） (来源：投资者报)