基金业再曝“老鼠仓” 涉案者或面临刑责

　　一次突击检查，就让两家基金公司的3名基金经理身陷“老鼠仓”漩涡。上周，深圳证监局相关公告再次将基金业“老鼠仓”痼疾呈现在公众眼前。

　　而据知情人士透露，这次公布的3名基金经理违规行为很可能还不是最终结果。

　　面对屡禁不止的“老鼠仓”现象，接受中国经济时报记者采访的基金业内人士都表示“非常关注”，但同时也“不愿置评”。

　　“以前有，现在有，将来还会有。”一位业内人士向本报记者谈及“老鼠仓”现象时的悲观表态，似乎代表了一些人士的真实看法。

　　景顺长城基金：“不会回避问题”

　　11月5日晚，深圳证监局公开证实，在前期对辖区14家基金公司的基金经理执业行为突击检查中发现了3起涉嫌“老鼠仓”事件，包括景顺长城基金公司基金经理涂强、长城基金公司基金经理韩刚、刘海涉嫌利用非公开信息买卖股票，涉嫌账户金额从几十万元至几百万元不等。

　　9月19日，景顺长城基金公告称，涂强因个人原因不再担任鼎益股票型证券投资基金(LOF)基金经理职务。接着，长城基金也发布公告，称韩刚和刘海二人因为“个人原因”，不再担任有关基金的基金经理。

　　而据业内人士透露，突击检查中查出有违规迹象的可能不止这三名。

　　深圳证监局表示，下一步将按照尚福林主席在第32次基金业联席会上的讲话精神，对基金公司有关人员是否触犯“老鼠仓”、非公平交易和各种形式的利益输送这三条底线的情况进一步开展主动监管。

　　上周末，景顺长城基金一位中层人士向中国经济时报记者透露，“公司现在很被动，一直在跟证监局商量如何应对。”

　　该人士告诉记者，他了解的情况是，公司不希望回避该事件，愿意出面给公众一个“交代”，但在最终的调查结果还没有出来之前，证监局不希望公司对外披露相关情况。

　　“至于涂强本人，在被查出问题当天就已经被停止了基金经理工作，现在留在公司只是在配合调查，待调查结果出来后应该就会离职了。”该人士告诉记者，感觉公司内控制度还是很完善的，但再完善也无法完全避免个人的行为失控。

　　11月9日，中国经济时报记者致电景顺长城基金和长城基金两家公司了解相关事态进展。

　　景顺长城基金公司相关人士向记者表示，目前该案没有新的进展，一切要以证监局发布的信息为准，如有新的进展公司会及时向媒体公布。

　　而有两位基金经理涉案的长城基金公司则向记者表示，相关负责人有的出差，有的开会，没有办法接受记者采访。

　　当事者或面临刑责 公司高管或“连坐”

　　面对“老鼠仓”行为，市场反映历来是“人人喊打”。但不同的是，眼下这一违规成本正面临着实质性的提高。

　　由于过去《刑法》对“老鼠仓”行为未有明确规定，基金经理“老鼠仓”的违规成本明显过低，近年来被查处的上投摩根原基金经理唐建、南方基金原基金经理王黎敏和融通基金原基金经理张野，受到的处罚只是市场禁入和被处罚金。而在不少业内人士眼中，“市场禁入”这一行政处罚几乎是形同虚设，因为被禁者完全可以通过其他账户进行市场交易。而区区百万的罚款也难与“老鼠仓”暴利相抗衡。

　　但今年2月28日通过的《中华人民共和国刑法修正案(七)》，将基金经理的“老鼠仓”行为首次列入《刑法》后，目前涂强、韩刚、刘海三人似乎真的要承担不一样的后果了。

　　“一旦"老鼠仓"违规行为做实，他们将可能成为进入《刑法》程序的第一批"老鼠仓"经理。”上海新望闻达律师事务所宋一欣律师在接受中国经济时报记者采访时表示。

　　而此前亦不需承担连带责任的涉案基金公司和公司高管，或许这次也将“连坐”。

　　今年的6月19日，深圳证监局召开辖区基金监管工作会议，深圳证监局局长张云东透露，今年深圳证监局要把投资管理人员、基金经理的不良从业行为作为监管重点、治理重点、打击重点，重拳出击，决不手软。

　　“对于出现利益输送、基金经理建"老鼠仓"等严重违法违规事件的基金公司，不仅要严厉惩处当事人，而且要实行"连坐"，追究公司董事长、总经理等主要领导的责任，对公司也要给予相应处罚。”张云东表示。

　　不过，据记者了解，由于景顺长城基金公司总经理许义明今年8月6日才到任上，所以有市场人士认为监管部门对他的情况可能会酌情考虑。而其他涉案公司高管会否真的“连坐”，市场也正拭目以待。

　　屡禁不止，仍是打击力度不够

　　一场监管风暴，一次揪出3个“老鼠仓”现行，深圳证监局此次严打行动的确收获不菲，在业内也起到了警示作用。但不少市场人士都表示，这种作用能持续多久，恐怕还是取决于监管部门未来查处此类案件时的坚决程度。

　　“"老鼠仓"肯定不是今天才有，也不可能只有3名基金经理涉案，实际情况比这严重得多。”上海某基金人士向本报记者坦言。

　　谈及“老鼠仓”屡禁不止的原因，知名市场评论员皮海洲表示，资本市场中的暴利诱惑是不少基金经理从事“老鼠仓”交易的根本原因，而基金的老鼠仓行为极为隐蔽，不易被发现也是“老鼠仓”泛滥的关键。

　　“我国的基金公司有数十家，而被管理层发现并受到处理的老鼠仓数量毕竟只是极少数，基金经理绝大多数只为自己的亲戚朋友从事老鼠仓交易，旁人很难发现。深圳证监局这次突然袭击的成果，带有一定的偶然性。很多人认为，实际上老鼠仓情况要严重很多。”皮海洲表示。

　　与此同时，他也一针见血地指出，老鼠仓泛滥的另一关键因素，就是管理层对于基金老鼠仓的打击力度太轻，起不到震慑作用。

　　“(之前)区区几十万或者几百万元的罚款，对于基金经理来说，不过是九牛拔一毛，而在其他基金经理看来，这更像是一种鼓励，而不是警示。”皮海洲表示。

　　而前述基金人士也告诉本报记者，在她看来，监管不够严格，打击力度不够大，让很多基金经理养成了建“老鼠仓”的恶习。

　　“如果监管够严格，确定能让绝大多数涉案者丢失从业资格，承担刑事责任，那么基金经理们就会权衡得失，本来就有不错的薪水及分红，也就不敢贸然折腾自己那些"老鼠仓"了。”该人士表示，所以监管一定不能是“刮一阵风”、“抓几个人”就完事，否则过不了多久，市场中“老鼠仓”还会泛滥。(曲瑞雪) (来源：中国经济时报)