旱灾波及相关上市公司 蔗糖产量下降影响糖业股

　　西南旱灾波及相关上市公司

　　有色、糖业等板块上市公司利润或受影响；主营苗木销售的绿大地，业绩变脸

　　云贵广西持续旱灾对上市公司的经营造成了一定的影响，除农业之外，有色和矿业板块企业也开始受其牵累。

　　供电紧张挤压有色板块利润

　　广西、云南是全国有色金属资源较丰富的地区，这一地区有云南铜业、驰宏锌锗、云铝股份、罗平锌电等上市公司。

　　记者昨日了解到，西南大旱直接影响了以水电为主的电力供应，此外冶炼所需水源供应也趋于紧张。文山电力有关人士表示，与正常年份相比，今年1、2月份以来文山地区地方小水电利用小时数下降50%以上。

　　华泰联合证券的分析师指出，铝电解槽的重启成本很高，因此除非出现极端情况，冶炼厂一般不会关停已启动产能。另一方面，西南五省铝的产能占全国的12%，目前上期所铝的库存在上升，说明一方面铝的产量没有明显下降，另一方面下游加工业开工水平也并不高。

　　分析师认为，干旱导致的电力供应紧张可能导致往常存在的冶金企业电价优惠被取消，这一点将影响西南省区冶金企业的利润率。

　　受此影响，云南铜业、驰宏锌锗、云铝股份近期走势低迷。

　　蔗糖产量下降影响糖业股

　　云南、广西是国内甘蔗的主产区，目前国内食糖的生产主要来自于这一区域的甘蔗与新疆的甜菜。

　　云南、广西的干旱不仅导致目前的产量下降，也导致下一个种植季甘蔗的种植面积下降，蔗糖产量下降已经成定局。

　　券商统计数据显示，西南三省2008年的甘蔗产量占全国的82%，从蔗糖的现货市场价格来看，蔗糖从去年开始出现过连续的小幅上涨，目前白糖期货的价格与去年年底基本持平。

　　由于甘蔗是全球广泛种植的经济作物，食糖的价格受全球价格的影响较大，国金证券的分析师谢刚指出，如果糖价进一步上行，将促进进口的大幅增长。

　　上述分析师指出，对于南宁糖业等上市公司而言，糖价的上涨是否能抵消产量的下降影响还有待观察。

　　南宁糖业的股价走势也证明了这一点，南宁糖业的股价在去年12月达到高点，而今年以来股价整体呈回落态势。

　　个别上市公司业绩变脸

　　在旱灾面前，个别公司受到的负面影响仍然很大。

　　比如此前被证监会立案的绿大地。早在今年的1月30日，绿大地突然发布一则业绩修正公告，预计2009年度归属母公司的净利润同比下降30%以内。

　　在此前的2009年三季报中，公司还预计2009年净利润同比增长幅度在20%-50%之间。业绩变脸的原因是旱灾对思茅基地苗木造成损失。

　　资料显示，绿大地的主营业务中，苗木销售占的比重较大，干旱造成的损失较大。

　　另一些受影响的企业则是区域性水电企业，如文山电力，干旱直接导致水量减少，从去年开始文山电力下属电站已经不能满负荷运行，这在该公司年报中已经有所体现。

　　受益题材

　　非旱区农业股“受宠”

　　虽然目前水稻尚未到种植阶段，但持续的干旱已经造成人们对干旱区域夏粮减产的预期。如果干旱再延续一个月，将极大地影响夏粮主要是水稻的种植。

　　受西南大旱导致全国米价上涨消息刺激，昨日开盘后非旱区的农业股纷纷走强，金健米业更是直接站上涨停；北大荒、万向德农、新农开发、隆平高科、登海种业等位居快速涨幅榜。

　　资料显示，金健米业是湖南最大的粮食企业，也是这一行业最早的上市公司，此外，金健米业也是距离干旱区域最近的大型粮食企业，局部区域的粮价上行被认为对金健米业影响最大。

　　分析师认为，这样的行情难以得到支撑。从全局来看，西南对于全国的粮食产量的影响有限。长江证券引用的数据显示，2008年三省份粮食产量只占全国总产量的7.7%，其中谷物只占7.2%。且目前干旱对粮食产量的影响限于夏粮，而夏粮产量在2008、2009两年占粮食总产量的比例只有22.8%和23.2%。

　　分析师指出，在国家农产品储备可以随时填补市场供给缺口的情况下，粮食供给受干旱的影响不大。

　　本报记者 吴敏