美推新规剑指评级猫腻 华尔街游戏规则或遭颠覆

　　何为乐

　　美国参议院上周四通过了一项修正案，剥夺金融机构自主选择评级机构的权利，政府将随机选择评级机构为金融机构的产品进行评级。此举将增强之前饱受争议的评级机构的独立性，但却将改变华尔街的游戏规则。

　　增强评级机构独立性

　　上周四，美国参议院以64票赞成，35票反对，通过了一项针对现有金融监管法规的修正案。根据修正案，美国证监会将建立并监管一个拥有实权的信贷评级委员会，后者将充当发债公司和评级机构的中间人。该委员会将有权选择哪家评级机构来为结构化证券产品给出“初始评级”。这将使评级机构不再面临利益冲突。

　　在此之前，发行债券的金融机构会自主选择评级机构对债券评级，并为评级付费。也就是说评级机构的收入来自金融机构，这很容易造成评级机构作出有利于债券发行商的评级，严重地损害了评级机构的独立性。

　　市场上也早有投资人和专家指出，包括标准普尔、穆迪和惠誉在内的大型信用评级机构，可能故意对一些抵押担保证券给出高评级。这些原本拥有AAA评级的债券，在次贷危机中价值一落千丈，最后沦为垃圾级。

　　分析人士认为，这将打破目前三大评级机构对于评级业的垄断，一些小型评级机构将会获得扩大市场的机会。同时，也将结束评级机构与华尔街巨头们的亲密关系，改变其重视市场份额，忽视独立分析的做法。而最重要的，是结束了政府对于信用评级机构的依赖。

　　金融改革马不停蹄

　　评级机构与华尔街的纠缠不清，迫使美国政府加大了对他们的监管和打击力度，而包括美联储在内的这些金融机构，都将会成为美国金融改革法案的监管重点。

　　上周五，美国三大评级公司之一的穆迪称，已收到美国证交会（SEC）的通知，称其可能会对公司采取强制行动措施，因为公司在2007年的一项执照申请上误导了监管部门。穆迪说确有员工违反了公司政策，但这是个案，并称这一违规行为并未误导监管机构。穆迪已向证交会提交了相关的解释文件。

　　另据消息人士周四透露，纽约州总检察长科莫已正式向8家华尔街投行发出传票，以调查这些银行是否为了提高部分抵押贷款支持证券的信用评级而做出了虚假表述。当局同时还向标普、穆迪和惠誉等三大评级机构发出了传票。

　　监管部门还在调查曾经任职评级机构的一些银行员工，以查明相关银行是否利用这层关系而让它们的证券获得较有利的评级。

　　此外，美国国会参议院在上周全票通过了一项修正案方案，要求政府对美联储在金融危机期间对金融机构援助的应急反应计划进行一次性审计。同时要求美联储公布在金融危机高峰时期接受了总额超过2万亿美元贷款的金融机构名称。

　　一直以来美联储都在美国和世界经济中扮演着重要角色，这将是美联储95年历史上第一次被要求审计。分析人士认为，这将结束美联储一直以来在保密状态下运作的状态，并有助于加快美国金改法案的通过。