“交割日魔咒”并未出现 主力合约实现平滑过渡

　　“交割日魔咒”并未出现

　　中金所：主力合约实现了平滑过渡

　　晨报讯（记者 孙春祥）昨天是股指期货上市以来首个交割日，沪深300股指期货IF1005合约平稳到期，顺利实现股指期货市场的首次交割，“交割日魔咒”并未出现。

　　由于受国际市场股市大幅下挫的影响，昨天A股大幅低开，期指市场也保持一致低开，但随后并没有出现“空军”趁势打压的局面，反而一路走高。数据显示，IF1005合约交割量为640手，交割金额为5.28亿元，交割结算价为2749.46点，收盘价为2749.8点。中金所指出，从交割量上看，期货价格与现货价格充分收敛，交割量小，对期货及现货市场的平稳运行没有影响。昨日A股低开高走，收于2583.52点，上涨1.08%。

　　据中金所统计，IF1005合约共计25个交易日的“生命历程”中累计成交近334万手，接近市场总成交量的 七成。截至昨日，沪深300股指期货日均成交19万手，开户数2.6万户，共有2万个客户参与交易，约占开户数的77%，市场日均资金量约81亿元，日均交易保证金总额31亿元。

　　此外，进入交割周以后，从5月17日到5月21日（交割日）的5个交易日中，即将到期的IF1005合约的盘后持仓量逐步缩少，而次月合约IF1006合约的盘后持仓量则逐步加大、成为了主力合约。中金所表示，这说明主力合约实现了平滑过渡，其持仓结构及合约转换过程和国际成熟股指期货市场的运行特征非常相似。

　　分析人士称，中金所对于交割制度的设计相比国外市场更加重视风险控制。另外，期指运行时间尚短，券商、基金等机构资金尚“徘徊在门外”，因此现货市场受到期货交割影响不会很大。