中投关注印尼布密战略配售 注意力转向自然资源

　　中投公司对能源和大宗商品投资的关注正与日俱增。

　　继去年11月对印度尼西亚最大煤炭生产商布密公司（PT. Bumi Resources Tbk）进行19亿元债权投资后，近日，中投公司又有可能参与到布密公司新一轮的战略配售中。与此同时，中投对能源的投资正向美国、加拿大等国扩散，涉及领域包括煤矿、石油、天然气等。

　　在金融危机的阴影仍继续向欧洲蔓延时，中投的关注点正从金融服务领域向自然资源倾斜。

　　“自然资源比金融服务领域更实际”

　　据外媒报道，中投公司正计划与韩国的主权财富基金（KIC）组成财团，购买美国一家领先的页岩气生产商Chesapeake Energy的股权。Chesapeake Energy计划发行9亿美元的可转换优先股，中投和KIC有望各获得3亿美元份额，其余的由新加坡政府投资公司淡马锡和中国的私募股权公司厚朴基金认购。

　　分析人士认为，目前天然气价格处于周期低点，但由于环境问题日益凸显，对天然气需求将攀升，目前天然气价格在当量基础上不到油价三分之一，对该公司的投资显示出亚洲主权财富基金将注意力转向自然资源，这也许比金融服务等领域更加实际。

　　今年以来，中投公司对海外能源矿产投资表现出极大的热情。

　　5月中旬，中投公司确认，已通过全资子公司与加拿大畔西能源信托公司（Penn West Energy Trust，简称畔西公司）签署协议，拟共同设立合资公司以开发加拿大阿尔伯塔省北部毗斯河地区的重油资产。中投公司将出资约8.17亿加元，拥有该合资公司45%的权益。同时，中投公司同意通过其全资子公司以私募增发形式投资畔西公司约4.35亿加元以购买该公司23524209信托单位。该私募股权投资完成后，中投公司将持有畔西公司约5%发行在外的信托单位。

　　此前2月，中投对全球最大的原油期货上市交易基金之一United States Oil Fund (USO)进行了大笔投资，中投持有该上市交易基金200万股票，相当于发行在外股票的3.5%，这使中投成为该基金的四大持股人之一。该基金一年前最多曾持有纽约商品交易所近月原油期货合约的20%。

　　中投董事长兼首席执行官楼继伟早前表示，今年将增加对能源和大宗商品的投资，主要是由于这些行业仍有很大的价格上涨空间，又可对冲金融产品和通胀预期带来的风险。

　　但是，反观中投今年以来在能源和大宗商品领域的布局，发现极少出现在欧洲大陆上。5月6日，中投公司总经理高西庆出席在巴黎举办的经济合作与发展组织“投资与增长”论坛时，谈及欧元区市场的波动时表示，希腊主权债务危机及其引发的欧元区市场波动问题对中国海外投资影响不大。

　　“中投公司对欧元区市场出现短期波动很关注，但作为一个长期金融投资者，中投公司更看重的是长期趋势，欧洲是一个重要的投资市场，中投公司将长期关注欧盟政策演变以及在欧元稳定和金融监管等方面的改革。”高西庆称。

　　中投再买入

　　除了与其他主权财富基金一同参与投资外，据知情人士称，中国投资公司将成为印度尼西亚最大煤炭生产商布密公司战略配售的主要买家。

　　布密公司近日宣布，计划发行总额达3.75亿美元的新股，约占其总股本的10%。

　　布密公司的投资者关系主管Dileep Srivastava表示，该计划的目的是通过配股筹集资金，以偿还34.8亿美元的巨额债务。“整体目标是大幅减少债务，希望能在年底前至少减少10亿美元。”

　　公开资料显示，布密公司主要从事开采、勘探煤炭和勘探石油，包括煤炭开采与销售，石油、天然气和黄金的勘探四大核心业务，目前，该公司在印度尼西亚、英国、日本和澳大利亚分别设有附属公司。

　　布密目前的债务对自有股本比率为2.22，远高于其竞争对手PT Adaro Energy和PT Tambang Batubara Bukit Asam。今年以来，布密的股价已下跌超过四分之一，而同期印尼的整体股票指数略有上升。

　　这已不是中投对布密公司的首次投资。2009年11月，中投公司曾以高级抵押债权形式对布密公司投资19亿美元。布密公司称，该笔资金将被用于债务重组和资本支出，其中6亿美元需在四年内还清，另外6亿和7亿需分别在五年内和六年后偿还。中投可获取每年12%的现金回报，以及总计19%的内部收益率。

　　同时，中投公司宣布与布密公司同意建立战略合作关系，并表示将参与布密公司或其附属机构未来的融资行动，包括为其将来扩建基础设施提供项目融资，双方还将寻求在采矿业方面的其他合作机会。