农行A股发行规模将达255亿股 打造全球最大IPO

　　中新网6月29日电 随着农行A股6月23日初步询价的结束，市场对于农行A股 价格区间的猜测甚喧尘上。据消息人士透露，A股机构投资者认购股数已超过700亿股，网下认购倍数接近16倍，其中保险公司与基金公司占据了询价投资者的大部分份额。而询价区间的猜想仍然是那个从1.905元到4.07元巨大跨度，围绕该区间的种种传言不绝于耳，各色投资者、大小投行置身其中，各尽所能的演绎着“人类史上最大IPO”的精彩大戏。

　　直至农行于6月29日公布了《中国农业银行股份有限公司首次公开发行A股初步询价结果及发行 价格区间公告》，一切纷扰方才尘埃落定。

　　农行与承销商根据A股预路演与初步询价情况，并结合正进行的H股管理层国际路演及国际配售簿记建档情况，在充分考虑农行基本面、银行业及可比公司估值水平及市场环境等因素后，最终出炉了农行本次发行 价格区间，即人民币2.52元/股-2.68元/股。据接近农行主承销商的消息人士透露，H股发行的 价格区间可能略高于A股，日前也有媒体指出，农行H股定价区间或在2.88-3.48港元之间。

　　若农行按照定价区间上限定价，且A股、H股均全额行使超额配售选择权，A股发行规模将达到255.7亿股，H股将扩大到292.2亿股，农行募集资金将超过工行，成为名副其实的“全球第一大IPO”。

　　确定了区间后，是否就能确保以区间上限发行呢？2010年以来，上交所上市的新股中，曾有两只在初步询价确定 价格区间后，累计投标询价期间定价结果不甚理想，未能以上限发行。

　　证券代码 证券简称 首发上市日期 网上发行定价（元） 价格区间 网下发行中签率 网上发行中签率

　　601688.SH 华泰证券 2010-02-26 20.00 20.00 -22.00 32.82% 14.43%

　　601106.SH 中国一重 2010-02-09 5.70 5.70 -5.80 26.17% 4.98%

　　在资本市场相对不太明朗的环境下，尽管境内外投资者追捧热烈，农行最终放弃了高企的定价，转而选择较为审慎的 价格区间，以确保以上限发行及较为稳健的后市表现。相较前期遍布的农行将以3元以上高价发行的市场传言，农行最终确定的发行区间不可谓不厚道。