国脉科技、圣农发展遭国寿平安踢出组合

　　截至7月21日下午，共有29家上市公司公布了2010年中报，险资未进入任何一家公司的前十大流通股东中，但却退出了险资一季度重仓公司圣农发展、国脉科技的前十大流通股东的名单。其中，国脉科技所属信息技术业正是一季度备受险资青睐的行业。

　　另一方面，保监会最新数据却显示，截至6月底险资的权益类投资规模比一季度末增长了2225亿元，占比为15.1%，考虑到权益类资产市值缩水因素，仍算高位。且据媒体报道，国内主要保险公司近期已进行过多次抄底，包括申购基金和自购股票。其中选股上险资重点布局银行等金融股，以及估值便宜的消费板块、强周期性的煤炭股和前期跌幅较大的高科技、新能源股等。这与一季度险资重仓行业分布似乎有所差别，险资二季度重仓行业或有转变。

　　国脉科技： 国寿离开

　　据上市公司一季报，一季度，险资重仓公司主要分布在石化、医药、交通仓储、机械设备、房地产、食品饮料、批发零售、信息技术等行业。并且，险资一季度新近个股也多在这些行 业之内。但险资一季度重仓股中已公布中报的国脉科技、圣农发展十大流通股东中却均没有了险资。

　　7月20日险资一季度重仓公司国脉科技公布的2010年中期报告显示，公司的前十大流通股东名单中，没有了中国人寿保险(集团)公司，而其一季报显示，国寿集团在一季度新建仓国脉科技2,113,479股，持股比例0.53%。

　　国脉科技是中小板信息技术行业个股，主营电信服务，包括电信网络技术服务和系统集成，业务主要集中于福建省内。中报显示，公司上半年实现营业总收入35,808.96万元，归属母公司净利润6,261.17万元，分别比2009年同期增长11.06%、10.50%；基本每股收益0.1563元。公司预计2010年前三季度归属于上市公司股东的净利润比2009年同期增减变动幅度小于30%。

　　一进一出，国寿集团在这只个股上淘了点啥呢？

　　我们注意到，今年3月31日，该股进行分红，每10股送5股派现金0.6元(扣税后0.04元)。分红后，在市场行情很不乐观的二季度，该股下跌20.37%，稍强于深圳综合指数。但从该股二季度走势，以及均价14.12元/股，最高价17.49元/股，最低价11.60元/股的数据来看，险资操作空间不大。

　　但是，近期国脉科技发布《2010年度非公开发行股票预案》，拟在下半年进行非公开募集资金。资金将用于电信网络技术服务基地二期项目建设，以满足全国市场扩张和国际外包服务需求。

　　对公司此次增资，多家券商给予较为积极的评价。例如，国信证券研究报告认为，此次增发有助其壮大资本实力，加快扩张步伐。长江证券研究报告也认为，增发将加快公司的全国布局，整体实力有望得以提升。

　　圣农发展： 平安消失

　　另外一家同样被险资抛弃的是农林行业个股圣农发展，根据圣农发展一季报，平安人寿、平安财险在一季度，分别新建仓该股1,882,987股、1,347,505股，位列当期该股第三、第五大流通股东。但7月17日圣农发展发布的中报显示，在圣农发展前十大流通股东中已经没有了平安人寿、平安财险的身影。

　　圣农发展是中国最大的自养自宰白羽肉鸡专业生产企业，以肉鸡饲养、肉鸡屠宰加工和鸡肉销售为主业，去年10月9日始上市。

　　7月17日，圣农发展发布中报显示，公司1至6月实现营业总收入8.67亿元，比09年同期增长45.08%；归属于上市公司股东的净利润6944.67万元，同比下降14.29%；基本每股收益0.1694元。公司预计2010年1-9月归属于上市公司股东的净利润比2009年同期增减变动幅度小于50%。

　　收入增加，利润却下降。圣农发展中报中解释为，报告期内，原料玉米价格大幅上涨27.59%，而鸡肉价格仅微增1.28%，毛利下降削减了盈利水平。另外，南方持续暴雨给公司带来不超过500万元直接损失。

　　关于公司下半年公司业绩，国泰君安研究报告认为，随着生猪价格的连续反弹，肉鸡价格也会有所回升，由于公司已锁定三季度的原料成本，预计下半年毛利率将比上半年有明显回升。

　　申银万国、中金公司等多家研究报告均认为公司下半年盈利水平将好转，多给予“增持”评级。

　　不过，对于快进快出的平安系险资来说，重要的是该股的股价走势。在平安人寿、平安财险建仓的一季度，该股均价27.54元/股，最高价30.79元/股，最低价25.31元/股。平安两家公司退出的二季度，该股在4月中旬大盘开始下跌的情况下，却保持震荡上行的走势，直至5月10日、11日大跌后，又延续震荡上行至6月中旬。整个季度，该股均价达到32.15元/股，最高价达到36.5元/股，对于平安两家险资来说，有足够低买高卖的空间。 (来源：证券日报)