来源：经济参考报
世界银行行长佐利克周一在英国《金融时报》刊文称，应考虑重新实行经过改良的全球金本位制，为汇率变动提供指引。上述言论刺激当天的国际金价飙升至每盎司1400美元上方，再创名义价格历史新高。
分析人士认为，佐利克选择在G20首尔峰会召开之前抛出上述观点，其政治意义大于经济意义；他呼吁建立的全球货币新体系对于中美两国来说具有特殊意义，寄托了对两国在G 20峰会上弱化矛盾、达成共识的期望。
时间节点很关键
佐利克呼吁建立一个反映新兴经济体状况的协作性货币体系，该体系“可能需要包括美元、欧元、日元、英镑，以及走向国际化、继而开放资本账户的人民币”。他补充称，“该体系还应考虑把黄金作为通胀、通缩和未来货币价值之市场预期的全球参考点”。
分析人士认为，佐利克的观点本身并无太多新意。中国银行国际金融研究所高级分析师温彬告诉《经济参考报》记者，佐利克建立“协作性货币体系”的说法和中国央行行长周小川一年前提出的观点是一致的。周小川行长去年就倡议，将国际货币基金组织发行的、由一篮子货币组成的特别提款权(SD R )，发展为超国家主权储备货币，并逐步替换现有的储备货币如美元。另一方面，重新将黄金作为货币价值的基准也是经济学界讨论已久的课题。
“与并不新颖的观点相比，其发布的时间节点似乎更引人关注。”国内知名经济学者管清友在接受《经济参考报》采访时说，一方面，佐利克选择在11日至12日的G 20首尔峰会前发文，目的是要各国在峰会上考虑文章中的建议，增加峰会在汇率问题上达成共识的几率。另一方面，佐利克将时间选在美联储发动第二轮量化宽松的政策之后。作为曾在美国财政部任职的官员，他本人很清楚美联储滥发钞票的危害，应该说他的文章很有针对性。
对中美两国期许很高
路透社的评论文章指出，佐利克意外呼吁建立新的全球货币体系，建议采用经修正的金本位制度，这凸显对疲弱美元的担忧程度之深；佐利克此举可能意在将中国拉入国际货币体系中来，而非真的要回归金本位制。
随着金融危机的爆发，越来越多的国家开始对美元失去信心。尤其是本月初美联储宣布再印6000亿美元救经济，更是导致美元持续走低。“佐利克提议建立包括美元、欧元、日元、英镑以及人民币的协作性货币体系，实际上是对美国滥用超国家货币霸权的批评。很明显，他的提议以建立均衡、稳定、有助于世界经济增长的国际货币体系为目标，希望达到各国相互制衡、相互约束的理想状况。”温彬指出。
至于将人民币也纳入协作性货币体系的建议，路透社的文章认为，这反映了国际社会的普遍呼声，并且将成为下一任G 20轮值主席国———法国任期内的中心任务。据一位法国官员透露，巴黎方面的一个关键目标是，设法在计算SD R所用到的一篮子货币中加入人民币。该官员表示，这将鼓励对SD R的使用，包括发行以其计价的债券，并促使央行以此作为储备货币，从而帮助SD R成为真正的储备货币。
此外，记者注意到，在佐利克文中建议的五点经济合作措施中，第一点就以推动中美合作为主题。这说明佐利克还希望中美能在G 20峰会上弱化矛盾、共同推动峰会取得圆满成功。文章指出，美国和中国可以就一些具有互补作用的经济增长措施达成共识。在此基础上，双方还可能就人民币升值进程或扩大汇率浮动区间达成一致。反过来，美国可能承诺不采取“以牙还牙”的贸易措施，甚至是推进中国开放市场的协议。
建议可操作性差
温彬指出，尽管如佐利克在文中指出的那样，“今天市场仍在使用黄金作为货币的替代资产”，但黄金的“去货币化”是历史演变的结果，它只能是“最接近货币的替代资产”，而不可能再作为支付手段。
此外，佐利克没有具体解释黄金在他提议的新体制下应该如何发挥参照作用。而且，即使有这样的具体方案，能否实施也存在疑问。德意志银行资深欧洲经济分析师吉勒斯·莫埃克称，每当汇率体系出现危机时，回归金本位的呼声就会高涨，但是以金价来代表通胀，存在根本性问题，因其反映的是一种商品的供需情况。
回顾历史，二战后实行的布雷顿森林货币体系于1971年解体，美国总统尼克松宣布美元脱离金本位，其中一个关键原因在于，不再有足够的黄金可以支持国际贸易。在全球化时代，情况更是如此，国际贸易规模已经急剧增长。
尽管佐利克的“改良版金本位制”方案遭到了普遍质疑，但他文中的这段话却很有道理：1971年以来国际货币体系发生的各种变化，不会亚于1945-1971年期间(其间完成了“布雷顿森林体系I”向“布雷顿森林体系II”的转变)；开发新的货币体系尚需时日，但改变应从现在开始。
“量化宽松政策”再遭全面质疑
改革全球货币体系呼声高涨
美国新一轮定量宽松政策继续受到来自国内和国外双面夹击。北京时间9日凌晨，美联储多位理事在公开发言中对这项高达6000亿美元的债券购买计划表达不满并提出严重警告；与此同时，包括中国、德国等国在内的G 20成员国也在峰会召开前对美国这种狂印钞票的行为提出批评。种种迹象表明，伴随着美元指数节节败退和黄金价格屡创新高，“美元霸权”再次遭遇一场前所未有的全面质疑，改革全球货币体系的呼声再次高涨。
在美国国内，美联储多数理事对债券购买计划究竟能对美国经济有多大帮助表达了疑虑。9日，堪萨斯联邦储备银行总裁洪尼格表示，新一轮购债计划将增加美联储在未来承受压力的风险，而将“压低长期利率”和“刺激经济”作为其大量购买资产的合理理由，又令人怀疑。另一位美联储理事凯文·沃什则在《华尔街日报》撰文指出，这项政策是“更有力地推动增长政策的糟糕替代品”，而美联储的声誉也将因此受到严重影响。而美联储前主席保罗·沃尔克9日更是直言，美联储很可能在错误的轨道上将美国经济拉得越来越远，并将对全球经济造成更大的伤害。
在G 20内部，美国更是招致了广泛的批评。中国财政部副部长朱光耀日前表示，美方政策的宣布“对全球金融市场是震动”，希望美方包括汇率在内的宏观经济政策能促进世界经济的发展，而不是相反。朱光耀说，目前全球金融市场并不缺乏资金，缺乏的是这些资金对实体经济的信心。南非财政部长普拉温·戈尔丹也表示，美联储这一举动“破坏二十国集团领导人在这场危机期间苦心呵护的多边合作精神”。德国财政部长沃尔夫冈·朔伊布勒则不太委婉，直言美联储政策“拙劣”。
正如路透社记者埃米莉·凯泽所言，二十国集团内部开始呈现1对19的局面，这个“1”就是美国。中国建设银行高级研究员赵庆明对《经济参考报》记者表示，美联储的政策能够如此大程度上的影响全球市场，部分正是基于美元在目前国际货币体系的中心地位。这也印证了尼克松时代美国财政部长康纳利的一句名言，“美元是我们的货币，却是你们的麻烦。”
中国人民大学马涛博士指出，从Q E1到Q E2，正是美国推行新金融霸权主义的生动体现。美国开动其印钞机，疯狂向全世界输出美元，通过美元贬值增大世界其他主权货币的升值压力，赚取高额的国际“铸币税”。首先将“私人债务国家化”，然后将“国家债务国际化”，让别国为美国的危机买单，这就是美国惯用的“以邻为壑”的货币政策。
但是，赵庆明坦言，“美国成为现如今的超级大国是有历史原因的。其他国家想从根本上撼动美国乃至美元的优势地位，非常困难。除非很多国家联合起来抗衡，但是这种可能性也微乎其微。”不过，香港《大公报》发表社评指出，中国可利用全球声讨美元的势头，中期敦促美国放弃弱势美元，长期稳步推进人民币国际化，以推动国际货币体系循序渐进改革。
美联储正在输出社会动乱
从日本到美国，西方两个最大经济体的定量宽松货币政策先后落地：日本央行10月5日金融政策会议决定重新实施业已停止4年多的零利率政策，并创立总额35万亿日元的基金用于购入资产，以便为市场进一步提供流动性；市场议论多时的美联储第二轮定量宽松政策(Q uantitativeEasing)落地，继第一轮定量宽松政策期间购买1.725万亿美元资产之后，美联储在当地时间11月3日宣布到2011年6月底以前购买6000亿美元美国长期国债，规模超过此前普遍预期的5000亿美元……国际货币体系核心国家滥发货币的“货币洪灾”已成事实。
在这种情况下，即使不考虑联储决策者们已经认识到未来两年美国刺激经济不得不更加倚重货币政策，为了避免输掉两年后的总统大选，本来就因为经济复苏乏力而在中期选举中惨败的奥巴马也势必只有更多地向货币政策寻找出路，这场货币洪灾也就很有可能进一步泛滥。
众所周知，由于美国在现行国际货币体系中占据核心地位，美联储大量增发的货币要不了多久就会通过贸易和资本流动等渠道涌入其它国家，任何一个奉行开放经济的国家都无法独善其身，当下尤其如此。由于众多发达国家金融机构背负沉重不良资产负担，其首要任务是尽快提高资产质量，即使获得充裕现金，他们也不会直接投资于中小企业，而是会购买所谓高质量资产。在这种情况下，泛滥成灾的流动性将流向资产市场和中国、巴西等热门新兴市场，抬高股票、房地产、大宗商品等资产价格，同时给其它国家、特别是热门新兴市场货币施加升值压力，从而间接有利于实施宽松货币政策的国家出口商。
更令人警惕的是，资产泡沫和通货膨胀从来就不仅仅是单纯的经济问题，同时也是复杂的社会和政治问题，基本生活必需品价格过度上涨更为敏感。面对这一切，伯南克先生，难道你不知道自己输出的不仅仅是天文数字的垃圾美元，不仅仅是经济调整的压力，更是社会动乱的风险吗？
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