主持人:羊城晚报记者 陈道
嘉宾:天相投资首席策略分析师 仇彦英
广发证券高级分析师 邸永忠
5月份CPI同比上涨5.5%创34个月新高,而且市场预期6月可能更高,但股市没创新低,甚至反弹了。这是超跌后的技术性反弹?收市后央行马上宣布再度上调存款准备金率0.5个百分点。这让投资者对调控力度不敢存有幻想。不过,保障房建设现在被提上政治高度,昨日反弹中,水泥、钢铁等保障房建设相关板块比较活跃,保障房除保障老百姓住房外,能否对股市反弹也来个保障?
保障房建设将成新热点
羊城晚报记者:CPI创新高,股市却反弹,反弹空间有多大?
邸永忠:5月份CPI同比上涨5.5%,没有超出预期,所以反弹也在预期中。为了这个CPI数据,股市已经提前作出反应,周一指数接近今年最低点,而成交量创出新低。不过,昨日的反弹成交量还是低水平,仅仅是超跌后的补涨行情。
仇彦英:CPI虽然创新高,但和大家想到的差不太多,没有本质的区别。通胀高位运行,股市运行环境没改变,只是比以前更恶劣了些。由于跌幅较大,股价又到低位,存在反弹要求。但影响股市的政策、经济等中长期因素没有改变,所以难有趋势性上涨。
羊城晚报记者:昨日钢铁、水泥板块率先反应,保障房相关板块有无可能成为未来股市热点?
邸永忠:确实,保障房相关板块为昨日反弹提供了动力。全国保障房开工不足3成,资金缺口很大,住房和城乡建设部开会,将保障房建设提上政治高度,市场预期接下来各地保障房建设将加快。对钢铁、水泥等相关产业,以及参与保障房建设的相关房地产公司形成利好。进一步的发展,还可以涉及金融业。这样,市场就形成了新的热点板块,后期的反弹就可能不会是昙花一现。
另外,一些机构认为存款准备金率已达顶点,再往上提的空间不大,从而面临拐点。紧缩的货币政策虽然压抑了股市的上涨,但对实体经济的影响更大。现在民间借贷利率暴涨,中小企业遭遇困境,停产关门的消息不断传来,严厉的调控政策,显然打击了实体经济,未来货币政策即使不松动,也不至于再紧。市场预期拐点将至。这对股市的进一步反弹也形成利好。
随着货币政策松动的逐渐明朗,又有保障房建设热点,而且这一热点涉及行业板块很多,甚至可能贯穿整个下半年行情。上证指数回到前期密集成交区也就是3000点一带的可能性很大。
仇彦英:保障房有可能成为热点。但是,这要看保障房建设力度是真大还是假大。如果是真大,市场会围绕这个热点做一做,但期待为股市带来很大上涨动力也不现实。前几个月这个题材就曾经表现过。
调控政策拐点还没影
羊城晚报记者:股市昨日刚刚反弹一点,央行就应声宣布上调存款准备金率0.5个百分点。再创历史高点。没有最高,只有更高。这一消息如何影响股市?
邸永忠:影响不大。提高存款准备金率,就降低了加息的可能性。
仇彦英:存款准备金率一直在影响股市,现在只能说又加了一次而已。而且这表明,央行在5月份经济数据出来后,再次选择回收流动性对抗通胀,抗通胀仍然是央行的重点。
在中国炒股,要看政策脸色。在政策没有明显改变之前,股市是没有太大希望的。什么时候调控政策放松了,不收紧了,股市就有希望了。但是政策很可能走过头,难以恰到好处。物价是社会需求的反映,经济增长不下来物价也下不来。判断政策拐点可以参考如下指标:经济增长明显回落了,CPI也回落了,特别是就业出现严重问题了,调控政策拐点就出现了。这时,投资股市的机会就来了。但是,调控政策拐点现在还看不到。 (来源:羊城晚报)
(责任编辑:UN901)