美债危机乌云压阵全球股市有熊出没(图)

　　昨天，刚到立秋节气，但全球股市似乎已进入了严冬。受美国信用评级下调影响，以及通胀压力导致的紧缩政策预期，本周一全球股市遭遇黑色星期一。A股继续大幅杀跌，恐慌盘不断抛售，沪指盘中跌破2500点。两市均创出了年内的新低。

　　盘面

　　沪指盘中跌破2500点

　　上周末美国信用评级遭调降再度引发市场的恐慌，本周一沪指继续低开，直接开在2600整数关下方，之后虽然有一小波冲高，但是盘中权重股的不振，题材股的退潮，盘中热点的缺乏，都使得大盘反弹无力，快速下跌。盘中跌破2500点。

　　两市仅黄金1板块上涨，独撑大局。其余73个板块出现下跌。其中仓储、水利概念、舟山新区、航空运输、石墨烯概念、计算机硬件、稀土永磁等板块居跌幅榜的前列，板块跌幅在4%以上，市场出现恐慌。

　　个股方面，沪市仅48只股票上涨，深市有70只个股上涨，均只占5%左右。两市共有3只非ST个股涨停，71只个股跌停。大盘股好于小盘股，中证100指数下跌3.25%，中证500指数下跌5.01%。

　　根据益盟操盘手昨天收盘后的统计显示，昨天两市均显现资金净流出的状态，其中上海市场主力资金呈现净流出状态，总计净流出25.44亿。深证市场主力资金呈现净流出状态，总计净流出56.54亿。

　　具体来看，主力资金净卖出前五名的板块分别是：煤炭6.28亿；化工5.61亿；电子元器件5.24亿；有色金属4.57亿；金属制品4.11亿。

　　针对此番股指急跌的探因，市场分析认为，内忧外患交替施压A股而至。从消息面上分析，国内外利空消息云集，难以给市场带来提振作用。首先就要归结于美国经济持续疲软，加剧了投资者的悲观预期。此外，欧洲债务危机再次升温也使得后市变得更加扑朔迷离。再加上本周二公布的7月CPI数据，多家机构表示将超过6.2%，部分机构预测将再创新高。同时，也增加了央行加息的预期。

　　探因一

　　美信用评级遭遇调降

　　在刚过去的这个周末，最牵动全球金融市场投资者神经的消息，莫过于国际评级机构美国标准普尔公司把美国主权信用评级从顶级的AAA级下调至AA+级。

　　多数市场分析认为，美国信用评级下调对美国乃至世界经济和金融市场的负面影响是严重的：毋庸置疑的是，此举直接打击了投资者的信心。

　　新华基金副总、投资总监王卫东认为，美国债务评级下调和欧债危机引发市场对全球经济的担忧显然是导致近期市场大跌的罪魁祸首。王卫东认为，股市的反映总体体现了大家对全球经济的担忧；目前，全球经济需求都出现一定下降，新兴国家的货币紧缩政策陆续在实体经济发挥作用，后续各国GDP增速都会适当下降。

　　基金

　　基金净值大幅缩水

　　昨天股市大跌，基金的净值也跟着大幅缩水，以下为部分基金净值变化表。（数据来源于中财网，具体数据以基金公司公布净值为准。）

　　探因二

　　通胀引发加息预期

　　近期市场普遍预期7月CPI将超过6月的6.4%，创出新高，而投资、工业增速和企业盈利将放缓；8月1日，央行称当前通胀预期依然较强，下半年将继续实施稳健的货币政策，保持必要的政策力度。这引发了加息预期。

　　对于中国经济与政策走向而言，中欧基金表示，在目前外围环境面临较大不确定性的情况下，预计中国货币政策暂时可能不会继续从紧，即使7月份CPI创出新高，随即加息的概率应该也是比较小的。如果市场普遍预期8月份CPI有所回落，会对A股形成短期利好。但这种利好也仅限于短期。

　　从国内经济发展趋势来看，欧美经济减速可能会导致中国出口增速下降，即使投资保持稳定，经济增速也会逐渐放缓，这种条件下，上市公司的业绩至少不会被上调，同时并不排除欧债问题在下半年爆发和由此引发的A股业绩大幅下调的可能。

　　后市

　　短期难言趋势性机会

　　从近日的盘面不难看出，投资还需要在相当长一段时间内继续忍受痛苦和煎熬。但记者注意到，即便昨天A股市场遭遇了近百点的跌幅，但仍有投资者喊出了“A股急跌无惧！大底将要显现！”的口号来自我安慰。对于后市A股的投资机会，多数市场分析均认为，近期市场难言趋势性的上涨机会。

　　纽银基金闫旭表示：从年内的经济形势来看，“三底一顶”（经济底、盈利底、紧缩底、通胀顶）的确认过程可能还需时间。下半年市场如何演绎，还有待于通胀形势可控得到验证。在通胀和经济增速两个关键因素不明朗之前，下半年的市场难以预期有大的趋势性行情。

　　闫旭认为，从中长期经济发展来看，全球经济正处于艰难复苏的阶段，位于衰退和新一轮增长的交替阶段，而中国经济正处于转型的初期，经济基本面的全面好转尚需时日。目前市场接近底部区域，这个阶段市场的特征是上攻乏力，下跌有限，箱体震荡，负笈前行。

　　国泰基金认为，未来能否重回2600还看三点：一是美国主权评级下调后，会否引发评级下调的连锁反应，即穆迪和惠誉未来会否跟随调降美国评级，同时标普会否进一步下调房利美和房地美的评级等。二是即将公布的CPI数据能否好于预期。三是美元走势。美国评级下降不仅债权人利益或因此受损，美元也或将贬值，昨天美元指数再度跌至连续近三个月的底部，我们将密切关注其如何选择方向，及之后大宗商品的走势。

　　期指

　　四合约重挫逾百点

　　受标准普尔公司下调美债评级及7月国内宏观经济数据即将发布的影响，市场昨天出现恐慌性抛盘，股指期货四合约分别重挫逾百点，跌幅均在3.5%左右。

　　现货市场上，沪深300指数早盘小幅低开于2864.51点，但随后迅速跳水，午前大盘一度下探至2747.97点，跌幅超过4.5%，成交量迅速放大。午后一直维持低位震荡，最终报收2793.90点，下跌103.52点，跌幅为3.57%，成交量也较上周五放大。

　　股指期货市场上，上周一直维持弱势震荡的四合约也遭到迎头一棒，大幅下挫。主力IF1108合约早盘低开于2890点，维持短暂的盘整格局后开始狂跌，最低探至2751.8点，随后与现货走势相近，也在低位展开震荡，最终报收2796.2点，全天下跌103.8点，跌幅达3.58%，成交量急剧放大至22.5万手，持仓量也增加至24995手。其余三合约分别下跌 3.63%、3.52%和3.64%。

　　高手看市

　　就本次市场异动，记者昨天采访了多位曾在去年本报“金太阳杯炒股大赛”中崭露头角的“民间高手”，且听他们如何论断当下市场，自己又是如何进行操作的。

　　空方是只纸老虎，目前已满仓

　　汤蕴（曾杀进北京赛区前十名）

　　标普下调美国评级这事儿来得比较突然，今天全球股市大跌应该是这件事直接导致的，但标普的标准未必权威，美国实际的偿债能力不会因标普的评价下调而发生变化。在我看来，今天市场如此表现不过是空方力量利用了市场的恐慌情绪布局，事件本身不应该产生这么大的能量。明天股市的上涨是必然的，一方面，今天的量能明显放大，说明一定有人在大量买入，而在市场恐慌情绪下，大量买入的一定不是散户而是机构资金；另一方面，BIAS（乖离率）显示市场反弹已经不远了，今天我全仓介入了。

　　市场信心不足，仍有下探空间

　　宝石A（全国总决赛选手）

　　就美国经济来看，我认为是“百足之虫死而不僵”，我对中国经济和中国股市也抱有很大的希望，要不然也不会再炒股了。

　　我的操作依旧是根据大势做谨慎短线，目前仓位很低。7月25日大跌那天就已经给我提醒了，那时候我还是重仓超日太阳（盘子小、业绩好），因为没及时出货，赚的钱又赔进去了。之后，外围市场不好，同时市场对7月CPI数据普遍预测悲观，我就在超日太阳两个阳线反弹之后清仓了。

　　上周五（8月5日）A股大跌那天，我又稍微进了一点，今天也进了一些，目前仓位是30%，比较低。因为大跌之后一般都会有一个技术性的反弹，但是也不要抱太大信心。现在市场普遍信心不足，还是有下探的空间。我认为“宁可错过，不可过错”，现金拿在手里还是会比较主动一些。

　　汇价&油价

　　人民币跳升百余基点油价开盘后大跌3.6%

　　标普对美国长期主权信用评级下调，同样在外汇市场引起大幅震荡。昨天，市场对美元贬值的担心令人民币大幅跳升，人民币对美元中间价报6.4305元，较前一交易6.4451元狂升146个基点，这一升幅是今年以来的最大升幅。

　　对外经贸大学金融学院院长丁志杰认为，美国国债上限的上调，使得未来第三次量化宽松货币政策（QE3）推出的可能性增大，美元将呈现进一步贬值的趋势，不过也不排除未来美元强劲反弹的可能性。

　　兴业银行首席经济学家鲁政委认为，接下来人民币续升空间并不会特别大，从根本上来说，标普调降美国主权信用对人民币升值影响很小，更多的是影响了市场的心理，“除非美元因此进一步大幅走低，否则我并不认为人民币会对美元继续急剧升值”。

　　受标普下调美国信用评级影响，市场恐慌情绪蔓延，纽约油价8日开盘后大跌3.13美元，至每桶83.75美元，跌幅高达3.6%。

　　悲情人物

　　史玉柱增持民生浮亏3.68亿

　　昨天A股放量大跌，虽然银行板块相对抗跌，但个股也都创下近一段时间以来的新低，包括史玉柱钟情的民生银行。记者昨天计算，如果考虑分红因素，史玉柱最近41次增持的民生银行A股股票大约浮亏3.68亿元。

　　悲情板块

　　高铁市值一日缩水近200亿

　　自7月23日动车事故以来，高铁板块陷入了漫长的下跌通道。据wind数据统计，自7月23日以来，高铁板块市值在11个交易日里累计缩水685.88亿元，仅昨天一天即缩水199.59亿元。

　　外围市场

　　全球股市遭遇“黑色星期一”

　　下调的是美国评级，受伤的却是全球股市。亚太股市方面，主流市场昨天清一色遭遇“黑色星期一”，多个市场跌幅超过3%。其中最甚者当属韩国股市，午后一度因跌幅过大暂停交易。

　　韩国当地时间8日下午13时10分，因创业板市场高斯达克指数暴跌，韩国证交所决定暂停交易20分钟。代表主板市场的韩国首尔股市综合指数也随之暴跌，截至13时20分，比前一个交易日急挫5.86%，迫使韩国证交所不得不在主板市场也启动临时停盘措施，暂停交易5分钟。

　　东京股市日经股指昨天开盘下跌130.21点，到收盘时，日经指数下跌202.32点，收于9097.56点，跌幅为2.18%；澳大利亚标普200指数跌2.91%；台北加权指数暴跌3.82%；香港恒生指数盘中一度跌逾4%，收盘跌2.17%；新加坡海峡时报指数跌3.7%。

　　欧洲股市方面，当地时间8日早盘，欧洲股市全线低开，三大股指跌幅均超过0.8%。截至北京时间昨晚9点，英国金融时报指数下跌1.57%，德国dax指数下跌2.18%,法兰克福指数下跌1.73%。

　　纽约股市8日早盘急跌，三大股指一度跌破2%。

　　本版采写本报记者敖晓波苗慧马文婷王浩娇高晨