美债评级下调后股市出现恐慌性抛盘

　　昨日是标准普尔(S&P)下调美国信用评级之后的首个交易日，全球股市出现抛盘，美国标普500(S&P 500)指数收盘下跌6.6%，这是2008年12月以来的最大单日跌幅。美国银行(Bank of America)股价跌幅高达23%，花旗集团(Citigroup)下跌22%，摩根士丹利(Morgan Stanley)下跌15%。

　　德国 Dax-30股指和法国CAC-40股指均较峰值水平下跌逾20%，跻身于首批跌入“熊市”的大型西方股市之列。

　　全球股市大跌之前，欧洲央行(ECB)买入了数十亿欧元的意大利和西班牙债务，使这两个国家的举债成本大幅下降，但除此之外几乎没有起到任何安抚作用。由于投资者继续担忧欧元区债务危机，法国的信贷违约互换(CDS)价格升至创纪录高位。CDS是投资者购买的一种保险。

　　美国总统巴拉克 奥巴马(Barack Obama)也未能安抚市场。他在讲话中表示，美国信用遭降级，不是因为标普怀疑美国的偿债能力，而是因为该机构怀疑美国政治体系采取行动的能力。“不管某些评级机构会说些什么，美国一直是，也将永远是，一个AAA国家，”奥巴马表示。

　　尽管信用评级遭下调，但美国国债仍是昨日抛盘的一大受益者。基准的10年期美国国债收益率下跌24个基点，至2.32%，这是2009年1月以来的最低点。两年期美国国债收益率跌至0.23%的创纪录低位。

　　德国Dax股指收盘下跌5%，法国CAC股指下跌4.7%，英国富时100指数(FTSE 100)则下跌3.4%。

　　欧洲央行的债券购买行动（据投资者估计规模达到大约20亿欧元）曾带来一些安慰。意大利10年期国债收益率下跌81个基点，至5.35%，而西班牙10年期国债收益率下跌105个基点，至5.22%。意大利国债构成全球第三大债券市场。

　　欧元兑美元汇率下跌1.3%，一些人将此归咎于法国CDS价格飙升，以及围绕法国能否维持其AAA评级的担忧。德国CDS价格也接近仅在2009年2月初至3月曾经达到的高位，尽管该国10年期国债收益率下跌9个基点，至2.28%，这是一年来的最低点。

　　希腊成为首批禁止卖空的市场之一，禁令从周二起生效。禁止卖空是2008年金融危机期间各国常见的对策之一。　（理查德?米尔恩）

　　作者：理查德?米尔恩 (来源：新华国际)