留金岁月

　　价格飙升的另一种解释

　　金价的飙升还有另一种解释。

　　在需求量急速膨胀的反面，黄金的开采量却逐年递减。2010年全球矿业公司共开采了2686吨黄金。这应该算是创下了纪录，因为黄金投资数额虽然激增，但产量却比不上十年前黄金总产量的一个零头。

　　黄金开采成本的日益增高也成为推动黄金价格上涨的因素。据咨询公司GFMS数据，自1999年以来矿石的金属含量降低，平均品级降低了30%。现在矿石需从地下更深的地方挖掘。

　　全球矿产业的蓬勃发展拉动了对矿工和钻探设备的需求，燃料，人力成本和矿业设备费用也都水涨船高。GFMS表示10年前从地下开采一盎司黄金的平均成本是200多美元，到2010年该费用已高达857美元。

　　另一种新生的金融工具——开放交易指数基金(ETFs)，让人着迷地沉溺于黄金的灿烂。交易所买卖基金在实物黄金支持下为投资者提供直接的黄金价格，即使金矿公司信息仍不透明。

　　这种金融工具现在颇受欢迎，不到10年的时间，黄金ETFs由白手起家发展到现在已经坐拥2200吨黄金——接近全球一年黄金的产量。

　　日益丰富的黄金投资渠道让有经验的投资人不屑于购买实物黄金，潘天告诉本刊记者：“我也曾经考虑过购买金条，但储存协议等后续手续太过复杂，就放弃了。对我而言，黄金还不过是种投资手段，而且现在其投资空间已经不大了。”

　　黄金期货玩心跳

　　2006年的春节李杰和他的一些朋友去了香港，寻找可以投资的黄金市场。

　　作为南京黄金日贵金属经营有限公司的负责人，李杰从1999年就开始从事期货行业，如今他的公司在南京，注册于天津黄金交易市场，专业从事贵金属的期货投资。

　　“长期对大宗货品的研究让我们看到黄金市场的契机，当时虽然国内已经有了纸黄金投资等项目，但明显热度偏低，流动性也不好。”李杰告诉《望东方周刊》。

　　2006年按照香港市场的规定，只要在市场内有注册的公司都是合法的黄金买卖机构，而大陆则界定相应公司还需要与国内银行达成资金托管协议，所以当年李杰做的买卖有些冒险，严格意义上并不合法。但现在国内的黄金投资品种已经丰富起来，李杰的投资回报也早已翻了几番。

　　南京黄金日贵金属经营有限公司是天交所的103号会员单位，最近的投资日常红火，从李杰提供给《望东方周刊》的两个投资黄金的可公开账户可以看出：两账户的投资金额分别为50万元和100万元，手续费在1%~2%之间，盈利率都超过了30%。

　　“除了黄金以外，白银可能更具投资机会。”李杰介绍。

　　他给记者看了两位客户的交易记录，其中一位客户从50万元资金做到80多万元，赚了30多万元，收益率超过60%，还有一位客户从80万元做到130多万元，收益率接近70%。

　　李杰解释，这些客户之所以做得好，主要是恰当地把握了市场机会，一是在银价短期阻力位及时换手，这样短期获利离场后能及时把握住再次介入的机会，避免了回调损失，二是任何时候不做空，保持了较好的市场感觉，三是仓位控制恰到好处。

　　以现今的黄金价格，购买一公斤实物黄金需要35.7万元，手续费等整体要超过5%；而购买一公斤的期货黄金只需要5万多元的资金，手续费也在千分之八左右，远低于实物交易，再加上储存等问题的困扰，所以在李杰看来，“期货黄金的投资回报率和投资功能远胜于实物”。

　　门槛低，回报率大的投资就意味着投资者面临着更大的风险，李杰坦言期货市场波动大，随时有可能爆仓，而购买实物黄金的危险就小多了。

　　从2008年黄金价格猛涨以来，在李杰处开户投资的客户越来越多，“开户的数量和资金与黄金的走势是明显挂钩的。”他笑着说。

　　不过上海金交所给出的答案却有些相悖。上海金交所一位不愿透露姓名的媒体部工作人员告诉《望东方周刊》：“这两者之间没有必然联系，虽然金价高涨，但上海金交所的很多‘死账户’依然没有苏醒的迹象，长期未从事交易。”

　　回收金生意红火全球

　　银行只按照市价回收本行发行的金条，而民间大多数的黄金都是以金饰品的形式存在，而普通老百姓搭上黄金这班“高铁”的热情，在回收金行业里得到极致喷发。

　　上海东方典当行负责黄金交易的虞姓工作人员告诉《望东方周刊》：“现在来典当金子的人非常多，8月28日东方的典当价格为活当270元每克，死当300元每克，不过死当的人非常少，活当比例在黄金典当中占到90%以上。”

　　“死当”也就是“绝当”。根据《典当管理办法》有关规定， 典当期限或者续当期限届满后，当户应当在5日内赎当或者续当。逾期不赎当也不续当的，为绝当。绝当物品，估价金额不足3万元的，典当行可以自行变卖或者折价处理，损益自负。

　　对于急着用钱的市民来说，手头若有金条或黄金饰品，选择典当行越来越划算了。因为，黄金的典当价格，在近一年间飙涨了近百元。

　　2010年6月下旬，国际金价突破了1200美元，上海金交所价格也摸高至270元/克。当时，黄金制品的典当价格在180元—220元。约一年后，2011年7月国际金价突破1600美元，典当行价格也跟着“突破”。 成色最好的，一克能当300元，成色稍差的黄金制品，也能当到280元/克。

　　目前在北京共经营七个典当连锁的华夏典当，2011年5月其黄金典当业务较上个月增长了30%，黄金销售更是增长了45%。

　　华夏典当行企业部总监李春华介绍，一般来说，和房产和汽车相比，像黄金这样的名品典当业务一般相对平稳，很少有这样的大涨。但“绝当的金条一拿出来卖，半天到一天就卖掉了”。

　　到典当行去买金子也成了很多市民的选择。

　　想给儿子买周大福福星宝宝的陈琴告诉《望东方周刊》：“普通的是2000多，翅膀能动的那种要超过3000，掂了掂分量也就3克左右，当时就没买下手。”

　　趁儿子上学，陈琴自己到典当行逛了一圈，发现那里的价格十分便宜，千足金才350元每克，这意味着，相似款式的黄金挂件能省下三分之二的价钱。

　　“无论是曹后村烟杂店的黄金黄牛还是当铺，大多从事的都是回收金行业。”李杰告诉《望东方周刊》，“国内首饰店的黄金销售价格要比国际金价每克高80到100人民币，回收金自然就比国际金价大约低这个幅度，他们赚的就是当中的差价。”

　　金子本身是没有新旧概念的，黄牛和当铺回收了金子后，会委托一些有一定铸造水平的小首饰厂家，将旧金子重新入炉化了，按照时兴的款式重新打造，满足一部分低价黄金饰品的市场。

　　国外的回收金也红红火火。

　　东京西部新宿区一家金店的经理说，他最近碰到一件最恶心的事，就是处理一位顾客过世祖母腐烂牙齿上的金冠。

　　他的同行，东京神田区另一家金店的经理大山近日接待了一位客户。这名一身名牌的中年妇女一进店，昂贵香水的味道就充满了整个店铺，她一把掏出30个设计各异的耳环，放在柜台上。她告诉大山，这些耳环是她前夫在上世纪80年代日本经济全盛时期送给她的。当时日本经历了自由消费的“泡沫经济”年代。

　　“当我把计算器上显示的20万日元（约合16640元人民币）给她看时，我永远都不会忘记她脸上表情的变化，她笑容满面，说现在就卖。”大山回忆。

　　40岁的家庭主妇青木律子看到人们都在出售黄金的电视新闻后，卖掉了陈旧首饰，然后买了些家用小家电，“如果金价继续上涨，我会翻遍衣柜每个角落，找出更多首饰。”

　　自然随着金价的上涨，相关的危险也开始越来越多。根据法国打击有组织犯罪警察机构OCLCO的数据，2011年上半年法国发生了183宗武装抢劫珠宝案，明显高于上年同期的138宗。

　　OCLCO官员道埃蒂称，“如果说黄金成为人们眼中用于储蓄的避险产品，在武装劫匪眼中也是如此。”