高管增持“逼”京威退市 辅导券商负有重要责任

　　辅导券商负有重要责任

　　有分析人士表示，为这家公司做辅导上市的券商要负责任，辅导券商有及时对高管进行告知的义务

　　本报记者 杨 萌

　　因为高管买入了6300股自己公司的股票，去年3月9日上市的京威股份，在上市两个月后或许将面临终止上市的“尴尬”局面。

　　据京威股份公告称，上市时公司总股本为3亿股，社会公众股占25%，为深交所上市规则中上市公司社会公众持股数量的下限。4月18日，公司高管王立华从二级市场买入公司股票6300股，占公司股份总数的0.002%，无意中使公司社会公众持股数量低于了25%红线。

　　5月7日，《证券日报》记者联系了京威股份以求证这一事件，公司相关工作人员向记者表示，目前，公司董事会正在积极研究解决方案，争取尽快解决股权分布不具备上市条件的问题。

　　事件能否解决仍未可知

　　按照深圳证券交易所《股票上市规则（2008 年修订）》的规定，上市公司因股权分布发生变化导致连续20个交易日不具备上市条件的，深圳证券交易所于上述期限届满后次一交易日对公司股票实施停牌。而公司可以在股票停牌后一个月内，向深圳证券交易所提出解决股权分布问题的具体方案及书面申请，经深圳证券交易所同意后，公司股票可以复牌，但深圳证券交易所对其股票交易实行退市风险警示；公司股票交易被实行退市风险警示后，在六个月内股权分布仍不能符合上市条件的，深圳证券交易所有权决定暂停公司股票上市交易；公司股票被暂停上市交易后，在其后的六个月内股权分布仍未能达到上市条件的，深圳证券交易所有权决定终止公司股票上市交易。

　　昨日，记者在询问公司方面是否已经出台了相应的措施，以保证不会被终止上市时，京威股份相关工作人员并未正面回答这一问题，只表示，目前董事会正在积极研究。

　　而当记者又问道上述高管为何会违规买卖公司股票时，该工作人员表示，希望记者能以邮件的形式发送采访提纲，以便给予回答。但截至截稿时，记者并未得到公司方面的任何回应。

　　对于此次事件的影响，威诺律师事务所律师杨兆全向《证券日报》记者表示：“该事件直接导致公司股权分布碰触了法定的退市警戒线。具有退市的重大风险。但不属于高管违规买卖本公司股票的情况。正常情况下公司高管可以购买本公司股票，但不得在财务报告公布前的敏感期购买，也不得利用内幕信息买卖股票。”

　　在提到公司是否有解决的办法的时候，申银万国市场研究总监桂浩明曾公开表示，目前并不是没有回转的余地。京威可以向深交所提出申请，说明公司不是恶意增持来达到超过75%的股份。如果情况属实又是在善意的情况下，王立华如果能够签署一个声明，就是达到36个月之后立即把他的股份销售，那么这样也是可以的。

　　触碰“红线”责任在谁？

　　目前，京威股份还有不少牌可以打？

　　而对于事件的责任方面，杨兆全表示：“此次事件，责任不在当事者本人，而是暴露了公司在风险管理上的漏洞。公司的风险管理部门，应该对股权分布进行持续监控。对接近临界值的情形及时发出预警提示，避免低级错误的发生。”

　　同时，杨兆全还谈到：“以前也有类似事件发生，但能及时纠正，没有发生过因此而退市的案例。”

　　据记者了解，与京威股份情况最为接近的公司是今年2月上市的环旭电子，该公司总股本约10.1亿股，超过4亿股，因此社会公众股的最低限制为10%。截至2月19日，该公司控股股东及其一致行动人持股比例约为89.44%，直逼90%的红线。

　　而对于此类事件，桂浩明表示，给这家公司做辅导上市的券商要负责任，如果高管不了解股票的上市规则，但是至少辅导的券商应该了解，应该及时对高管进行告知的义务。同时，他在接受其它媒体采访的时候还表示：“因为上市公司老总可能不清楚。那就是，券商在上市辅导的时候，上市的时候应当讲清楚，公司高管的增持在什么情况下是可以的，什么时候是不可以的，现在这个股权结构，如果要增持，最多只能增持多少。”

　　昨日，有接近券商机构的相关人士向记者表示，目前，我国为拟上市公司做辅导的券商，也存在着一些问题。“例如，目前有很多上市公司在上市之前，"董监高"很多都不来参加辅导。在上市辅导结束时只是象征性的考一下试，答案还是公开的，这样致使很多上市公司高管并不了解，上市后公司应该避免碰触的"红线"。”上述人士向记者如是说。 (来源：证券日报)