证监会持续监管风暴 铁腕查处违法违规行为(图)

　　证监会：积极推动市场操纵和老鼠仓的司法解释出台

　　欢迎继续收看经济信息联播。接下来关注的是证监会重拳出击，严打资本市场内幕消息的最新进展。监管部门打击证券期货犯罪目前是持续升温。昨天，最高法、最高检公布了《关于办理内幕交易、泄露内幕信息刑事案件具体应用法律若干问题的解释》。今天，证监会有关部门负责人在新闻通气会上介绍，目前证监会正在配合司法机关全力推进操纵市场、老鼠仓的司法解释，乐观估计今年年内有望出台。同时，证监会还通报了三起证券违法违规案件。时任中信证券明星分析师，漳泽电力独立董事杨治山涉嫌内幕交易案，交银施罗德交银稳健原基金经理郑拓利用未公开信息交易股票案以及紫金矿业信息披露违法违规案。

　　中信证券明星分析师涉嫌内幕交易被刑拘

　　在证监会今天通报的3起案件中，原中信证券研究部质量总监，电力行业首席分析师杨治山涉嫌内幕交易案引人关注，作为上市公司漳泽电力的独立董事，杨治山如何实施内幕交易的呢？来看记者对调查此案的证监会稽查人员的采访

　　2011年12月16日晚，漳泽电力发布公告称，公司独立董事杨治山收到中国证监会调查通知书，因涉嫌违规交易股票对其本人进行立案调查。 而对杨治山的调查来源于2011年6月3日漳泽电力的一次异动。

　　证监会调查人员：漳泽电力这只股票当日在没有任何利好的情况下，有一个涨停，之后上市公司通知交易所公司因为重组事宜需要停牌。根据证监会日常的监控流程，交易所就要对6月3号之前发生的一些交易行为进行核查，查到有一个李某的帐户，分两次买入了260多万股漳泽电力的股票。

　　调查人员发现，买入漳泽电力股票的李某账户，其资金的来源是一个名为尚某的账户，尚某的证券帐户转出资金前一日，是以稍微亏损的价格卖掉了1500万元的中信证券的股票，将资金转入李某的帐户，而调查人员发现，尚某就是杨治山的妻子。同一时间，杨治山作为独立董事，参与了漳泽电力与同煤集团的资产重组论证。

　　证监会调查人员：因为杨治山是中信证券电力行业首席分析师，对这个行业非常了解，同时他又是这个上市公司独立董事。所以总经理在4月中旬与杨治山有多次的通话，在通话中就上市公司与同煤集团之间煤电联营的方式，路径的选择，以及公司进一步的发展做了相当多的沟通。

　　这时的杨治山作为漳泽电力的独立董事，参与了同煤集团与漳泽电力资产重组的论证过程，是法定的内幕信息知情人。所谓内幕交易，是指类似于玩扑克游戏中偷看底牌的作弊活动，对参与市场交易的其他投资者而言是极不公平的。

　　证监会调查人员：经过我们调查发现，杨治山在参与煤电联营模式论证过程中，于2011年4月15日，指使李某在上海某营业部开立证券账户。4月18号，杨治山参加了漳泽电力董事会会议，同日指使他妻子尚某将1500万元资金转入李某账户，第二天，杨治山买入了230万股的漳泽电力的股票。

　　经调查认定，2011年4月19日，28日，杨治山借用李某账户共计买入漳泽电力股票268.25万股，金额约为1499.98万元，股票复牌后与2011年10月28日全部卖出，亏损82.8万元。

　　证监会调查人员：杨治山的相关交易行为涉嫌内幕交易犯罪，2012年的2月我会将该案移送公安机关查处。根据我们最新的了解，在4月份杨治山已经被公安机关刑事拘留。

　　内幕交易败露 自求亏损逃避制裁

　　这是一起典型的内幕交易案件，可是调查人员在办案过程中却遭遇了当事人的各种抵制，他们是如何将真相一步步揭开？本应盈利的内幕交易却又为何亏损数十万元，这其中又有怎样的隐情，请继续关注记者的报道：

　　证监会调查人员：在后期调查阶段，重点是李某这个帐户的实际控制人的认定，由谁来操作交易漳泽电力是关键，一共约谈杨治山三次，杨治山在头两次询问中是矢口否认对于李某帐户的控制。

　　杨治山声称李某帐户是由他妻子尚某操作，但经过办案人员调查发现，李某帐户的每一次交易地址都与杨治山的工作行程地点高度一致，同时杨治山并不能拿出妻子与他同行的证据。

　　证监会调查人员：面对调查人员通过证据将谎言的一一揭穿及法制教育，杨治山或者迫于压力，或者基于一种想从宽处理的心理，第三次杨治山是主动来到证监会主动约谈我们，承认他对李某这个帐户的控制，以及他交易行为决策的做出。但是他否认在交易中是利用了内幕信息，他声称自己是基于对于这个行业市场的了解，因为他自己又兼了漳泽电力的独立董事，对上市公司本身有一定的了解，

　　作为从业时间最长的电力分析师之一，杨治山担任中信证券研究部电力及公用事业行业首席分析师期间，多年蝉联《新财富》最佳分析师。市场也非常认同他对电力行业的研究和判断，这也成了他否认内幕交易的重要理由。

　　证监会调查人员：如果这些高管人员想证实自己不是内幕信息知情人员，他自己要有一个反证，证实自己不知道这个信息。杨治山不能证实自己不知悉内幕信息。另外，根据上市公司方面给我们提供的资料，他实际也是介入了漳泽电力并购重组工作，所以他实际知悉内幕信息。

　　2011年10月28日，漳泽电力复牌，高开后一度达到7%的涨幅。而杨治山控制的李某的账户却在凌晨就挂出了一个当日跌停价的价格全部卖出。账户亏损82.8万元。

　　证监会调查人员：因为按照我们国家刑法对内幕交易犯罪的追诉标准，一是依据交易金额，二是依据获利金额来认定刑事责任的大小。他这样做的目的可能想造成一个帐户亏损的事实。有想减轻刑事责任的主观动机在里面。

　　证监会持续监管风暴 铁腕查处违法违规行为

　　打击内幕交易等证券期货违法违规行为是证监会一直以来的监管重点，我们的记者也专访了证监会稽查局毛毕华副局长，毛局长介绍了今年以来执法情况，他同时表示，证监会将始终把保护投资者利益放在第一位。

　　毛毕华局长介绍，今年以来，证监会的案件线索来源和立案数量都大幅度增加，到4月底为止，稽查局今年处理的案件线索来源达到149起，是去年同期的2.2倍。立案数量已经占到去年全年的50%。

　　证监会稽查局副局长毛毕华：一个就是欺诈发行上市，第二内幕交易，第三类操纵市场，第四类老鼠仓，第五类就是利益输送行为。

　　毛毕华局长表示，现在一些违法违规行为变得更加隐蔽。简单的、偶发的违规行为越来越少，而有组织、有预谋、蓄意规避监管的违法行为在增多。

　　证监会稽查局副局长毛毕华：原来通过自己的直系亲属、旁系亲属来开立帐户进行下单交易。那么现在更多的是通过其他的朋友，没有姓氏上、血缘上的关系。户籍上很难查得到的这些帐户进行开立。在交易下单上，包括资金来源上，他也会寻求更多的规避渠道，多道周转资金，隐瞒资金的真实来源等等。

　　随着违法手段翻新演化，证券执法不仅面临更大的难度，而且稽查人员也处于严重不足的超负荷运转的状态。目前中国证监会稽查人员不到美国证券期货监管机构稽查人员的30%。毛毕华局长表示，今年，证监会将进一步增加稽查人员的配备。

　　证监会稽查局副局长毛毕华：对于市场这些违法违规行为，中国证监会从来就不分大小，所谓豺狼虎豹要打，老鼠苍蝇一样要打。在这一方面不分案件大小，发现一起，查处一起。

　　毛毕华局长强调，证监会今后将继续快速立案调查，对各类违法违规行为保持高压态势，绝不放松。他同时也希望投资者，媒体发现违法线索，及时举报，证监会将会逐一核查，绝不姑息。