险资与QFII加速抄底 大本营9月买入12股

　　保监会最新数据显示，保险业资金运用余额6.1万亿元。按照保险资金投资权益资产25%的上限比例，则进行权益投资的保险资金上限可达到1.5万亿多元。保险资金属于中长线资金，其在2000点附近开始抄底，显示对市场的阶段性看好。

　　截至9月19日，外汇局今年共核准72家QFII机构91.78亿美元投资额度，累计核准157家QFII机构共308.18亿美元额度。预计今年全年新增QFII额度或将达到160亿美元，扣除已核准的91.78亿美元，假设QFII仓位为70%左右，则有望在四季度为股市带来超过300亿元的新增资金。8月以来，QFII账户的建仓速度明显加快，8月、9月，QFII账户对沪市股票的单月净买入额均为今年前7个月净买入总额的3倍多。

　　二季度，剔除中国人寿[18.52 -0.05% 股吧 研报]和平安银行[13.29 0.53% 股吧 研报]，保险资金继续保持对金融行业较高的持仓比重，位于行业市值第一名。从QFII的中报看，按照持股市值分析，QFII中期持股市值最大的行业依次是房地产、信息服务和交运设备；而按照QFII持股数量看，最受青睐的行业是信息服务、化工和建筑材料。

　　上周，多家央企增持公司股份，汇金宣布再度增持四大行，而作为A股市场上的两大重要机构：保险资金和QFII也在力挺股市。13日，第二批17家险资新管家亮相；超过30家境外机构计划申请或增加对A股的投资额度，总计申请额度超过一百亿美元。多位分析人士昨日接受本报记者采访时表示，险资与QFII加大A股投资，显示长线资金看好股市，有利于市场的企稳反弹，投资者可借鉴其选股思路。

　　险资可入市规模达1.5万亿

　　节前挂出首批9家保险资金投资管理人名单后，上周五，保监会网站上挂出备受业界关注的第二批17家险资新管家名单。“这是保险资金的运用打破行业壁垒，让非保险金融机构如基金、券商等一展身手，有利于提升保险资金运用的收益。”东吴证券[8.43 0.60% 股吧 研报]研究所所长助理寇建勋昨天对记者表示，“保监会在此时迅速推出第二批保险资金投资管理人名单，也显示了对证券市场的支持和信心。未来由于部分险资将由基金和券商来操作，预计险资的投资风格会变得更为多样化。”

　　根据保监会最新数据显示，保险业资金运用余额6.1万亿元。按照保险资金投资权益资产25%的上限比例，则进行权益投资的保险资金上限可达到1.5万亿多元，由此可见保险资金可入市规模较大。

　　9月28日开始，中国人寿、中国平安[41.51 -0.31% 股吧 研报]、中国人保、泰康人寿等多家保险巨头，相继踩动加仓油门，上述保险巨头加仓规模已累计超过100亿元。对此，东吴证券研究所所长助理寇建勋认为，保险资金属于中长线资金，作为股市的重要力量之一，其在2000点附近开始抄底的动向不可忽视，至少显示了对市场的阶段性看好，如果险资加速建仓，有利于市场的进一步反弹。

　　QFII或增160亿美元额度

　　上周五，证监会有关负责人表示，9月交易所和中介机构针对境外大型养老金和主权基金举行的境外QFII推介活动，获得了境外机构热烈反应。初步统计，共计超过30家境外机构拟申请或增加投资额度约110亿美元。证监会上述负责人说，境外机构普遍认为，虽然中国经济出现增长放缓的趋势，但看好中国经济的长期增长潜力。从全球资产配置角度，其对A股市场的配置比重将越来越高。

　　根据证监会公布的最新QFII名录，目前共有181家QFII获批，其中今年新批的就有45家，获批数已大幅超过以往任一年度。而根据外管局数据显示，截至9月19日，外汇局今年共核准72家QFII机构91.78亿美元投资额度，累计核准157家QFII机构共308.18亿美元额度。卡塔尔投资局已获QFII资格，但50亿美元的投资额度尚未正式获批。此外，数据显示，以沪市为例，今年8月以来，QFII账户的建仓速度明显加快，8月、9月，QFII账户对沪市股票的单月净买入额均为今年前7个月净买入总额的3倍多。

　　QFII加速审批和入市对市场影响如何？对此，昂诺投资投资部经理胡红伟预计，如果能加快QFII投资额度的审批，则全年新增QFII额度或将达到160亿美元，扣除已核准的91亿美元，假设QFII仓位为70%左右，则有望在四季度为股市带来超过300亿元的新增资金，有利于市场的企稳，但总体来看，由于QFII占A股总流通市值仍然很小，短期对股市资金面难以起到实质性的改变，但中长期看其选股方向值得借鉴。

　　险资重仓金融行业

　　保险资金、QFII的动向无疑值得投资者关注，那么它们分别青睐哪些行业与公司呢？

　　据Wind数据统计，二季度，剔除中国人寿和平安银行，保险资金继续保持对金融行业较高的持仓比重，位于行业市值第一名。其中，南京银行[7.71 1.31% 股吧 研报]、中信证券[11.54 -0.35% 股吧 研报]、农业银行[2.50 0.40% 股吧 研报]、建设银行[4.14 1.72% 股吧 研报]、工商银行[3.84 0.52% 股吧 研报]、光大证券[12.74 1.19% 股吧 研报]、中国银行[2.74 0.00% 股吧 研报]共7家被增持，招商银行[10.36 1.57% 股吧 研报]、陕国投A[14.18 0.21% 股吧 研报]、光大证券等被新进建仓。而节前最后一个交易日至节后的几个交易日里，中国平安增持了四大行及个别优质周期股，中国人保则偏重于申购主动型基金。

　　“9月以来公司主要增持了金融股尤其是银行等大盘蓝筹股，这类公司估值很低，安全边际较高。”中国人寿一位不愿署名的研究员昨天对记者表示。

　　保险资金的动向意味着什么？“这五年，在大小非解禁的浪潮中，公募基金持股市值占比大幅下降，而保险公司持股市值占比却变化不大。中报显示，保险公司持股市值为4.7%，不跌反增，显示了险资的市场地位仍然牢固。”东吴证券宏观策略分析师杨军对记者表示：“从中报看，保险资金推崇长期投资、价值投资，在投资目标上，险资重视保障绝对收益的基本水平，在资产配置上重视大类资产相对价值优势的发掘，在品种选择上偏好大蓝筹、行业龙头、优质成长等。”

　　海润达资产总经理仇天镝昨天对记者说：“保险资金作为中长线资金，选取的金融股业绩稳定、估值处于历史最低点，属于压箱底的股票。”

　　QFII选股看重业绩

　　QFII的动向同样引人关注。8月底，今年中报披露完毕。据统计，从QFII的中报看，按照持股市值分析，QFII中期持股市值最大的行业依次是房地产(13.46亿元)、信息服务(10.27亿元)和交运设备(3.3亿元)；而按照QFII持股数量看，最受青睐的行业是信息服务、化工和建筑材料，分别是5家、3家和3家。

　　记者发现，9月份，QFII大本营中金公司上海淮海中路营业部通过大宗交易总计耗资4亿元买入了12只股票。它们分别是长盈精密[29.35 -1.74% 股吧 研报]、冠昊生物[22.75 0.49% 股吧 研报]、海兰信[9.98 -1.96% 股吧 研报]、汉得信息[16.83 1.94% 股吧 研报]、华泰证券[9.67 1.04% 股吧 研报]、水晶光电[19.80 -6.65% 股吧 研报]、顺网科技[26.78 1.29% 股吧 研报]、舜天船舶[16.48 0.06% 股吧 研报]、天玑科技[9.05 -1.42% 股吧 研报]、新大新材[0.00 0.00% 股吧 研报]、新莱应材[10.22 -2.67% 股吧 研报]、誉衡药业[15.81 -0.88% 股吧 研报]，其中6家均为信息服务类公司。

　　昂诺投资投资部经理胡红伟对记者表示，从目前QFII持有的100多只个股来看，其投资理念主要是长期投资和价值投资。在对个股的选择上，首先看业绩的稳定性，如其持有的部分银行股；其次看估值水平和业绩增长性，从QFII选取的几家信息服务公司来看，中报业绩增长均较高。

　　仇天镝表示，QFII作为国外投资者，对新兴产业的认可度较国内投资者强，对未来新兴产业如信息服务的发展前景看好，因此青睐信息服务业里面的高成长公司也是理所当然。（深圳商报记者 陈燕青）

　　作者：陈燕青 (来源：深圳商报)