中国平安“痴心不改” 260亿可转债务终于获批

　　本报记者 包慧 上海报道

　　宁可延期一年也不放弃，平安集团对可转债可谓“痴心不改”。3月27日，终于等来证监会公告称，审核并通过中国平安拟发行260亿可转债。

　　作为保险业发行可转债的首吃螃蟹者，中国平安上述计划自2011年公布以来备受市场关注。虽然保监会早在去年5月已批准，但受证监会股权类融资均未开闸影响，迟迟未过会，至今不能发行。

　　由于2月8日是其可转债发行决议有效期的最后一天，平安不得不在2月5日召开的2013年第一次临时股东大会上，审议通过“可转债延期12个月”的议案。

　　中国平安相关负责人27日对本报表示，本次融资规模适中，品种上也选择了对市场冲击较小的转债品种，“消息早已被市场消化，应该不会造成大的冲击”。

　　2011年12月，中国平安公告称，董事会已通过拟发行不超过260亿元的A股可转债，称该项融资将用于补充公司营运资金，以支持各项业务发展，以及保监会批准的其它用途。当时市场处于自2009年下跌以来的最低点，整个保险行业普遍担心，快速增加的浮亏将击穿险企偿付能力安全线。

　　广发证券研报测算，次级债发行后集团偿付能力充足率可提升到206.93%，可满足未来两、三年偿付能力对资本的需求。截至2012年底，平安集团、寿险、财险的偿付能力充足率分别为185.6%、190.6%、178.4%。

　　银行可能是此次再融资的主要去向。2012年集团年报业绩分析师会上，公司管理层对分析师称，“目前公司的偿付能力充足率、资本充足率都是足够的，260 亿元的可转债是为未来业务发展做前瞻准备，平安银行拟定向增发150-200亿元。”

　　此前，民生银行200亿元可转债发行结果于3月20日揭晓，受到市场和股东热捧。发行结果公告显示，网上网下合计申购数量接近1.5万亿，实际参与申购的资金约3000亿；优先配售部分原股东参与度达71.74%。

　　监管同意平安可转债在这个时间点上发，可能也是看到市场的欢迎。民生银行发行可转债于2012年7月通过发审会，2013年2月获证监会批文，其中间隔7个月。以此类推，预计平安可转债可能发行窗口在今年3季度。

　　本周大盘走势较弱，但中国平安27日高开高走，收于42.13元，微涨0.31%，超过同期上证指数涨幅。