18年前
国债期货交易暂停股市暴涨昨天……
国债期货交易暂停
股市暴涨
昨天……
昨日,在IPO重启渐行渐近的同时,受国债期货即将推出及6月和二季度经济数据或弱于预期等消息影响,A股大跌。上证失守2000点整数位,深证成指同跌2%以上。
国债期货,对股市真的构成重大杀伤力?
九成个股下跌
伴随股指回调,沪深两市个股普跌,上涨品种总数不足200只,占两市个股不足一成。不计算ST个股和未股改股,两市9只个股涨停。
权重指标股几乎全线走低。总市值排名前30位的个股中,中国人寿大跌4.07%,中国神华跌幅也超过了3%。
在前一交易日基础上,沪深两市成交继续萎缩,分别为672亿元和828亿元,总量为1500亿元。
当日所有行业板块均出现不同跌幅。煤炭、有色金属、综合类、电气设备、化肥农药、传媒教育板块出现4%以上的整体跌幅。石油燃气、银行板块跌幅相对较小。
沪深300指数未能守住2200点整数位,报2163.62点,跌63.23点,跌幅达到2.84%,略大于沪深大盘。10条行业系列指数悉数告跌,300能源跌幅高达5.51%,300材料、300工业、300信息跌幅都在4%以上。
还18年前旧债
众多证券分析人士认为,A股重挫首选是受到国债期货即将推出的影响。7月5日,证监会新闻发言人透露,国务院已于近日同意开展国债期货交易,意味着国债期货最快将于9月中旬上市交易。
1995年5月17日,因国债327产品交易存在严重违规问题,中国证监会发出《关于暂停全国范围内国债期货交易试点的紧急通知》,开市仅两年多的国债期货暂时划上句号,中国第一个金融期货品种宣告夭折。当年,国债期市暂停,资金肯定流向股市。受此影响,5月18日上证综指暴涨30%(当年尚未实行T+0),3个交易日后从582点涨至926点,多只股票价格翻倍。
有机构认为,昨日A股表现就是为18年前还债。上周末,多家股吧的股民均把此消息当作重大利空。集合竞价的低价挂单,也多出自机构和老股民之手。
伴有五大利空
盘点各媒体公开报道显示,除国债期货即将推出外,还有五大利空。
一,数据堪忧。上半年外贸、物价、金融等重磅经济数据将于本周开始密集公布。今天上午将发布CPI(居民消费价格指数)和PPI(工业生产者价格指数)数据。
昨日,瑞银财富管理亚太区首席投资总监浦永灏表示,预料今年内地全年经济增长7.5%。他认为,虽然内地在消费方面比较稳定,但工业生产、出口等方面不被看好。另外,由于中央政府希望以市场管控经济,因此不会推出刺激措施,预期下半年内地会有企业破产,但相信这是一个有控制的、逐步的过程。他建议,要避开与投资有关的股票,例如资源股和工业股。
二,IPO影响。有市场传言称,IPO最快将于本月底重启,首批重启将采取批量发行的方式,届时30家左右企业有望集体上市。
三,中报业绩不乐观。从目前预告情况来看,在中国经济弱复苏的大背景下,今年上半年上市公司业绩整体不容乐观。WIND统计数据显示,截至7月7日,沪深两市已有991家上市公司公布2013年中报预告,预增企业未超半数。
四,创业板上市门槛降低。近日发布的国务院办公厅《关于金融支持经济结构调整和转型升级的指导意见》对资本市场改革进行全方位部署。其中最为令人关注的一点是创业板上市门槛有望降低,也被市场理解为利空。
五,房地产股权再融资。近期,上海绿地借壳金丰投资登陆A股的传闻甚嚣尘上,引发各界对于房地产股权再融资是否开闸的关注。对此,证监会没有明确否定,只是表明对于违规的地产公司不会开放再融资。
或有利好救市
对于后市,多数证券人士认为,受以上消息影响,A股短期仍将维持低位震荡格局,不排除二次探底的可能。相对主板而言,以创业板为代表的中小盘股调整压力更大。
也有少数业内人士期望,近期或有利好消息出台。其理由也和国债期货推出有关。1995年5月22日,股市受国债期货暂停影响连续暴涨3天,当天收盘后,证监会发布《为抑制过度投机,当年发行规模将在二季度下达》的通知,被市场理解为重大利空。次日,上证跳空100点低开,当日暴跌16%,当月勉强收报700点,大量股民再次被套。直到一年多后,上证重新涨回900点上方。
所以,有业界人士猜测,管理层不会放任股市继续暴跌后重启IPO。中石油罕见连续收阳就是信号。
据新华社、中新社
提醒
期货概念股莫追高
昨日,以中国中期为代表的期货概念股异军突起,但业界提醒普通投资者切莫追高。
“实际上,国债期货推出受益最大的是商业银行。”一家大型国有银行交易部门负责人表示,商业银行存在着巨大的套期保值需求,商业银行是国债现货的最大持有者。
以前,由于市场缺乏有效对冲工具,商业银行持有以国债为主的利率债券面临较大的风险敞口。国债期货推出后,将带来有效的利率风险管理工具。从这个角度来看,各大商业银行是否真能与中国中期等三家公司合作尚存疑问。
去年2月起,中金所国泰君安期货、海通期货、东证期货和广发期货等多家公司进行国债期货仿真交易,并分批次发展银行、证券、基金等机构参与。去年4月,国债期货仿真交易推向市场,但都与中国中期、弘业股份、厦门国贸等公司无关。
据新民晚报
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