核心提示|记者采访发现，大量民间理财公司以“网络理财”、“P2P理财”为名，在线下广布网点，吸收公众理财资金，发放高息贷款，赚取可观利差。一些龙头公司员工上万，网点遍布全国，每年放贷金额达数百亿元。这些线下理财公司正通过一种名为“债权转让”的方式规避法律监管，金额庞大、操作极不透明，极易演变为“非法集资”，值得警惕。
“网络理财”线下蔓延
近年来，以“P2P理财”、“网络理财”为名但从事线下理财业务的民间理财公司在全国各地大量兴起，它们广布网点，“理财”金额庞大，用户数以万计。
在天津市津塔写字楼内的安信普惠天津分公司，工作人员周先生向记者介绍了多款其公司推出的“P2P理财产品”：5万元起投，15天年化收益率6%、1个月年化收益率7%、3个月年化收益率8%、6个月年化收益率9%、9个月年化收益率10%、1年及以上年化收益率13%。值得注意的是，与传统意义的P2P理财不同，这些产品均需在线下刷卡购买。
周先生表示，天津分公司虽成立不久，但很受客户欢迎，仅7月份就卖出了2000多万元的理财产品，这些资金会以24%左右的年利率贷给资金需求方。该公司从吸收理财资金到放贷均在线下进行，有专门的客户经理为理财方和贷款方进行服务。虽然法律上不允许“保本保息”，但公司设置了“本金保障计划”，即使放贷没能收回，也可以确保客户能拿到公司承诺的收益。
利用“债权转让”规避法律监管
采访中记者发现，这些理财公司普遍通过一种名为“债权转让”的方式，规避了我国法律中禁止“非法集资”、“非法吸收公众存款”的法律监管。
周先生说，法律不允许企业先吸储后放贷，也不允许企业向企业放贷，但并不禁止个人转让自己的债权。安信普惠的模式是，公司法人代表先把自己的钱借给“贷款人”，签署债权债务合同，于是就享有了对“贷款人”的债权。随后安信普惠公司会把法人代表个人名下的这些债权打包重组，变成理财产品转让给“理财人”。
周先生向记者出示了一份7月份其经手的“债权转让协议”，其中列着18个“借款人”的姓名、身份证号码、转让债权价值等信息，其中借款人职业情况仅被简单分类为法人、公信、个体经营三种，借款人借款用途简单描述为扩大经营、装修、个人消费、购车等简单几类。协议下方的“转让人声明”显示，这组债权的“受让人”为该公司的法人代表。
周先生说，“为了分散投资者的风险”，每个“理财人”的理财资金都对应着至少十几个“贷款人”，每个“贷款人”贷到的资金也对应着大量的“理财人”。由于“理财人”与“贷款人”是“多对多”的关系，期限和金额都是错配的，“理财人”投资的理财资金具体对应哪些“贷款人”，每个月都会变动，因此在理财存续期内，公司每个月都会给“理财人”寄一份新的“债权转让协议”。同时，公司也会给“贷款人”寄一份通知，以尽通知义务。
规模大、透明度低，放大“非法集资”风险
专家认为，相比于纯线上的“P2P贷款”，这些以“网络理财”为名的线下理财公司金额更庞大、用户更广泛、透明度低、操作复杂，极易引发“非法集资”风险。
记者发现，在债权的转让过程中，出借人对于自己的债务人的具体情况是不了解的，具体投资的项目由理财公司后台系统进行匹配，并不由出借人自主选择。由于“债权转让协议”处于动态调整中，且披露信息极为有限，作为出借人的“理财人”，既难以确认“借款人”的真实职业和借款用途，也难以核实这些债权的真实性。
天津万华律师事务所律师李琳说，严格意义的“债权转让”模式以自然人放贷为基础，受到《合同法》的保护，在法律上没有太大的瑕疵。个人一对一的“债权转让”也是合理的受法律保护的，但是大规模的、多对多的“债权转让”中，理财公司相当于建立了“资金池”，承担了与银行类似的角色。不排除有些人以“债权转让”的名义进行非法集资。
专家建议，应组织相关部门对“线下网络理财”市场进行研判，对“债权转让”模式的风险进行充分评估，出台关于“大批量债权转让”的相关司法解释和行业规范。
据经济参考报
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