国信证券：予恒大最高评级“买入” 目标价区间最高25.46港元

　　5月5日，国信证券发布恒大地产（3333.HK）研报，给予恒大 “买入”评级，目标价区间最高至25.46港元，较目前股价最高有222%空间。

　　研报认为，恒大在地产业务上储备最多、面积最大、分布最广；一、二线土储占比大且成本低，盈利前景好；09年至今，土储、销售、核心净利润年均复合增长率分别为21.7%、34%及111%，预计2015年合同销售额将达2000亿元，有望成为今年增速最快房企；战略及管理两大核心竞争力是其销售逆市高增长的源泉。

　　对于恒大其他产业，国信证券认为恒大因应中国经济转型以及房地产大周期变化，所布局领域未来十年均有数倍增长空间。其中医疗健康产业已上市，该领域至少有1.5倍的增长空间。

　　国信证券指出，香港资本市场正在发生有利于公司的深刻变化，大陆资金主导香港市场将是未来趋势，有利于恒大；2015年销售、新兴产业分拆上市、体育产业市场化改革、香港股市对大陆资金开放等成为恒大股价的四大催化因素。

　　据统计，自4月20日以来，先后有6家龙头券商发布8份恒大地产研报，给予买入、增持或推荐评级，目标价最高25.46港元。