470家企业备案第二梯队 长三角“库存”逾三成

　　“辅导工作基本结束了，如果主板上市排队太长，不排除我们将来会先去新三板。”江苏一家拟上市公司负责人告诉21世纪经济报道记者，尽管IPO工作已经重启，“但对于我们这种还在地方证监局进行辅导的企业来说，等待的时间太长了。”

　　截至11月19日，证监会受理IPO首发企业达682家，其中，已过会48家，未过会634家。未过会企业中正常待审企业613家，中止审查企业21家。

　　尽管如此，还是有越来越多的“新股原料供应商”纷纷加入IPO排队后备军。

　　据不完全统计，剔除在审企业及终止企业，证监会下属36个派出机构（即地方证监局）受理的辅导期企业尚有470家，其中又以浙江省最多，达71家。这也被外界视为隐藏在IPO水面下的“堰塞湖”。

　　长三角“库存”最高

　　数据显示，证监会受理的682家IPO首发企业中，来自江浙沪等长三角地区的就达到233家（含宁波证监局），占全国总数的三成。

　　同样，在江浙沪三地处IPO辅导期的企业“存库”也是最高，达173家，也占到全国总数的逾三分之一。

　　截至今年10月底，浙江证监局处辅导期内的拟上市公司共71家，其中拟申报主板31家、中小板创业板各20家。

　　事实上，仅10月份，浙江局新申报的公司就达10家，但亦有一家终止辅导备案，即浙江长城电工科技股份有限公司（下称长城电工）。

　　国金证券出具的《关于终止长城电工上市辅导工作的说明》显示，其今年6月与长城电工签署辅导协议，7月在浙江局备案，而10月9日终止辅导的原因是“长城电工拟对上市计划进行调整”。

　　江苏一位券商保荐人告诉21世纪经济报道记者，这种刚接受辅导就终止，“要么是更换了保荐机构，要么就是有上市公司准备并购它。”

　　果不其然，西南证券一位投行人士告诉21世纪经济报道记者，长城电工目前由西南证券进行辅导上市。

　　其最新辅导材料显示，签约进行辅导的日期是2015年10月12日，即国金证券被终止辅导后的第三天。

　　“这在长三角地区是经常的事情，保荐机构间抢项目屡见不鲜。”上述券商保荐人说，由于江浙沪地区民营经济发达，“拟IPO标的多，且企业家也热衷于上市，所以全国投行都在这三地布局重兵抢夺资源，这也是该区域‘库存’多的一个重要原因。”

　　浙江地区另一个监管局——宁波局目前也有16家辅导企业，11月份进入辅导的是宁波旭升汽车技术股份有限公司，保荐机构华林证券。实际上该企业9月23日才刚接受中信证券的辅导，一个多月后就进行了更换。

　　江苏也是IPO资源重镇，截至目前辅导企业（剔除在审和终止企业）达42家，仅11月就有江苏利田科技、振江新能源装备和时利新材料三家股份有限公司，进入确认辅导期，保荐机构分别是中航证券、广发证券和长城证券。

　　进入11月，上海证监局也迎来1家新辅导企业，即上海虹迪物流科技股份有限公司，其保荐机构是国金证券。

　　目前上海证监局辅导企业44家左右，最近一家终止辅导工作的是上海电驱动股份有限公司，保荐机构为华泰联合证券。

　　“长三角很多辅导企业都有着各种登陆资本市场的故事，例如上海绿岸网络，很早就登陆新三板，2014年一度和德力股份商讨并购事宜，现在又准备重新杀回创业板。”上海一位投行人士告诉21世纪经济报道记者，上海绿岸已在今年8月进入上市辅导，保荐机构是华西证券。

　　三辖区无“存货”

　　北京证监局也是传统的“IPO大省”，其监管局网站显示，辅导备案企业约16家（剔除再审和终止企业）。

　　在证监会在审IPO企业中，北京监管局有53家企业。其中4家“已通过发审会”，“预先披露更新”为7家，“已反馈”20家和“已受理”22家。

　　临近北京的天津证监局截至今年10月底最新的辅导企业情况，仅有7家企业。另据中信证券一位业务人士透露，天津恒银金融科技公司也在11月份和中信证券签订了上市辅导协议。而另一个直辖市重庆目前也有10家企业进入辅导期。

　　实际上，不仅长三角地区，珠三角的IPO辅导企业也同样不少。

　　截至9月30日，广东证监局已报备拟上市公司辅导数量达59家，其中持续辅导的为40家，暂时中止的为15家，辅导终止的4家，分别是广东旭业光电科技、珠海国佳新材、广东豪美铝业和广东原尚物流。

　　加上广东局9月30日之后新进入辅导的茵茵股份等9家企业，目前该地区辅导企业数量为49家，其中名气最大的是广发银行，其今年9月7日已经“报送第10次辅导中期报告”，而首次备案时间为2011年5月31日。

　　同样来自广东地区的深圳证监局目前有17家辅导企业在案，如果没有中止或终止的企业，深圳局与广东局的合计辅导期企业为66家左右。

　　相比上述IPO资源大省，就整个西北地区来看，备案辅导企业数量分别是山西2家、陕西5家、甘肃6家、宁夏5家和新疆3家。

　　西南地区剔除重庆后，四川备案辅导企业是13家、贵州5家、云南9家。华东地区的安徽有11家辅导企业，但据当地一位券商人士透露，地处安徽明光的龙利得包装印刷已于今年8月在新三板挂牌，“很多等不及的企业就先去新三板了，包括之前的南京证券，也在10月底登陆新三板。”

　　此外，海南、青海和青岛三地证监局均未披露新的辅导备案企业数据。其中，截至9月底，海南局披露的两家拟上市公司已进入证监会在审企业的排队中，还有一家海南普利制药在会里“已受理”。

　　青海局和青岛局的网站均未设置“辅导企业信息”一栏，因此无法知晓其辖区辅导备案企业情况。证监会的在审IPO企业数据显示，青海局只有一家“正平路桥建设”在审；而青岛局有8家企业排队，其中青岛康普顿科技“已过会”。

　　在上述投行人士看来，虽说IPO排队和辅导备案队伍明显扩大，但从目前监管层表态和实际操作来看，今年发行节奏不会大幅提速。因此这些排在第二梯队的 IPO后备军们显然还需要更多的耐心。