新三板告诫市场：莫将“包容”当“纵容”

　　周三下午，全国股转系统通过微信公众号连发三篇文章，告诫市场莫将“包容”当“纵容”，表示加强监管已经是全国股转系统的日常性工作和常态化的制度安排。

　　股转公司在一篇文章中称，随着市场快速发展，市场主体的违法违规行为数量逐步增多，在新三板扩容初期，挂牌公司的违规行为多数可以认为是“无知犯错”，但时至今日，各类市场主体的诸多违法违规行为已带有明显的“主观故意”，作为监管者应当高度警惕，更应当果断处理、绝不姑息。

　　截至周三，新三板挂牌公司总数达到5586家，比两年前新三板刚扩容时十倍，市场预计今年底挂牌公司数量有望突破一万家。

　　银行证券首席策略分析师孙建波对《第一财经日报》表示，“市场达到一定规模之后，问题也就暴露得更加充分，这个时候规范化将市场建设的重点任务。”他认为，由于新三板本身包容度很大，利用制度漏洞的问题越来越多，主要表现在交易、融资和挂牌辅导等方面。

　　股转公司在微信中详细列举了英大证券乌龙指事件和中海阳（430065.OC）股价操纵事件。英大证券在为明利仓储（831963）提供做市服务的过程中，因交易员误操作造成股票成交价格暴涨5倍，导致三板做市指数（899002）瞬间偏移7%。英大证券因此受到出具警示函的自律监管。

　　在中海阳股价操纵案件中，第一大股东薛黎明被证监会实施行政处罚。去年3月，薛黎明控制使用多个账户通过连续申报、以高于做市商报价的价格大笔申报，将中海阳收盘价维持在8元以上，构成操纵证券市场行为，被罚款和没收违法所得。

　　孙建波表示，之所以把交易环节的违规行为单列出来，是“因为交易是跟投资人、跟散户直接相关，直接面向社会，所以影响会比较大。”

　　去年，全国股转公司共对44家挂牌公司、35名挂牌公司董监高、1193个投资者账户、31家主办券商、2家做市商、1家会计师事务所采取了自律监管措施，对1家挂牌公司、1名挂牌公司董监高实施了纪律处分，向证监会移交涉嫌内幕交易、市场操纵、大股东违规减持等涉嫌违法违规的案件27件。

　　安信证券新三板研究负责人诸海滨对《第一财经日报》表示，“新三板是注册制市场，跟主板审核制相比，由于审批环节少、自律环节多受到大家认可，但是这不意味着不会追究责任。注册制是硬币的正反面，正面是减少行政干预，让市场说了算，但如果有人用非法勾当去牟利，监管就要加强。”