农行A股发行定2.68元/股 有望问鼎全球最大IPO

　　A股发行结果出炉 定价2.68元／股

    仅4000多亿资金捧场

    中签率高达9.29%

    据测算——农行有望问鼎全球最大IPO

　　本报讯（记者何怡）原本还有机构预期能“吸金”超万亿，最终“捧场”的资金只有4000多亿元，中签率高达9.29%。不得不说，农行A股发行着实有些低迷，敢吃“巨无霸”的人比想象的少。

　　不过，最新测算结果显示，农行A+H股两地融资额或达221亿美元，这将超过此前工行创下的219亿美元的筹资纪录。农行有望借此成为有史以来全球最大一宗IPO。

　　数据播报

　　4000多亿“吸金”能力低于预期

　　农行昨日晚间发布的公告显示，在超额配售15%并启动回拨机制后，本次农行A股发行规模达255.7亿股，最终发行结构为：战略配售102.28亿股，占本次A股发行规模的40%；网下发行50.32亿股，占本次A股发行规模的19.7%；网上发行103.10亿股，占40.3%。

　　原本市场预期农行发行将冻结巨量资金，但实际却并非如此。公告显示，农行本次A股网上发行有效申购户数为125.6万户，有效申购股数为1109.51亿股，冻结资金约为2973.5亿元。

　　不考虑战略配售，农行A股网上、网下发行合计冻结资金仅4000多亿元，大幅低于市场预期。此前有不少券商认为，农行冻结资金将超过1万亿元。

　　中签率

　　9.29%创新股开闸后第二高

　　参与资金量低迷之下，也使得中签率出奇的高。在实施回拨之后，网下配售比例为9.29%，网上最终中签率为9.29%。这意味着，参与农行“打新”的股民，用29480元购买11个号就有机会打中1000股农行新股。

　　这一中签率创下新股开闸后中签率的第二高，仅次于华泰证券的14.43%。同时也是大型国有商业银行中签率最高的。

　　发行价

　　2.68元/股　最终按上限定价

　　根据昨日发布的公告，农行A股发行价格最终以上限定价，即为2.68元/股，对应2009年的市盈率为12倍。这一结果在此前市场的预料之中。

　　农行H股的招股结果及最终定价将于9日公布，但据了解，H股最终将以招股中间价3.2港元/股定价。

　　根据上述价格测算，农行A+H股两地融资额或达1498.87亿元，约合221亿美元，这将超过此前工行创下的219亿美元的筹资纪录，成为有史以来最大的一宗IPO。

　　市场影响

　　大盘或将迎来转折点

　　伴随农行A股的正式发行，市场显露出些许生机。数据显示，本周已经连续三个交易日呈资金净流入态势。天治基金研究人员指出，在农行IPO之后，市场资金面应会有所改善。

　　“与中行转债的申购处于资金面最为紧张时刻不同，农行新股申购处在资金面缓解阶段。”申银万国证券在研究报告中指出，从资金面来看，预计整个7月都会呈现宽松局面。

　　不少分析人士将农行发行视为转折点，认为农行上市后的表现将是大盘选择方向的关键。