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证监会连夜公布新规 5家公司新股发行暂缓

来源:每日经济新闻

  每日经济新闻记者 李智 郑佩珊

  昨日晚间,新股发行将暂缓的传闻,令资本市场再次震动。随着《每日经济新闻》记者不断确认,传闻的真实性也被逐步确认。

  如2013年末多家公司排队等待上市批文的夜晚一样,昨晚无数人再一次辗转难眠。有知情人士透露,证监会将暂缓发行节奏,目前还未进行缴款的公司或许都将暂停发行。在奥赛康之后,首先受到影响的是14日即将发行的5家公司。记者多方打听获悉,目前公司高管、承销商等心情颇为复杂,不知道后续还会有哪些变化。

  同时,《每日经济新闻》记者昨晚从证监会公布的 《关于加强新股发行监管的措施》发现,新股定价有了最新规定:如果市盈率高于同业水平,需要在网上申购前三周内连续发布风险公告。这无疑让众多新股发行人忐忑不安,“发行价格肯定不会高了。”一名北京投行人士指出。

  5家公司确定暂缓发行/

  原本14日发行的5家公司已经确定全部暂缓发行。

  按照计划,东方网力、汇金股份、绿盟科技、慈铭体检、恒华科技5家公司应该于13日刊登发行公告,并进行网上路演;14日进行网上申购确定网上网下最终发行量。但这5家公司在信息披露媒体确定刊登发行公告的计划已经暂缓,14日的计划也将被搁置。在此情况下,后续发行的公司也将依次推迟,何时重新开始暂无确定时间。

  与此同时,《每日经济新闻》获悉,上述5家公司虽然不刊登发行公告,但于13日都会发布一个类似于奥赛康的暂缓发行公告。

  一名投行人士透露,因为接到通知,要求上述5家公司暂缓发行,何时开始,另行通知。这也意味着,未在上周五走完缴款程序的公司或将全部放缓发行节奏,延后时间不定。“我们预计具体原因应该还是价格过高,需要调整发行价格。”该人士透露。

  连夜公布新规加强发行监管/

  昨日晚间,证监会发布《关于加强新股发行监管的措施》。为进一步加强首次公开发行股票过程监管,证监会将对询价、路演过程进行抽查,同时如果市盈率高于同业水平,需要在网上申购前三周内连续发布风险公告。

  具体来说,中国证监会将对发行人的询价、路演过程进行抽查,发现发行人和主承销商在路演推介过程中使用除招股意向书等公开信息以外的发行人其他信息的,中止其发行,并依据相关规定对发行人、主承销商采取监管措施。涉嫌违法违规的,依法处理。

  “这个要求发行人和券商在路演过程全程录音,同时要求券商自证,即提供相关的录音证明自己没有透露过其他消息。”一名北京投行人士指出。

  证监会还指出,如拟定的发行价格对应的市盈率,高于同行业上市公司二级市场平均市盈率,发行人和主承销商应在网上申购前三周内连续发布风险公告,每周至少发布一次。

  风险公告内容至少包括:比较分析发行人与同行业上市公司的差异及该差异对估值的影响;提请投资者关注发行价格与网下投资者报价之间存在的差异;提请投资者关注投资风险,审慎研判发行定价的合理性,理性作出投资决策。

  同时,发行人应依据《上市公司行业分类指引》确定所属行业,并选取中证指数有限公司发布的最近一个月静态平均市盈率为参考依据。这一新规意味着目前拿到批文公司的定价,都会低于行业平均市盈率。

  值得注意的是,中国证监会和中国证券业协会将对网下报价投资者的报价过程进行抽查。发现网下报价投资者不具备定价能力,或没有严格履行报价评估和决策程序、未能审慎报价的,中国证券业协会应将其列入黑名单并定期公布,禁止参与首次公开发行股票的网下询价。主承销商允许不符合其事先公布条件的网下投资者参与询价和配售的,中国证监会依据有关规定严肃处理。

  高价发行遭质疑

  从目前掌握的信息来看,监管层最为关注的是新股发行价偏高的问题。比如上周五表示“考虑到本次发行规模和老股转让规模较大,发行人和保荐机构及主承销商中国国际金融有限公司出于审慎考虑,经协商决定暂缓本次发行”的奥赛康,以72.99元/股发行价曝光之后,引起了整个资本市场的关注,并在发行当日突然踩下急刹车。

  从发行公告来看,奥赛康确定的72.99元/股的发行价,对应市盈率为67倍,明显高于55.31倍的创业板医药制造业加权平均静态市盈率。奥赛康发行价公布以后,立刻引发不少质疑,一些业内人士表示,作为一个还未上市的公司,未来经营情况如何其实都不知道,公司怎么能享受如此高的溢价?

  在本轮新股发行改革中,严控发行价、高市盈率、高融资额的“三高”情况,正是改革的核心之一。比如在新股定价方面,新政明确要求发行人和主承销商应预先剔除申购总量中,不低于10%的报价最高的部分,并且强调了基金和社保基金等稳健型投资机构的地位。但从实际情况看,依旧出现了一批并不便宜的新股。

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(责任编辑:UN643)

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