“藏汇于民”该怎么“藏”

　　随着人民币外汇交易市场的不断完善，境内外汇理财业务的不断发展，居民对外汇理财产品的需求正越来越多。《个人外汇管理办法实施细则》的出台，不仅提高了个人购汇额度，还间接加快了银行外汇投资理财产品的推出，让外汇投资理财产品再次红火起来。

　　外汇理财产品值得关注

　　对手中外汇越来越多的投资者来说，市面上品种繁多的外汇理财产品，如建行的“汇得盈”、中行的“春夏秋冬”、招商银行的“金葵花”等，如何选择得当也至关重要。第一类是各家银行推出的浮动收益类外汇理财产品。这些产品的收益因投资挂钩标的不同而有高低差异。随着理财逐步全球化，这类产品的设计越来越复杂，投资的范围也越来越广，和水资源、黄金、石油、大中华电讯股票甚至奢侈品挂钩，预期收益自然也十分可观。但高收益的背后必然带来高风险，需要投资者相应的承受能力。第二类是银行推出的固定收益类外汇理财产品。这类产品各家银行基本每月都会推出，并有多种投资期限、多个币种可以选择，收益与同期银行外币定期存款相比高出多倍。这类产品比较适合稳健风格的投资者。第三类是银行的外汇储蓄存款账户。目前各家银行都开设了相关业务，部分建行网点甚至可以接受8个币种的外币储蓄业务。本金、收益固定，非常适合随时有现钞需求的普通持汇者。

　　外汇期权产品适用时机

　　从2002年底，中行“两得宝”、“期权宝”相继推出以来，上海的个人外汇期权业务已经走过四个年头。外汇期权投资者对产品特性越来越有较为清晰的认识，与利用汇率波动赚取差价的外汇宝，和建立在利率基础上固定收益类外汇理财产品相比，现在投资个人外汇期权的市民外汇知识的专业化程度明显比较高，对于不同产品的适用时机也有较好的把握。“两得宝”、“期权宝”同属外汇期权衍生产品，但特性不尽相同。“两得宝”可让投资者获得外币定期利息和期权费双重收益，如一段时间内外汇波动不明显，通过单纯的买卖货币获利空间不大，投资者可选择该产品扩大收益空间，“两得宝”是目前市场上解决外汇宝资金被套最有效的方法之一。“期权宝”适合进取型投资者，它具有杠杆放大功能和避险保值功能，在市场可能出现更大幅波动的时候，投资者可以较少的资金投入获取较高的利润回报，即所谓以小博大。

　　中行个人外汇期权系列的“两得宝”、“期权宝”兄弟的“脾气”各不相同。有专家认为，一要看投资者自己的风险偏好，相对“期权宝”而言，“两得宝”较为稳健，但是投资就有风险，风险高低还取决于投资者个人对外汇市场的判断。二要结合市场走势和持有货币情况。目前，中行上海市分行“两得宝”投资门槛为5000美元，“期权宝”期权费最低标准为100美元左右。

　　远期外汇买卖需专业知识

　　去年6月，建行上海市分行推出了个人远期外汇买卖业务，这是内地银行首次在境内向个人外汇投资人提供此类外汇产品。建行创新推出个人远期外汇买卖业务，希望能为投资人提供更多的风险管理工具和理财产品，满足境内外汇投资人多样化的理财需求。去年11月13日，该行调低远期外汇买卖交易起点金额和点差，名义本金起点金额调整为2万美元（等值），交易担保金起点2000美元（等值）。美元兑日元、欧元兑美元的交易点差调整为单向6点，其他货币对交易点差调整为单向7点。个人远期外汇买卖产品运用得当可锁定市场的汇率风险，但是该产品有较强的杠杆效应，投资收益和风险同比例放大，投资人要充分认识交易风险，谨慎投资。

　　远期外汇买卖作为一种衍生产品，它与即期外汇买卖有着明显的不同：首先，即期外汇买卖在交易成交时立即进行资金的交割，而远期外汇买卖的到期交割日是未来的某一天，在建行个人远期外汇买卖业务中，到期日是第二天到3个月内任何一个银行工作日。其次，因为即期外汇买卖立即进行资金交割，因而要求投资者提供全额的卖出货币作为交易保证金，但远期外汇买卖在到期交割前，只需要投资者提供一定比例的交易担保金，且担保金的币种可以是买入货币。正是由于客户在交易时实际只需拥有符合条件的交易担保金，交易担保金币种与卖出币种不需要相同，因此远期外汇买卖也具有了杠杆的效果和做多做空双向操作的功能。在合约到期日前任何时间，客户都可以随时将已经建立的合约平仓以获得利润。

　　办理购汇便捷

　　业内人士认为，《个人外汇管理办法实施细则》的出台，一方面提高了个人购汇额度，另一方面也大大简化了市民的购汇手续，境内居民个人在年度总额内购汇的，凭本人身份证明并向银行申报用途后即可办理。再加上随着市民生活质量的改善，越来越多的居民会选择在春节长假黄金周出国旅游。节前大家忙于准备各种出国手续，而其中购买外汇是重要的一个环节。外汇市场投资机会的增加和实际生活需要将使购汇业务在近期出现一个小高潮。

　　据了解，目前上海各家银行都根据《个人外汇管理办法实施细则》大大简化了了手续，同时也大量增加了购汇业务网点。如建行上海市分行已将个人购汇网点扩大至覆盖全市的270家。市民只要携带必要的身份证件就可以在附近的建行网点“笃悠悠”地办理购汇业务。