钱存银行不如买保险

　　扬子晚报网消息4月21日，借恒安标准人寿累积式分红保险新闻发布会之际，该公司首席精算师兼市场营销官SandyReid(瑞家宝)展开了他在半年之内的第三次南京之旅。在回答记者关于他对我省保险市场看法的提问时，他特意强调了“三次”这个频率，以表示对江苏市场的重视。

SandyReid(瑞家宝)同时也是中国保监会高级精算小组4名成员中惟一一位地道的高鼻子蓝眼睛“老外”。（详见本报昨日A5版），也正是他把在英国已相当成熟的累积式分红保险产品引入中国。在当日新闻发布会之后，瑞家宝就中英百姓投资理财偏好、中国加息预期下投保人如何应对等问题，接受了本报记者的采访。

　　英国人很少把钱放银行

　　记：英国百姓对个人资产是如何配置的？是否可透露您自己的理财标准？

　　瑞家宝（笑）：英国人跟中国人在理财观念上最大的不同是——英国人很少把钱放银行。以我自己为例，家里10％－20％的钱是活期储蓄，20％－30％的钱投资于基金以及累积式分红（UWP）等具有投资功能的保险产品上，剩余的钱，要么用于还房贷，要么被“太太花掉了”。

　　记：英国人买保险产品是否也有“跑街先生、跑街小姐”这样的代理人？

　　瑞家宝：英国没有保险代理人，但有保险经纪人。因为英国人保险意识较强，不需要代理人上门推介，而是由保险经纪人按照其家庭收入、个人负债情况为其制定一个保险理财计划，所以经纪人有点像银行的理财顾问。而中国人保险意识还不太强，所以需要代理人上门推介。

　　记：您如何看中国与英国百姓的理财差异？

　　瑞家宝：我有22年的从业经验，在英国18年，在中国4年。我印象比较深的是，中国人用作储蓄的资金比较多，而英国人则很大一部分钱放在保险上，不过两国百姓对保险需求还是相似的，都希望得到教育和养老方面的保障。当然，中英百姓这种理财差异可能跟英国投资养老险在税收方面有优惠鼓励等因素有关。另外，中国的保险起步较晚，人们的理财知识相对缺乏。

　　累积式分红保本兼顾投资

　　记：您从英国引入的这种累积式分红保险与目前市场上的投连险、分红险、万能险有怎样的差别？

　　瑞家宝：2004年7月，恒安标准人寿推出中国大陆第一款累积式分红产品之前，当时中国市场的投资类保险主要是三种：普通分红、万能和投连险。投连的优势是比较透明、单位化计价，类似基金，但由于其中一些账户可挂钩股票，在保险产品中属于较为激进的产品，收益大，自然也会有较大投资风险；而万能产品保单价值并未转化成若干个投资单位，投资渠道的选择上相对保守。普通分红险收益也相对较低。而累积式分红则结合了普通分红和投连的优势。

　　记：累积式分红保险是否类似一种平衡基金？

　　瑞家宝：累积式分红产品在牛市投资回报高的时候，回报相对投连险可能少一点，但在熊市时，回报又会比其他几种保险相对高一点、稳定一点。累积式分红保险满足了一些人长期储蓄又投资的需求。

　　加息周期下可规避利率风险

　　记：上周国家统计局公布的宏观数据显示，一季度我国CPI指数达到2.7%，3月份CPI指数达到3.3%，而目前一年期定期存款利率不过2.79%（税前），且再次加息传言越来越浓郁。一旦再加0.27%，一年期存款利率很可能会调至3.06%。但现行的保险产品预定利率，还是在遵循保监会1999年设立的不得超过年复利2.5％的上限，一些产品就会出现收益的负增长。累积式分红保险如何规避加息的利率风险？

　　瑞家宝：加息的利率风险下，累积式分红保险会更显示出其灵活性。拿累积式分红保险的其中一款养老险种来说，一般每年有个固定的1.8%的增长率，年度分红一般可以保证在0.7%左右，再加上还可以用特别红利和终了红利两种额外方式将保单全部收益分配给保单持有人，所以预计大概每年收益率在3.4%左右，适合风险承受能力中等偏下且愿意长期持有的投保人。

　　记：您自己购买的累积式分红产品有多少？瑞家宝：在英国，像我这样的从业者，一般重疾和医疗险都由雇主承担了，所以我个人购买的都是纯保障的如意外险以及养老金类的保险。英国的意外险保费不是特别高，像我一月保费才7英镑，交一年就可以得到10万英镑的保额。另外，在英国，购房贷款者一般会给自己买寿险，以规避意外事件带来的风险。马燕沈春宁