加息了，我的钱怎么办

　　加息了，我的钱怎么办，央行“三拳”齐发，市民理财受影响很大。商报记者集中理财专家的观点，教市民如何打理手中的钱

　　江苏商报报道 商报记者 陈逢春 报道

　　18日，央行宣布加息，这是今年以来第二次。

那么，在这样的背景下，咱们普通老百姓应该如何理财，如何调整自己手中的理财工具、打理自己的个人资产？为此，商报记者采访了南京多家银行的理财专家，听他们给市民指点迷津。

　　改房贷可能损失更大

　　最关心央行加息的普通百姓莫过于贷款买房者。值得注意的是，此次央行将5年期以内的中短期贷款利率都上调了0.18%个百分点，而5年期以上的住房商业贷款和公积金贷款的利率都只上调了0.09%。

　　在加息背景下，银行贷款人是否该提前还贷，如何规避加息风险？

　　去年8月加息时，央行扩大了个人房贷利率的下浮范围，房贷利率最低可在基准贷款利率的基础上打8.5折。在实际执行中，各银行对没有不良信用记录，没有购置多套房屋的普通购房者都给予利率下限。

　　一般贷款买房的期限都超过5年，照此档基准利率计算，加息前商业房贷利率下限为6.0435%,加息后提高为6.12%,只增加0.0765个百分点。加息前,1万元20年期房贷的月供约为71.89元左右,总利息负担为7254.63元,加息后，同期商业房贷的月供为72.34元，增加0.45元，利息负担变为7360.91元，增加106.28元。以50万元的20年个人住房商业贷款计算,每月月供在加息后比加息前增加22.5元,20年的总利息负担增加5300多元。

　　对于已经贷款的老客户，大部分银行合同一般规定会从第二年的元旦以后才执行新的贷款利率。虽然去年4月和8月都加了息，可去年4月以前买房子的贷款者到今年1月1日才用上去年8月调整的利率。这些客户今年之内的月供也不会有变化。如果今年还有利率调整的话，明年适用的利率也以最新的一次为准。

　　由于各大银行贷款利率调整时间大不相同，相关人士表示，贷款人也无须在短时间内更改贷款品种，以免仓促间选择贷款品种失误，造成更大的损失。同时，省建行理财专家表示，并非一加息就赶紧提前还贷，是否提前还贷还得看各家庭具体经济情况。

　　中信银行南京分行个人信贷科相关负责人表示，如果贷款人有提前还款的打算，采用等额本金还款法还款后，还可以将剩余资金用于储蓄或者投资，比等额本息还款法更合算。

　　据介绍，采用等额本金还款等于提前归还了部分贷款本金，实际上是减少占用和缩短占用了银行的钱，虽然从时间上看，两种还款方式并没有多大差别，只是相对于还款人群不同条件来设置，但采用等额本金还款所偿还的贷款利息绝对值比等额本息还款法要来得少。

　　存款转存意义不大

　　根据央行的公告,此次加息对存款利率的调整不是“一刀切”，而是根据存款期限设定不同的上调幅度，期限越长，幅度越大，每档次的增幅之间都相差0.09个百分点。活期存款利率不变仍是0.72%，三个月、半年、一年、二年、三年、五年的定期存款利率分别调整为2.07%、2.61%、3.06%、3.69%、4.41%、4.95%。

　　考虑到20%的利息税因素，储户实际享受的税后利率的增幅也要打个8折。比如,一年期的定期存款利率从2.79%调整为3.06%，涨了0.27个百分点，但税后利率从2.232%变为2.448%，只涨了0.216个百分点。也就是说，今天开始，1万元钱存一年利息为244.8元，比以前多得21.6元。

　　根据储蓄条例规定，支取未到期的定期存款，存期无论长短银行只能按每年0.72%的活期利率付息，这意味着办理转存也需要付出一定的成本。而此成本的高低则取决于存款存入时间的长短。存入时间越短，转存的损失越少。记者以此计算，1年期存款在41天内、2年期存款在87天内、3年期存款在131天以内。5年期存款在229天之内提前支取，并转存同期限定期存款是合算的。如果已超出这些天数，就不用办转存，否则相当于吃亏。

　　炒汇会更“刺激”

　　央行18日发布公告称，自2007年5月21日起，银行间即期外汇市场人民币兑美元交易价浮动幅度由3‰扩大至5‰。

　　对此，央行解释说，这即意味着每日银行间即期外汇市场人民币兑美元的交易价可在中国外汇交易中心对外公布的当日人民币兑美元中间价上下5‰的幅度内浮动。

　　央行表示，此举是为进一步完善以市场供求为基础，提高金融机构自主定价和风险管理的能力。

　　兴业银行南京分行的首席外汇分析师赵嘉健认为，央行扩大银行间即期外汇市场人民币兑美元汇率浮动区间意味着人民币今后的走势将更加市场化，更加符合经济面的规律。

　　他表示，汇改之后，人民币兑美元汇率的日波幅并没有真正触及0.3%浮动区间，只是在去年9月18日，人民币汇率在撮合交易市场上演了“蹦极”走势，300个基点的波动令当日汇率波幅达到了0.29%，逼近0.3%的上限。而今年人民币的升值步伐明显快于去年同期，扩大浮动区间可能会造成人民币汇率当日大幅波动，但是其影响可能远没有市场想象的大。他认为，短期之内可能不会出现0.5%的日波幅。

　　人民币理财值得关注

　　央行加息后，在银行一直受宠的人民币、外币理财产品将何去何从？

　　专家认为，央行加息，国内债券的整体收益率必然下跌。由于这是第二次加息，人们对未来加息的预期进一步增强，银行在推出新的人民币理财产品时，肯定会想办法提高其收益率。

　　加息后人民币升值压力增大，投资者对人民币理财产品的兴趣将会高于外币理财产品。同时，因为美联储暂停加息，已导致各家银行的外币理财产品收益率下降。

　　据悉，针对现有的QDII产品，在人民币可能继续升值的背景下，锁定了人民币汇率风险的产品将更受欢迎，而纯粹的汇率挂钩型产品，或许预期收益率较高，但实际结果不一定让人满意。

　　货币基金受宠

　　加息后，货币基金也将是受益者之一。

　　中信银行的理财专家认为，一旦加息，货币基金是受益者，因为该基金资产主要投资标的一般包括短期国债、商业票据、银行承兑汇票、银行大额可转让存单、回购协议及政府机构发行的短期债券等。货币市场基金的基金单位资产净值是固定不变的，一般一个基金单位是1元，其评价标准是收益率，与其他基金以净资产价值增值获利不同。几乎所有的货币基金都提供每月分红的回报，累计红利还可以转换为相应的货币基金的投资份额。也就是说，投资者既获得了收益红利，又得到扩大了的投资份额，实际上带有按月计复利的性质。

　　据了解，目前国内货币市场基金免收申购、赎回费，几乎没有进出成本，投资者可以随取随用。不过，应注意的是，货币基金实行的是T+2到账，客户要提前两天赎回，才能使资金及时到位。

　　但货币基金不适宜作为长期的理财工具。有理财专家认为，每逢加息时，投资者可将存款转投货币基金，而不必临时转存存款，这样既不会损失存续期的收益，又可以使自己原来的存款超越加息的步伐。但是，工行上海分行个人金融业务部理财师郑怡认为，在目前股市处于上升通道的情况下，即使再加息时将存款由银行转投货币市场基金的意义并不大。

　　国债收益缩水

　　市民刘女士最近刚买了三年期国债，另外她年初还购买了固定收益类人民币理财产品，预期年收益为6.5%。在加息之后，由于收益相对缩水，刘女士已经为当初的选择感到后悔了。

　　南京银行相关人士介绍说，按照财政部的公告，“尚未发行的本期国债票面利率，在利率调整日按3年期、5年期银行储蓄存款利率调整的相同百分点作同向调整。”也就是说，仍未发行的本期国债的利率将上调。已经购买了本期国债的投资者，如果在发行期结束之前到银行网点办理提前兑取再重新买回国债，则可以享受到调整后的国债利率。

　　深度解读，央行“组合拳”直指流动性

　　18日下午，央行突然宣布加息，同时提高存款准备金率0.5%，并将人民币汇率波动幅度从0.3%扩大到0.5%，在同一时间动用三项强烈的货币政策。

　　央行18日宣布，从2007年6月5日起，上调存款类金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点。从2007年5月19日起，上调金融机构人民币存贷款基准利率。这是近10年来中国首次同时宣布上调存款准备金率和存贷款基准利率。

　　其中，金融机构一年期存款基准利率上调0.27个百分点，调整后执行3.06%的利率标准；一年期贷款基准利率上调0.18个百分点，调整后执行6.57%的利率标准；其他各档次存贷款基准利率也相应调整。个人住房公积金贷款利率相应上调0.09个百分点。

　　央行称，本次小幅上调金融机构人民币准备金率和存贷款基准利率，旨在加强银行体系流动性管理，引导货币信贷和投资合理增长，保持物价水平的基本稳定。

　　就上调存贷款基准利率而言，这是央行自2004年以来第5次调整基准利率。作为上调存款准备金率，这是央行自2006年以来第8次上调存款准备金率，今年第5次动用这一货币政策工具。这次调整后，普通存款类金融机构将执行11.5%的存款准备金率标准。

　　1.抑制固定资产投资

　　举措：自5月19日起上调金融机构人民币存贷款基准利率，其中，一年期存款基准利率上调0.27个百分点，一年期贷款基准利率上调0.18个百分点。

　　解读：国家信息中心发展研究部战略规划处处长高辉清，这是一次不同寻常的加息，当前通货膨胀的压力虽然减轻了，但固定资产投资增速依然在加快，加息可以起到一定抑制作用。

　　2.缓解贸易顺差

　　举措：5月21日起，人民币兑美元交易价波动幅度由0.3%扩大至0.5%，即每日人民币兑美元的交易价可在中间价上下0.5%的幅度内浮动。

　　解读：此次扩大汇率浮动区间，被国际机构广泛认为是人民币扩大升值幅度，以缓解日益严重的贸易顺差，减少贸易摩擦以及贸易伙伴的纠纷而采取的措施，特别在5月22日中美即将举行再次的战略对话之时，无疑会减轻中国在对话中承受的压力。

　　3.收紧流动性

　　举措：自6月5日起，存款类金融机构人民币存款准备金率上调0.5个百分点，普通类金融机构将执行11.5%的存款准备金率标准。

　　解读：“目前中国经济面临的复杂问题，用单项的货币手段已难以达到调整目标，加息属于意料之中，但加息和存款准备金率同时调高，却出乎意料。”中信证券分析师马青说。

　　东吴双动力基金经理助理莫凡认为，央行同时上调存款准备金率与存贷款基准利率，表明央行对目前的流动性现状不是很满意，上调存款准备金率只作为常规性工具使用，收紧流动性仍是最终目的。

　　（06版《重磅》）

　　(编辑 木一)