三方面防止“老鼠仓”

　　本报讯 记者陈敏华

　　上投摩根基金管理公司的“老鼠仓”事件还未完全平息，广发证券借壳延边公路一案又爆出内幕交易事件。上海市律师协会昨天就“老鼠仓”、证券内幕交易等问题进行了深入探讨。

　　上海对外贸易学院法学院副院长倪受彬认为，上投摩根基金经理唐建的“老鼠仓”事件折射了整个证券监管、操作和法律的多个漏洞。

第一个漏洞在于直系亲属这样的界定过于含糊，按照法律上的规定，直系亲属仅指父母、儿女，那么很多证券从业者利用配偶、表亲、朋友等的账号买卖股票或让其在交易过程中建“老鼠仓”，涉及的内幕交易案该如何界定，目前证券法规并没有明确；内幕交易中缴获的收益，目前一般是上缴监管部门或国库，但事实上，内幕交易损害了投资者的利益，损害的这部分利益该不该获得补偿，以什么样的方式补偿，目前仍存在法律空白。

　　据上海市律师协会相关律师统计，证券业的内幕交易案件自1992年到2004年之间共有8到9起，其中两起追究了刑事责任，但今年以来，该类案件发生率飞速增长，仅今年前6个月，内幕交易案件发生至少在10起以上，其中上市公司高管抛售股票很多都涉及内幕交易。

　　倪受彬建议，应该从三方面防止“老鼠仓”。首先是建立一个包括证监会、交易所、证券协会、基金公司多方的综合性监管体系，使得监管工作不仅仅是一个形同虚设的程序；另外，加大对责任的处罚力度，内幕交易不仅应该没收非法所得，还得追究刑事责任、行政禁业责任和民事赔偿责任等多方惩罚；而监管部门要做的，则是增加现有规范的可操作性。