下周十大牛股一触即发

　　海口晚报网6月23日讯

　　在财政部调整出口退税政策后，未来几周内可能还会有其他相关政府部门，如央行、国家发改委等，陆续出台更多调控政策措施，这和温家宝总理讲话的基调保持一致。在A股市场经过一段时间急速反弹以后，已从提高印花税政策公布后的回调中恢复过来，并且在近几个交易日开始向新高冲击，这更令货币紧缩政策的出台显得迫切。

前期猪肉价格上涨和CPI的继续攀升，引发的通货膨胀已让央行承受了升息压力，因此货币紧缩政策的出台已是迫在眉睫。

　　从美国、日本等发达国家的经验来看，流动性过剩的主要表现就是，货币量过度增加，资本市场热钱泛滥，利率低企和股市大幅上涨。因此，加息、大幅缩小中长期贷款利差等金融工具的应用预期引发市场周期性忧虑，也极有可能是导致未来一段时间内大盘调整的主要因素之一。如果分析今年以来各月的信贷结构，对个人的贷款增长领先于其他贷款，其占社会总贷款的比例不断提高，这可能是部分资金用信贷方式进入股市，使其蕴含了一定的风险。所以，短期大盘的调整是非常必要的。同时，从缩减流动性措施实施的连续性来看，未来不排除应用新型金融措施来缩减流动性的可能性，也为后期大盘出现调整埋下了伏笔。否则，市场再勉强走高，但未来大盘蓝筹股回归后，蕴含且积聚的风险将会越来越大，后果将不堪设想。

　　目前，市场资金在关注大市值权重蓝筹股的同时，部分游资有针对性地瞄准了小市值股票、投机性强的认沽权证、封闭式基金等进行短期疯狂炒作，这是不健康的。而指数在上周跌幅虽不算太大，但个股的跌幅却不断加大和扩散，因此未来不排除形成指数并没有下跌太多，但个股却大幅下挫的走势。这种调控指数，结构调整的情况在当时工行、中行等大盘蓝筹股IPO上市时已经显现，这次的中国远洋、中国石油、中国建行等接踵而来的回归，也可能会使市场再次演绎类似的行情，这是需要投资者谨慎的。

　　在此背景下，近期市场的热点正转向一些绩优蓝筹和基金重仓股，建议关注如下热点板块：

　　中天科技(600522)

　　公司与其他的光纤光缆制造商的主要区别在于其特色产品具有多元化战略，这在规模竞争中通过差异化提高企业竞争力。即将进行的定向增发将使公司抓住通信行业和电力线行业规模扩张的机遇，产品跨通信线缆产品和电力线缆产品，进一步扩张核心产品线产能，形成两轮驱动模式。公司目前得益于电信行业07年开始的3G建设和2G扩容，以及宽带网络建设与FTTH的逐渐启动，未来几年通信类的各种普缆和特种缆需求都会有比较大的增长。其中与世界著名射频电缆生产厂商日立电线株式会社合资的中天日立射频具全频段产品竞争优势。作为国内不多且拥有自有码头的海缆生产企业，中天海缆07年起逐渐进入高速发展期。今后五年我国电网建设总投资将在1.2-1.5万亿左右，是十五期间电网投资的2-3倍。公司OPGW电力特种光缆市场覆盖占全国的35%，并连续中标骨干电网；公司开发的耐热铝合金导线在我国城网增容改造、变电站建设、大跨越线路以及一般线路中都具有广阔应用前景。另外，公司近期中标中移动2.7万公里中最大1万公里射频电缆集采订单。在中石化和中海油海底光电缆招标中也获近100公里海底光电缆订单。股价已接近增发价，公司在5月26日发布定向增发公告，根据前二十个交易日股价算术平均值90%，估计增发价约在9.81元左右，增发价已锁定股价继续下跌风险，建议中期关注。

　　百联股份(600631)

　　公司下属百联世贸二期6月1日已经如期开业(公司解除租赁合同，改为对该店进行输出管理，年净利润贡献约在700-800万元)、南京路华联商厦外立面装修完毕、淮海路新华联的扩建准备在顺利推进、一百商城地面建设已经进行到4层的状态。公司属于上海百货和购物中心业态龙头，05年以来每年都有新增大型项目不断投入，能保障公司业绩的可持续增长，不考虑资产注入、股票投资收益、自营规模效应的显现以及建配龙项目酒店式公寓的出售，公司07-10年净利润复合增长率33.41%，考虑相关大型项目在2010年后进入租金和业绩拉升期，公司可持续增长性强。考虑非经常性损益07-10年的EPS为0.33、0.42、0.77和2.19元，重估价17.58元。如果参考地产类公司使用投资性房地产准则，在物业升值，自有购物中心不计提折旧的情况下，仅考虑中环、建配龙、奥特莱斯、又一城、一百商城、公司业绩能够明显上升0.10元，业绩和资产价值都存在低估，中长期关注。

　　铁龙物流(600125)

　　公司宣布增发不超8千万A股，集资7亿，所筹资金用于融资沙鲅线扩能改造(3亿)及购买1万2千个特种集装箱(3.96亿)支持集装箱运输业务。鉴于房地产与集装箱业务前景更佳，将07-08年获利预估上调22-23%，07-09年每股收益上调为0.45、0.58、0.67元，相当07年增52%、07-09年复合增长31%。除增发稀释外06年股票股利计划将膨胀股本，推荐。

　　威孚高科(000581)

　　公司预期近期出台的节能环保《方案》制定节能排放目标将推动国家欧II排放标准向欧III排放标准过渡，对公司三大块业务构支撑：08年RBCD正式投产后，欧III泵销售增长有望高于预期，大幅提升投资收益，对07和08年盈利预测有信心，30倍PE估值，对应08年预测EPS合理价24.6元，股价存低估，建议中长期重点关注。

　　大秦铁路(600900)

　　公司一季完成3亿吨煤炭运量不成问题。正进行扩能改造工程已为未来4亿吨运能做好准备，如解决从3亿到4亿吨扩能技术问题，按目前年5000万吨运量增速，4亿吨运量任务可能提前实现。作为三家国内上市铁路运输企业之一，未来资产注入只是时间问题。不考虑资产注入，预计07、08年每股收益0.46和0.54元，市盈率31.3和26.67倍，建议中长期关注。

　　上海汽车(600104)

　　商用车业务是公司短板正努力突破，与依维柯合资设立上汽依维柯商用车公司，并可能控股重庆红岩汽车公司，预计未来将整合上海汇众和重庆红岩重卡资源，借助依维柯整车和发动机技术产品升级。预计07、08年每股收益0.72和0.86元，对应动态PE23和19倍，相对市场整体偏低，中期关注。

　　南京医药(600713)

　　公司药房托管模式受到当地政府的扶持，并且有在全国铺开迹象，市场前景广阔。公司在药房托管上积累了丰富的经验，未来将在三甲医院复制推广，预计这种经营模式创新会在南京以外的地区得到克隆，托管费率下调是公司赢利的关键。公司致力于打造现代化的药品批发零售体系，并已初见成效。为了增加药房托管的可操作性，公司积累了丰富的经验。在药品采购方面，借助公司强大的分销网络和巨大的医院的资源优势，在进药价格上话语权越来越强；在药房管理方面，调整品种结构，改善库存管理，提高库存周转，保证药品品质、信用，保证药品的品种供应和送药的及时性；在药学服务方面，借助自身的药学优势指导医生的临床用药习惯，保证用药的安全性和经济性；在加强对临床医生的绩效考评方面，激励医生更加合理用药。公司在药品批发零售领域在进行一系列的创新，包括药房托管、OEM贴牌，现销快批模式等，收到明显的效果。看好公司强大的药品批发零售体系、正逐步建立和完善的现代化物流配送体系、药房托管工作的广阔市场前景、公司极具挖潜潜力的财务状况，以及药品批发零售行业的整合给企业带来的巨大投资机会。由于公司拥有南京同仁堂(行情论坛)等地方性著名品牌，作为医药流通企业自身的渠道优势比较明显，建议中长期重点关注。

　　民生银行(600016)

　　公司前期增发方案募资181.6亿，07年核心资本和资本充足率达8.2%和11.4%。增发后除权前预计今明年每股收益0.425和0.585；每股净资产3.410和3.995元。持海通证券3.87亿股权，换算相当持1.34亿都市股份股权，须按取得海通证券3.87亿股之日起两年内变现。处置后一次性获投资收益超过50多亿元以上，每股收益将有望增厚0.427元，中长期关注。

　　粤电力A(000539)

　　公司今年新机组投产高峰期，预计新机组基本已投产发电带来新利润增长。08年利润将大增，预测每股收益0.6元，比07年增长60%，主因：①07年新投产机组全年发电；②LNG机组经长时运行后可达设计利用小时数；③08年供需形势下存量机组利用小时数反弹；④受惠两税合一。待核准项目共600万千瓦相当07年50%，加未来整体上市，后续发展空间较大，中期关注。

　　金发科技(600143)

　　公司具极强科技创新力，在共三千个排号产品中每年要更新一千个，将持续提升毛利。经营模式具细分领域垄断性。未来汽车、建筑建材、航天军工等改性塑料大量应用为持续增长提供巨大空间。未来3年净利每年保持40%高增，07-09年每股收益0.75、1.1、1.7元，长期关注。(张广文)

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　　（来源：广州证券）