兴业证券研究所：中金岭南业绩再创新高　后市可期

　　每日星探

　　兴业证券研究所认为，中金岭南(00020060)公司全年每股收益将在1.8元－2元之间。7月17日股票收盘价为31.98元，2007年市盈率在16.8倍左右，估值并不偏高，给予推荐评级。

　　目前公司正在进行凡口矿扩建，完成后年产铅锌精矿(金属量)18万吨，比目前产量提升约23％；另外，公司在丹霞新建了10万吨铅锌冶炼项目，预计2008年底达产；韶关冶炼厂通过技改也将产能提升到30万吨，这样，到2008年底公司铅锌冶炼总产能将达到40万吨。

　　兴业证券研究所预计公司2007年铅锌精矿产量为15万吨，与2006年基本持平；冶炼铅锌金属产量28万吨，比2006年增长31.46％..公司9家控股子公司中，只有5家盈利，且2006年总的净利润贡献为6203.39万元，与公司11亿多元的净利润相比无足轻重。另外几家子公司主要生产高纯镍粉、冲孔镀镍钢带、球型亚镍产品，由于镍价居高不下处于亏损，未来公司有产品转型之意。

　　公司半年报已预增50％－60％，假设增长55％，则上半年实现净利润63258万元，每股收益0.865元。2007年市盈率在16.8倍左右，估值并不偏高，给予推荐评级。