昨日,中国光大银行发布公告称,光大银行财务重组整体方案已经获批的消息属实,但具体实施方案尚有待光大银行董事会和股东大会讨论通过。
光大副行长李子卿近日曾经表示,光大银行对注资和引资工作均表示乐观,而且光大已确定了三项重要规划的先后顺序:首先接受汇金100亿元注资,其次聘请信达资产管理公司以帮助光大剥离不良贷款,最后引入外资股东,比如渣打银行。
光大银行将在上述计划完成后,择机赴港或在内地上市。据报道,该行已聘请摩根士丹利和中国国际金融有限公司担任顾问,为其引入战略投资者计划和首次公开募股计划提供咨询服务。
光银改革进行时
近期光大集团的重组步伐明显加快了。
目前,中国光大集团持有光大银行约24.16%的股份,是光大银行第一大股东;同时,光大集团还通过其在香港上市子公司中国光大控股有限公司(0165.HK)间接持有光大银行21.4%的股份。
7月下旬,原中国银监会副主席唐双宁被任命为光大集团董事长,随后又被选举为光大控股(0165.HK)的董事会主席和光大银行的董事长。据透露,重组后的光大集团将分拆为光大金融控股和光大实业,前者下设光大银行和光大证券,后者则囊括非金融资产;中央汇金将向光大银行注资,而汇金全资子公司建银投资则向光大实业投资50亿元。
截至2006年末,光大集团实现利润人民币67亿元,较上年增长61%;总资产为人民币6200亿元,较上年增长13%。
日前,光大银行董事长唐双宁在接受媒体采访时表示“光大重组中的复杂性也决定了光大重组的难度。”
国泰君安研究所金融分析师伍永刚认为,光大银行的改制重组仍是沿袭国有银行改革的老套路,光大已确定了“注资——剥离——引资”三项重要规划,然后择机赴港或在内地上市。其中国有银行改革的痕迹清晰可见,即由政府主导,通过注资改善财务指标,再通过引进外资战略投资者以求改善治理,最终完成改制上市。
光大系资本市场反应强弱不一
昨日光大系H股集体走强。在港上市的光大控股劲升7.16%,报收17.96港元。光大集团持有光大控股55.41%的股份。其他光大系的股票也显著造好,包括光大国际(0257.HK)涨8.943%,报收2.68港元;而中国海淀(0256.HK)更是涨10.976%,报收0.910元。
但是,在昨天的内地A股市场上,参股光大银行的股票,除了中粮地产(000031)涨停并报收42.96元,以及凌钢股份(600231)小幅上涨外,其他部分参股光大的股票,包括科苑集团(000797)、长城开发(000021)、陆家嘴(600663)、佛山照明(000541)、长城开发(000021)、铁龙物流(600125),以及山西三维(000755)等,股价表现都不太突出,都出现了不同程度的下跌。分析人士表示,这与大盘近期的逼空行情有关,参股光大银行的题材难以在个股上体现出来,而且光大银行的重组过程还有待继续观察。
至2006年底,光大银行的不良贷款率为7.58%,不良贷款拨备覆盖率却不及70%。这两项指标均差于13家股份制商业银行的平均水平。截至2006年末,股份制商业银行的平均不良贷款率低于3%,拨备覆盖率约96.39%。为了填补不良贷款的损失,光大银行已经连续两年没有分红,全部利润均用于弥补亏损。分析人士认为,今年很可能还不分红。
伍永刚表示,光大接受汇金100亿元注资不仅使不良资产剥离能顺利进行;更重要的是将使目前仅为5%的资本充足率得以大幅提高,并改善公司其他财务指标;同时也将为光大的后续引资创造条件。
也有分析人士指出,光大银行对引进外资股东很有信心,并且早早聘请了中金公司、摩根士丹利为财务顾问,一旦重组成功,上市的准备工作即可启动。伍永刚指出,目前光大已有2家外资股东:亚洲开发银行持有光大1.9%的股权,而在香港上市的光大控股持有该行21.39%的股权,二者合起来共持有光大23.29%的股权,已接近外资比例上限25%。因此汇金注资100亿元可以将原有的外资比例摊薄到12%~13%左右,由此使渣打银行参股15%成为可能。
本报记者 骆海涛
实习生 刘湖源
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光大银行财务重组整体方案日前已经获批。