寿险利率上调有望本月敲定

　　“据我所知，对于寿险2.5％的预定利率，保监会一直在考虑上调，并召集相关保险公司召开了数次内部研讨会。”本周一，新华人寿个险部总经理肖灿军向记者表示，从目前的情况来看，上调寿险预定利率是大势所趋。而有消息人士透露，寿险费率改革问题的论证已进入最后阶段，如何调整本月内将有明确说法。

　　按照7月20日出炉的宏观调控政策，8月15日后，国内存款利息税将下调至5％，一年期存款实际利率将达到3.16％，远超传统寿险2.5％的年预期收益率，二者首次出现倒挂。而随着本周国家统计局公布7月CPI创10年新高，再度加息的呼声又起，面临严峻生存危机的传统寿险雪上加霜。

　　传统寿险面临生存压力

　　“免缴利息税”一直是寿险银保产品的优势之一，而随着利息税降至5％，银保产品的这一优势也不明显，销售压力增加。统计显示，受累加息减税及资本市场挤出效应等大环境因素影响，中国人寿和中国平安两大保险巨头上半年保费增速均出现了下滑。

　　据业内人士介绍，由于目前市场上出售的传统寿险产品，大多都是在一度降息至负利率时代的过程中设计出炉的，且保险公司的预定利率上限为2.5％。目前，存款利率上升和资本市场火爆直接诱发投保人退保，变现资金以购买其他收益更高的险种。

　　保监会主席助理、新闻发言人袁力近日亦表示，“加息减税”之后，将对传统寿险产品以及储蓄替代型产品的销售产生一定影响，同时，也会进一步加大保险资产管理的难度。

　　为了应对产品销售压力，近期一些保险公司亦纷纷各显神通。日前，国寿和平安针对资本市场火爆的现状，相继启动了“投连险”计划，而新华人寿则以“会长大的保险”应对资本市场的挤压，其将于本月18日上市的分红险“吉利相伴”设定了“保额分红”的卖点，以缓解通货膨胀和生活费用上涨给客户带来的经济损失。

　　预定利率或提高或联动

　　在上世纪90年代，国内寿险产品的预定利率曾一度超过8％。此后央行连续8次降息，传统的高预定利率寿险产品产生了大量利差损失。1999年，国家保险监管机构规定：保险产品预定利率不得超过年复利2.5％。

　　而今年以来，随着央行多次加息，提高预定利率的呼声日高，对此，保监会一直持谨慎态度。据了解，目前保监会虽然已就“调整预定利率”达成共识，但对于如何调整却仍举棋不定。

　　相关人士透露，目前主要有两种方案备选。第一种是联动利率。即寿险预定利率随银行存款利率而动，在银行一年期定期存款利率的基础上略有上浮，这样可保证寿险产品的优势；另一种就是一次性小幅上调预定利率，然后锁定一个较短的期限，比如5年或10年。

　　而某保险公司相关负责人向记者表示，在央行频繁加息的压力下，2.5％的预定利率已经不适用现在的市场情况，从较长周期来看，3.5％至4％之间的寿险预定利率比较符合市场动态。

　　本报记者　孙君成