稳扎稳打有序进入
“其实,2004年中航油折戟石油期货亏损5.5亿美元一事,已经给中国企业上了一堂深刻的风险教训课。
首先,缺乏对投资环境的深入了解。海外投资,面对的是与我国政治、法律、文化、风俗等等有很大差异甚至完全不同的环境,涉及所在国法律问题很多,处理不慎会带来不少麻烦,需要深入细致的研究,才能使投资顺利进行并获得预期的效益。
其次,对投资方向缺乏认真的分析。很多机构到境外投资,对境外的商机,自身的优势、劣势及竞争风险缺少客观的分析,特别是缺少对未来发展的分析,急于求成,什么赚钱干什么;或者出于多元化扩张的需要,背离自身核心专长而盲目投资。结果导致对“热点”地区或“热门”金融产品趋之若鹜,形成所谓“寻热效应”,这是“走出去”的最大陷阱。
其三,缺乏前期的准备程序。这是国内机构海外投资的通病,在对境外许多情况不了解,各种关系和渠道没有疏通的情况下就进行投资,往往遇到很多的困难。而且,不按工作程序循序渐进,想一步到位,则往往欲速不达。
再有,缺少专业人才。金融机构海外投资能否成功,首要的条件是要有一批熟悉境外投资业务的法律、财会、资产管理、市场分析和营销、公关管理等方面的专业人员。目前国内有国际金融市场投资经验的专业人才奇缺,不得不过多地依靠境外的人才。有些机构急于求成,缺乏或无法对境外人员进行深入考察就委以重任,难免出现上当受骗的事件。
针对这些问题,张汉亚建议国内金融机构“稳扎稳打有序进入”。从金融机构自身而言,要做好投资的前期调研,要知道对方的想法与利益所在,要充分了解法律环境,要研究投资产品和市场现状及发展趋势,要清楚自己的能力所限,要预先对可能遇到的各种风险制定相应的防范措施和“防火墙”。
从支持金融机构走出去的监管部门而言,需要加强国际合作为金融机构到境外投资营造良好的国际氛围,关注整个金融体系中海外投资的健康,防范个别金融机构的投资风险对整个体系的冲击,注重分析和监控金融机构海外资产的资产风险、市场风险和营运风险,并加强海外资产的信息披露。□
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