非法证券活动伺机作案 中国证监会有关负责人介绍识别技巧(图)

　　中国证监会有关负责人介绍识别技巧资料图片

　　本报记者 周芬棉

　　中国证监会有关负责人今日接受记者采访时透露，自2006年以来，证监系统经常收到涉及非法证券经营活动的举报信件，仅2007年前三个季度的信件就多达1100余件。虽经去年一年的严打，但是，非法证券经营活动并没有销声匿迹，尤其是近一段时间以来，通过网络非法发行股票和非法经营证券业务的案件时常出现。那么，到底什么是非法经营证券活动，有什么样的危害，投资者又如何识别这类骗局，维护自己的合法权益？

　　非法证券经营变相发行股票打法律“擦边球”

　　非法发行证券包括两大类：一是非法发行股票，一是非法经营证券业务。称其为非法，指的是这些行为直接违背了证券法等相关法律规定。

　　发行股票时，向不特定对象发行股票或者向特定对象发行股票人数超过200人，在我国都属于“公开发行”。既然是公开发行，都需要向证券监管机构报告，要求其核准，否则就是违法之举。但目前违法发行证券并不是这么明目张胆，而是采取一些比较隐蔽的办法，打法律的“擦边球”，也就是变相公开发行。一些公司的大股东打着转让股份的旗号，自行或者委托中介机构以广告、公告、电话、信函等公开方式或变相公开方式，向不特定对象转让股票。

　　目前非法证券经营活动主要由一些中介机构进行，这些中介机构主要有三类：一是以“证券投资咨询公司”、“产权经纪公司”等为名，未经批准非法买卖、代理买卖未上市公司证券；二是所谓外国资本公司或集团公司驻中国办事处，以给境内企业提供境外上市服务为名，未经批准从事未上市公司证券买卖；三是一些地方的“产权交易所”、“产权托管中心”等违规从事证券业务。

　　投资者很难识别非法证券经营活动

　　从目前已经查处的许多案件看，非法证券经营活动，涉案金额巨大，涉及人员众多。隐蔽性强、欺骗性大、仿效性高，是一种典型的犯罪行为。与其他领域先后出现的各种欺诈活动相比，利用股票发行或转让进行欺诈活动，其方式方法更隐蔽，迷惑性更强，不仅老百姓很难识别，有时甚至需要监管部门花很大力气来进行认定。同时，资产易被转移，证据易被销毁，人员易潜逃，投资者又多为退休人员、下岗职工等社会困难群体，承受损失的能力比较脆弱，一旦被骗，往往生活更加困难。

　　至今为止，已经查处的最大的，也是最为典型的案件发生在上海，涉案人员代替四家公司发行所谓海外上市股票，非法制作并公开发行自己制作的这些所谓的美国股票，骗取资金2000多万元，主犯潘学成被上海市高级人民法院以集资诈骗罪终审判处无期徒刑。

　　识别骗局在技巧

　　常言道，观其言，辩其行，相信天上不会掉馅饼，一般不会上当受骗。但是，骗子毕竟是骗子，有很多蛊惑人心的障眼法，因此，为了识破骗局，投资者也得头脑清醒。四种方法可识破骗局。

　　其一是认清非法证券活动的本质和危害，提高自身识别判断能力，自觉抵制各种诱惑。对各种“高额回报”的宣传、推介要进行冷静分析，避免上当受骗。

　　其二是观察股票的发行和转让方式。如果股票发行或者转让采取公告、广告、广播、电传信息、信函、电话、发布会、说明会、网络等公开方式，就要看是否取得证监会的核准。如果没获核准，就可判别是非法发行股票。

　　其三是从发行、转让股票的中介机构识别。看中介机构从事证券承销、代理买卖活动，是否取得了证监会批准。如果没获批准，就可判别是非法经营证券业务。

　　其四是观察股票的发行、转让活动是否具有上面介绍的非法证券活动的特点和形式。如果有，应当及时远离，避免上当受骗。在遇到判断不清的问题时，也可及时向当地证监部门咨询，以知真假。

　　本报北京11月5日讯