保本基金10月遭遇“寒流”
仅两只获得正收益,净值回报率最高为2.38%
信息时报讯 (记者 袁峰) 一度以“资金避风港”享誉市场的保本基金10月份遭遇“寒流”。上证综指自今年一季度之后第二次收出月度三连阴,同时也创出1994年8月份以来的14年最大单月跌幅。
保本基金投资偏“债”
央行积极的货币政策以及高风险投资市场的持续低迷,使债券市场持续向好,因此保本基金在三季度开始偏债投资。在三季报中,保本基金重配央行票据,占债券投资市值的58.86%,金融债占21.75%,而企业债的比重仅2.28%。但10月份,恰恰是企业债表现较好的月份。但是,债券基金在10月份却着重配置了央行票据、金融债和企业债,特别是在企业债的配比远超过保本基金10个百分点,因此其收益率比保本基金要高了许多。
总体来看,保本基金债券收益能力较为一般,金元比联宝石动力保本基金月回报率最高为2.37%,同期债券型基金的最高回报率为5.10%,金元比联宝石动力保本的回报率仅相当于债券型基金的中等水平。
交银保本基金逆市而上
尽管如此,保本基金作为稀缺资源还是引起了众多基金公司的追捧。“不是每家基金公司都能发出保本基金的,必须有担保公司对你的产品进行担保,而资信成为了一个重要的门槛。”交银施罗德副总经理谢卫告诉记者。据他透露,交银即将发行旗下第一只保本基金——交银施罗德保本混合型证券投资基金,担保方是中国投资担保有限公司,该公司目前注册资本30亿元。
交银人士告诉记者,尽管保本基金10月份表现不佳,但可以预见的是,股票估值进入低位,货币政策适度宽松化,宏观经济也逐步企稳,因此债券市场涨势将趋缓,而股票牛市的脚步却渐行渐近。因此,进可攻、退可守的保本基金就优势尽显,保本基金的发行恰到好处。
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