四季度基金经理谈“业绩”市场却在“讲故事”

　　“哦，演出开始了！”20多年前，董浩叔叔用他特有的声音把一只吸金无数的“老鼠”引入了中国人的生活。20多年后的今天，美国迪斯尼乐园终于宣布落户上海，迪斯尼概念股也成为11月份股市中最热门的话题之一。这个冬天，除了迪斯尼这个“美妙童话”外，股市还在演绎着甲流故事、物联网故事和海南国际岛的故事。这些概念股短期飙升的幅度相当惊人，概念股的演出还能持续多久。

　　过去时 迪斯尼

　　-关注程度：

　　-点评：短期利好出尽，长期看好

　　早在2007年初，迪斯尼落户上海的消息就已经开始流传。到了今年，上海与迪斯尼有关的消息出现频率明显提高。而每次有消息见诸媒体，迪斯尼概念股们就会集体疯狂一把。到了今年11月4日，此消息终于落实，不过以地产为主的第一批迪斯尼概念股却在消息曝光当天出现“见光死”，界龙实业、中路股份等个股开始回落。但是分析师们依然对迪斯尼概念长期看好。

　　国元证券表示上海迪斯尼的建设和未来的开园迎客将为上海市的经济发展带来新的热点，由此会给建设、地产、旅游、商业等多个行业及其上市公司带来重要的提升业绩的发展机会。包括界龙实业、中路股份、天宸股份、创兴置业等。其次是具备直接出资参与投资上海迪斯尼合资公司的潜在受益标的公司，主要包括陆家嘴与东方明珠。第三是直接受益的行业包括酒店、百货零售、旅行社与交通运输等。相关公司包括锦江股份、豫园商城、新世界、益民商业、百联股份、上海机场、ST东航等。

　　据悉，上海迪斯尼将于2014年开园，上海证券表示，投资者要关注三个关键时点：签约、开工兴建、正式开幕。

　　进行时 甲流

　　-关注程度：

　　-点评：超8成个股透支未来预期

　　走势一直波澜不惊的医药股今年因为全球甲流暴发也终于爆发了一把。尤其是最近，美国宣布进入甲型H1N1流感紧急状态，全球甲流疫苗告急，消停了一段时间的甲流概念股再度成为A股市场“领跑者”。统计显示，从4月27日行情启动算起，截至10月31日，海王生物涨幅达到318.55%，而莱茵生物、天坛生物涨幅也分别达到260.74%和71.92%。

　　不过甲流概念股飙涨的背后也透露着一丝隐忧。统计显示，约85%的甲流概念股因爆炒已透支了未来数年的业绩。Wind资讯统计显示，截至11月4日，申万医药生物行业市盈率为39.97倍。但生产甲流疫苗的华兰生物及天坛生物PE已经分别高达90.91倍及104.77倍，远远超过行业的整体估值。生产治疗药达菲原料药莽草酸的莱茵生物市盈率更被爆炒至1643.55倍。而近日持续被热炒的海王生物，虽然拥有甲流疫苗的生产线，但并不属于国家批准的9家生产甲流疫苗的企业。此外该股动态PE已经被炒高到940.85倍。而除了这些企业外，生产预防及治疗流感的医药上市公司也开始加入炒作的行列，生产板蓝根的白云山A已连续4个涨停。分析人士表示投资者要警惕其中的风险。

　　未来时1 物联网

　　-关注程度：

　　-点评：短期个股有机会，后期持续性尚待考察

　　其实在很多投资者参与炒作物联网概念时，根本还不知道“物联网”究竟是个什么“东东”。一家媒体曾评价这个概念简直是“虚无缥缈”。据了解，物联网又叫传感网，该概念最先在1999年由美国人提出。它真正走入人们视线是今年年初在美国总统奥巴马就职后的一次圆桌会议上，奥巴马将“物联网”和“新能源”列为振兴经济的两大武器。11月3日，温总理指出，要抢占五大新兴战略性产业制高点，要着力突破传感网、物联网关键技术。这一政策暖风再度吹“牛”了物联网概念股。东信和平、高鸿股份、厦门信达、大唐电信、新大陆、上海贝岭、远望谷等物联概念近日都有不小的涨幅。

　　但一份研究报告称物联网在市场上普及至少需要18至27年。海通证券分析师表示，物联网概念股更多地还停留在概念的炒作上，真正带来巨大收益还有待时日，短期个股可能存在一定的交易性机会，但后期的持续性还要拭目以待。

　　未来时2 海南国际岛

　　-关注程度：

　　-点评：提前“潜伏”赌政策

　　近日，市场传闻《海南国际旅游岛规划纲要》有望在近期获得国务院的批复。一旦获批，国家将在投资项目资金安排、财政和相关政策方面，对海南国际旅游岛建设给予支持，以加快这一改革开放和体制机制等方面重大创新试验的进程。最近海南航空、海南高速等海南概念股也十分活跃。

　　据媒体报道，在今年第一季度，国内刚开始提出海南国际旅游岛概念，华夏基金旗下5只基金大举杀入海南高速。其中包括最牛基金经理王亚伟管理的华夏大盘精选和华夏策略。到了二季度，海南国际旅游岛概念没动静了，华夏基金又开始大举撤退，不过到了第三季度，华夏基金又来了个“回马枪”。业内人士表示，如果规划获得批复，相关概念股一定会有一波行情，而现在潜伏就是在“赌政策”。

　　风险提示

　　说了这么多“美妙的故事”，投资者也不能头脑发热，还需要警惕炒作概念股的风险。深交所投资者教育中心表示，从以往的经验来看，概念支撑下暴涨的股票，鲜有将概念真正化为利润大增的奇迹，最终的结局，往往是从梦想回归现实。事实上，大多所谓概念只是对公司未来业绩增长空间将迅速扩大的模糊预期，从预期到最终化为现实，中间充满了不确定因素。更何况，还有一些概念本身只是配合庄家操纵市场的工具。(本报记者邵泽慧) (来源：北京晚报)